At sige, at banksektoren gennemgår en periode med ustabilitet og med en vis bekymring fra investorer, er en realitet. For dets vigtigste repræsentanter, som de er BBVA, Santander eller Caixabank. Det kan ikke glemmes, at overskuddet fra disse enheder er begrænset som følge af faldet i marginerne på deres finansielle konti. Dels på grund af den lavere indsamling, som finansielle institutioner opnår i deres hovedkreditlinjer: lån, realkreditlån og andre finansieringskilder.
Dette scenario er forårsaget af faldet i prisen på penge, der har ført til pengepolitik udviklet af Den Europæiske Centralbank (ECB). Og det har ført til, at penge i euroområdet har været på et historisk lavt niveau, specifikt på 0%. Noget der ikke er sket i mange årtier, og som har været en faktor, der har genereret, at fordelene i det lave er modereret markant. En kendsgerning, der er overført til disse selskabers økonomiske resultater i de senere år.
Men de er i tvivl om, at der er kommet et alarmsignal på de finansielle markeder fra analysen fra investeringsbankernes eksperter. Så længe har sænket målprisen drastisk af nogle af de vigtigste nationale banker. Noget der er fyldt med glæde for mange små og mellemstore investorer. Netop dem, der er langt fra deres værdier. Tværtimod viser dem, der er positioneret, flere nerver end normalt. Det er derfor ikke underligt, at de endda overvejer at sælge deres aktier.
BBVA: dråber på op til 40%
Under alle omstændigheder er en af de mest slående nyheder i de seneste dage den enhed, der ledes af Francisco González. Fordi den tyske investeringsbank Berenberg har anbefalet sine vigtigste kunder salg af BBVA-aktier. For i virkeligheden henviser de i deres rapport til det faktum, at "håb overstiger virkeligheden" med hensyn til den spanske banks aktiemarkedssituation.
De viser også, at målprisen på deres aktier vil falde til fire euro. I praksis opstår dette nye scenario svarer til et fald på 48%. Fra omkring 7,50% euro, hvor det handles under de sidste sessioner med nationale aktier. Et fald, der kan skræmme en god del af de aktionærer, der er til stede i virksomheden i dag. Med tvivl om, hvad de skal gøre. Hvis du fortsætter i din positioner nuværende, eller hvis tværtimod strategien med et massivt salg af deres aktier vil være mere fordelagtig for dem. Eller i det mindste delvist i de mest defensive profiler.
Har strukturelle problemer
Et af de problemer, som den tyske analysebank afslørede, er dens svaghed, når det kommer til sine forretningskonti. Specifikt tilføjer han, at BBVA "i øjeblikket har strukturelle problemer, der er repræsenteret af en forretningsmodel, der er overdreven gearet." Denne forekomst ville være udløseren for dette sammenbrud i prisen på dets aktier fra nu af. Det ville også være betinget af dets høj eksponering for markederne i Tyrkiet og Mexico. Hvor tilstedeværelsen af den spanske bank er for høj. Derudover er en anden faktor for at nå denne konklusion afledt af de høje forventninger til den indkomst, der genereres i Spanien.
På den anden side er det også af særlig betydning, at de stærke spændinger, som sektorens værdier kan lide, som en konsekvens af den usikkerhed, der genereres fra Det Europæiske Fællesskab (EU). Hvor bankerne er dem, der udvikler større volatilitet i udviklingen af deres priser. Med rent politiske problemertics af parlamentsvalget i nogle lande (Italien, Tyskland, Østrig osv.) som baggrund. Det er ikke ligefrem et opmuntrende syn på dine interesser. I det omfang det kan give grund til forudsigelserne fra den tyske enhed.
Konti: tjen 70% mere
Denne rapport er derimod i modstrid med de nyeste data, der genereres på dine forretningskonti. Fordi BBVA faktisk lukkede første kvartal af 2017 med en stigning på næsten 70% i nettoresultatet, som var tæt på 1.200 millioner euro takket være bidraget fra tilbagevendende indkomst og reduktionen i hensættelser og også til mere moderate udgifter. Som en konsekvens af bankomlægningen i de senere år.
Hvor nøjagtigt har dets positionering i det aztekeriske land været ansvarlig for de forretningstal, som BBVA leverede i sidste kvartal. Med overskud tæt på 1.200 millioner euro, noget der ikke var sket i de foregående syv år. Selvom det også afsløres i deres officielle konti, at mursten repræsenterer deres største problem. Fordi det stadig tæller penge til den finansielle institution, og at ifølge dens ledere mener, at det vil være en situation, der stadig vil vare "to eller tre år mere.
Fra den finansielle institution mener de, at dette er fremragende resultater siden vokse i alle forretningsområder og det overgår endda forventningerne. Hvor koncernens bruttokredit stod på 431.899 millioner, 0,8% mere, mens misligholdte lån faldt til 4,8% sammenlignet med 5,3% i marts 2016.
Stabil situation på aktiemarkedet
Med hensyn til udviklingen på de finansielle markeder opretholder den en moderat opadgående tendens. Bevæger sig i et interval, der går fra syv til otte euro pr. Aktie. Med en fast og garanteret uddeling af udbytte, der udgør en af de bedste garantier for at overbevise små og mellemstore investorer. Med et årligt besparelsesafkast tæt på 4%. Med betalinger hvert kvartal af året, og det går til den løbende konto for aktionærerne i den finansielle institution. Men under alle omstændigheder opretholder den en vis stabilitet i nationale aktier og i fuldstændig harmoni med udviklingen af benchmarkindekset, Ibex 35.
Det er ikke en sikkerhed præget af dens høje volatilitet. Med forskelle mellem maksimums- og minimumspriser, der ikke er særlig mærkbare. Især sammenlignet med andre mere aggressive værdier. Som for eksempel repræsentanter for olieselskaberne, stålindustrien eller telekommunikationerne blandt de mest relevante sektorer af internationale aktier. Selvom de pludselige ændringer får større berømmelse som et resultat af det konjunkturmæssige panorama af bankerne på det gamle kontinent. Ikke overraskende er Spanien et af de lande, der er mest udsat for denne tendens.
Efter sammenbruddet på aktiemarkedet i begyndelsen af den økonomiske krise har tendensen stabiliseret sig i de seneste måneder. Selvom de når tidligere niveauer, tegnede de sig lidt over barrieren på ni euro pr. Aktie. Men stadig, har genvundet mere end 50% af værdien af den finansielle institution. Nu er det tilbage at se, om du virkelig vil være i stand til at få den gamle pris.
Hvordan kan klipning påvirke?
Faldet i dens reelle pris kan have en uønsket effekt på selskabets aktier. Nogle investorer kan beslutte at sælge deres andele (aktier) for at undgå at falde i negative positioner. Under alle omstændigheder afhænger det af hvert enkelt tilfælde. Og meget specielt af den periode, som investeringerne er rettet mod: kort, medium eller lang. For afhængigt af disse variabler vil den strategi, der skal bruges, være væsentligt anderledes. Samt de mål, som investorer kan overveje.
Tværtimod, hvis forudsigelserne fra den tyske enhed blev bekræftet, og dens aktier afskrives med op til 40%, ville der ikke være andet valg end at variere investorstrategien. Til det punkt, at BBVA-aktier ville give en klart købs signal. I det mindste hvis vilkårene er beregnet til mellemlang og lang ophold. Selv gennem aggressive køb. Fordi det faktisk ville være en reel forretningsmulighed i en stabil værdi, og som fordeler udbytte blandt aktionærerne. En anden meget anden ting er, at denne situation i sidste ende. I denne forstand vil kun tiden være den dommer, der giver og fjerner grunde.
Købsmulighed
Fordi aktierne i denne finansielle institution under seks euro pr. Aktie er en mulighed, der ikke kan gå glip af. Ikke engang, hvis forretningsresultaterne ikke følger i de næste kvartaler. Det kan derimod ikke glemmes, at mange finansielle analytikere har udsendt en anbefaling om at købe aktier. De ser endda denne bank som en af de mest gunstig fra hele sektoren. Foran Santander eller Caixabank, blandt de mest relevante.
Fra dette scenario, som BBVA kan præsentere, er et af de bedste scenarier at åbne positioner i de laveste trancher af deres pris. Fordi i de nuværende tillader de dig ikke at generere et virkelig attraktivt revalueringspotentiale. Det skal snarere foretages korrektioner, så købere genindtræder på de finansielle markeder.