Det spanske realkreditmarked oplever en af sine mest intense perioder i det sidste halvandet årti. I oktober blev [antal] realkreditlån formaliseret. 52.198 realkreditlån på bolig, det højeste månedlige tal i 15 år og en klar indikator for, at finansiering af fast ejendom Den er fortsat meget aktiv på trods af de stigende boligpriser.
Denne mængde nye realkreditlån kommer ledsaget af en gennemsnitlig rente 2,81%Det laveste tal siden 2023, med et gennemsnitligt lånebeløb på €167.080. Denne kombination af tal afspejler en særlig dynamisk afslutning på året, hvor boligefterspørgslen, sæsonudsving og noget mere gunstige økonomiske forhold er kommet på plads.
Rekordlån: den bedste oktober siden 2010
Ifølge data fra Nationale statistiske institut (INE)De 52.198 realkreditlån, der er registreret på boligmarkedet, gør oktober til den travleste måned siden september 2010. Dette er ikke bare en engangsbegivenhed: antallet af lån er steget støt. 16 måneder i træk med stigninger fra år til årDette bekræfter en vedvarende opadgående tendens i realkreditudlån.
Relativt set var antallet af realkreditlån på boliger en 0,6 % højere end i oktober året før og 13,2 % højere end september, hvor 46.120 transaktioner blev underskrevet. Oktober slår således ikke blot årets rekord, men overgår også klart tidligere månedlige tal for året.
Når man ser på tallene for år til dato, går markedet ind i årets sidste fase med cirka 419.913 realkreditlån underskrevet Hvad angår boligmarkedet, er det meget tæt på at overstige de 425.522 transaktioner fra hele 2024. Med to måneder tilbage at tælle, påpeger flere analytikere, at året kan slutte over 500.000 realkreditlån, en tærskel, der ikke var blevet nået siden før finanskrisen.
Disse tal placerer det nuværende niveau kun bag rekordniveauet fra 2010, hvor lige over 524.000 boliglån blev nået. De er dog stadig langt fra de historiske højder for Boligboblen i 2006, da mere end 1,1 millioner lån blev formaliseret.
Gennemsnitligt beløb og udlånt kapital stiger
Dynamikken på realkreditmarkedet afspejles ikke kun i antallet af transaktioner, men også i mængden af mobiliseret penge. I oktober gennemsnitligt beløb for realkreditlån på bolig Det lå på 167.080 euro. Selvom dette tal er 2,6 % lavere end i september, er det stadig et godt stykke over samme måned året før, med en en stigning på 10,4 % i forhold til året før.
Denne stigning i det gennemsnitlige beløb forklarer, hvorfor samlet lånt kapital Boliglån til boligkøb beløb sig til 8.721 milliarder euro, hvilket repræsenterer en stigning på 11 % i forhold til oktober året før. Med andre ord optages der mange boliglån, men de er også i gennemsnit større.
Hvis fokus udvides til alle typer ejendomme (ikke kun boliger) blev der underskrevet 66.960 realkreditlån i oktober, et lille fald på 0,5 % i antallet af transaktioner. Den udlånte kapital til alle ejendomme steg dog med 8 % til 12.225 milliarder euro, hvilket viser, at ejendomsfinansieringen generelt fortsat er stærk.
I denne sammenhæng understreger nogle brancheeksperter, at kombinationen af høje boligpriser Og den højere kreditmængde presser det gennemsnitlige beløb opad, på trods af små månedlige korrektioner som den, der blev observeret i forhold til september.
Rentesatser: de seneste lavpunkter og en præference for fastrente
Selvom Den Europæiske Centralbank (ECB) ikke i øjeblikket forventer en betydelig forlængelse af de officielle rentesænkninger, har de seneste måneders pengepolitik og den relative inddæmning af inflationen gjort det muligt at underskrive nye realkreditlån med noget mere gunstige betingelser.
En octubre, el gennemsnitlig rente Renten på boliglån lå på 2,81 %, hvilket er under de 2,85 %, der blev registreret i september, og på det laveste niveau siden 2023. Siden juni har den gennemsnitlige rente akkumuleret fire på hinanden følgende månedlige fald, hvilket er faldet med næsten to tiendedele i den periode.
Den relative stabilitet i renterne understøttes af et inflationsscenarie omkring 3 % i november Og på grund af ECB's seneste beslutninger, som i oktober fastholdt sine referencerenter på 2 % for tredje gang i træk. Dette miljø har, omend ikke særlig billigt sammenlignet med andre perioder, været tilstrækkeligt til at genaktivere forhandlingerne konkurrencevilkårene mellem banker og kunder.
Hvad angår markedsstrukturen, er 61,3 % af realkreditlånene på bolig Det blev underskrevet fast prisMens 38,7 % valgte variabelt forrentede realkreditlån. Den gennemsnitlige startrente var 2,79 % for variabelt forrentede realkreditlån og 2,82 % for fastforrentede realkreditlån, en praktisk talt symbolsk forskel, der alligevel ikke har forhindret størstedelen af husstandene i fortsat at vælge fastforrentede realkreditlån. fastforrentet sikkerhed i lyset af usikkerheden omkring Euribor.
Ændringer i betingelser: novationer og subrogationer
Udviklingen i renter og bankkonkurrence afspejles også i eksisterende realkreditlåns adfærd. I oktober 17,6% af registrerede lån i ejendomsregistrene viste det sig ændringer i deres forholdenten gennem direkte forhandling med enheden eller ved overførsel til en anden bank eller kontohaver.
I alt blev følgende registreret 13.369 realkreditlån med ændringerOg i 75,7 % af tilfældene var disse ændringer relateret til renten. Med andre ord forsøger en stor del af låntagerne stadig at tilpasse deres finansieringsomkostninger til den nye markedsrealitet.
den nyskabelserDet vil sige, at ændringer aftalt med den samme finansielle institution faldt med 30,2 % i forhold til året før. Samtidig faldt kreditorernes subrogationer, hvor lånet overføres til en anden bank, med 7,1 %. Disse fald tyder på, at den omfattende cyklus af intensive genforhandlinger, der er set i tidligere år, er ved at aftage.
I modsætning hertil subrogationer til debitorHvor realkreditindehaveren ændrer sig (for eksempel ved ejendomsoverdragelser med et tilhørende lån), steg antallet af transaktioner med 34,1 %. Denne stigning stemmer overens med det højere antal salg og den høje omsætning af boligmassen på visse lokale markeder.
Regional ulighed
Stigningen i realkreditlån i oktober var ikke jævnt fordelt over landet. Blandt de regioner med det højeste antal transaktioner er: Andalusien, Catalonien, Madrid og Valenciaregionensom fortsat er de primære drivkræfter for realkreditudlån til bolig.
I absolutte tal førte Andalusien måneden med 10.301 realkreditlån etableret på boligejendomme, efterfulgt af Catalonien (9.025), Madrid-regionen (8.243) og Valencia-regionen (6.739). Disse fire regioner koncentrerer en stor del af aktiviteten, drevet af deres befolkningsstørrelse, deres dynamiske arbejdsmarked og den stærke efterspørgsel efter boliger, både fra lokale købere og investorer. Andalusien førte måneden med fremragende tal.
Hvis vi analyserer ændringen fra år til år, skiller stigningerne i Extremadura sig ud, med en 16,1% stigning Med hensyn til antallet af boliglån oplevede Castilla-La Mancha (15,6%), Cantabria (15%) og Valenciaregionen (10,4%) stigninger. Navarra (2,8%), Baskerlandet (2,2%), Catalonien (1,3%), Andalusien (0,6%) og Asturien (0,4%) registrerede også stigninger.
På den anden side oplevede otte lokalsamfund år-til-år fald i antallet af formaliserede realkreditlån. Aragonien førte an i faldene med et fald på 10,7%, efterfulgt af Castilla y León (-7,9%), Galicien (-7%), Madrid (-5,9%), De Baleariske Øer (-5,1%), La Rioja (-2,7%), Murcia (-0,6%) og De Kanariske Øer (-0,4%).
Hvis vi sammenligner udviklingen i forhold til september, blev stigningen i oktober understøttet af månedlig stigning i underskrifter I næsten alle selvstyrende regioner, med undtagelse af Baskerlandet, Balearerne og Ceuta, hvor antallet af realkreditlån faldt. Procentuelt set blev de mest markante stigninger registreret i Asturias (47,8 %), Cantabria (25,4 %) og Castilla-La Mancha (27 %), hvilket viser en særlig livlig afslutning på året i disse områder.
Udsigter på realkreditmarkedet
Den positive tone på realkreditmarkedet går hånd i hånd med en klar genopretning i boligsalg i årets sidste halvdel. I oktober blev der registreret 67.789 salgstransaktioner, det højeste tal i år, delvist drevet af den gradvise forbedring af finansieringsforholdene og af sektorens typiske sæsonudsving.
Markedseksperter, såsom dem der er ansvarlige for realkreditmæglerplatforme og finansielle konsulentfirmaer, påpeger, at Oktober er normalt en stærk måned Dette skyldes kulminationen af søgninger og forhandlinger, der blev gennemført i løbet af sommeren. Mange købsbeslutninger træffes endeligt efter sommerperioden, hvilket resulterer i, at et betydeligt antal aftaler underskrives i denne måned.
Alligevel er analytikere enige om, at oktober-tallene ikke kun afspejler sæsonudsving, men også bekræfter styrken på realkreditmarkedet i en kontekst af stadig høje boligpriser og renter, der, omend ikke er så lave som i år med meget billige penge, har stabiliseret sig på niveauer, der er overkommelige for en betydelig del af husholdningerne.
Fremadrettet vil fortsættelsen af dette tempo i høj grad afhænge af inflationens udvikling, ECB's fremtidige beslutninger Hvad angår de officielle renter og udviklingen i beskæftigelsen og husholdningernes disponible indkomst i Spanien, kan et mere usikkert makroøkonomisk miljø eller en ny runde af rentestigninger afkøle markedet, mens stabilitet eller mindre yderligere rentenedsættelser vil give plads til at opretholde aktiviteten på et højt niveau.
De nuværende udsigter tegner et billede af et meget aktivt realkreditmarked, hvor Rekordhandel i oktoberLave renter, en overvægt af faste renter og betydelige forskelle mellem de autonome regioner tyder alle på, at finansiering af boligkøb fortsat vil være en central drivkraft for ejendomssektoren i de kommende måneder, medmindre der sker større økonomiske chok.
