Elon Musk siger, at det ikke er tid til at investere i aktier, har han ret?

I sidste uge fortalte Elon Musk Teslas topchefer, at han havde en "meget dårlig følelse" om aktieinvesteringssituationen. Og han er ikke den eneste højtprofilerede CEO, der forudser dårlige tider forude. JPMorgan Chases Jamie Dimon advarede investorer til at forberede sig på en "orkan". Lad os se på, hvorfor vi bør være bekymrede, og hvordan vi administrerer vores porteføljer for at forberede os på det værste.

Hvorfor skal vi være bekymrede?

1. Musk og Dimon plejede at være optimistiske med hensyn til at investere i aktier

Musk var indtil for nylig meget optimistisk med hensyn til Teslas udsigter, med stor efterspørgsel efter dets luksus-elkøretøjer, og om globale markeder, som illustreret af hans 44 milliarder dollars bud på at købe Twitter. Dimon så i mellemtiden indtil for nylig kun "stormskyer", som han sagde snart kunne forsvinde.

Mens overskrifter fra så højt profilerede ledere altid bør tages med et gran salt, kan der være en bredere dagsorden på spil, et så dramatisk skift i følelser bør tages som et advarselstegn.

2. Det er ikke kun Elon og Jamie, der tvivler på at investere i aktier裸​

Musk og Dimon har skabt overskrifter, men de slutter sig til det voksende kor af virksomhedsledere, der advarer om de forværrede udsigter for aktieinvesteringer. Nylige gevinster af økonomiske dygtige som Walmart (WMT) til innovative virksomheder som cryptocurrency exchange Coinbase (COIN) har vist, at gevinster allerede testes af højere renter og inflation. Overordnet set er tendensen klar: Amerikanske virksomheder forbereder sig på hårdere tider.

3. Tesla og JPMorgan er store virksomheder i nøglesektorer磊

Musk og Dimon driver to af de vigtigste virksomheder i verdens største økonomi. Når de bliver mere forsigtige, taler vi om muligheden for, at tusindvis af arbejdere mister deres job, og de enorme konsekvenser for deres globale forretningspartnere, leverandører og kunder. Ydermere er virkningen ikke kun økonomisk: Tesla har været en favorit til aktieinvesteringer i lang tid. JPMorgan, den største bank i verdens største økonomi, er blevet set som et sjældent tilflugtssted, da renten stiger.

Hvis disse virksomheders udsigter forværres yderligere, vil konsekvenserne sandsynligvis kunne mærkes ikke kun i økonomien, men også på de finansielle markeder.

4. Begge virksomheder er førende i økonomien

Bilsalg og global kreditstrøm er pålidelige indikatorer for en økonomis sundhed. Når salget af nye biler falder markant, tyder det ofte på, at forbrugerne strammer selen i forventning om en recession. Når den globale kredit går langsommere, tyder det ofte på, at bankerne er bekymrede for, at virksomheder og enkeltpersoner kan have svært ved at tilbagebetale lån.

Og selvom der kan være andre faktorer på spil for disse to virksomheder (Teslas udfordringer kan f.eks. have noget at gøre med den nuværende mangel på nøglekomponenter), er ingen af ​​virksomhederne alene i deres brancher om at udsende advarsler. Og det er et klart advarselstegn på, at udsigterne forbliver dystre på kort sigt.

5. Frygt kan sprede sig omkring investering i aktier​

Med jævne mellemrum gennemgår aktieinvesteringer skarpe og langvarige nedture, og "negative feedback-loops" kan fungere som katalysatorer. Det er, hvad der sker, når virksomheder bliver mere forsigtige med deres udsigter. En sådan forsigtighed gør investorernes stemning mere negativ. Effekten får kurserne på aktier og virksomhedsobligationer til at falde, hvilket øger låneomkostningerne for virksomhederne, og det påvirker igen disse virksomheders udsigter og får ledelsen til at være endnu mere forsigtig.

Denne feedback-løkke mellem økonomiske fundamentals og sentiment i aktieinvesteringer, som investeringsikonet George Soros kalder "refleksivitet«, kan hurtigt blive til en negativ spiral, der først stopper, når priserne er faldet markant.<

6. Elon Musks seneste tweets er ikke i hans sædvanlige tone

Lad os være ærlige, dette var ikke @elonmusks sædvanlige provokerende tweet. Hvis det var, kunne vi lige så godt ignorere det (eller ikke…). Hans notat til ledere og Dimons advarsel til investorer var mere end det. Sammen tilføjer de trommeslaget af advarsler fra virksomhedsledere, der tager skrappe foranstaltninger - nedskæring af personale eller tilbagekaldelse af nylige jobtilbud - for at beskytte sig selv mod et forværret vækstmiljø.

Og det burde bekymre os. Hovedårsagen til, at investeringer i aktier ikke er solgt mere markant, er, at investorerne stadig håber, at virksomheder kan klare sig gennem en mere udfordrende periode. Musks notat til ledere, der opfordrer til nedskæringer og en global pause med ansættelser, antyder, at det ikke bliver nemt.

Står aktieinvesteringer til at falde yderligere?​

Der er mange grunde til at være nervøs, men der er ting, vi kan gøre for at sikre, at vi er beskyttet og åbne for muligheder, når de dukker op på dette udfordrende marked. Vi skal sikre, at vores porteføljer er tilstrækkeligt diversificerede: Vi skal ikke kun investere i aktier, men også i statsobligation, The guld, råvarer og endda dollaren Amerikansk, hvis vi ønsker en kortsigtet sikring mod det samtidige fald af alle aktiver. Vi kan fastholde en investering i aktier af høj kvalitet i sektorer, der er svære at leve uden, såsom sundhedspleje, offentlige tjenester og basale forbrugsgoder. Og hvis vi vil tjene mange penge, kan det være godt for os at have nogle penge, som vi kan bruge, når vi ser en kapitulation ægte på aktieinvesteringsmarkedet. For kun da vil vi maksimere vores fordele.

Og i mellemtiden, hvis vi ikke kan modstå fristelsen til at tilføje nogle risici til vores porteføljer, så lad os kigge efter aktiver, der allerede er solgt meget og muligvis præsenterer mere attraktive risiko-belønningsforhold, som f.eks. kinesiske aktier o incluso disruptive teknologiaktier.