Hvad er aktiemarkedsindekser?

europæiske Union

På det gamle kontinent har vi også investeringsmuligheder i indekser. De mest populære er Dax 30 (Tyskland/DAX), Ibex-35 (Spanien/IBC), CAC 40 (Frankrig/CAC40), FTSE MIB (Italien/FTSEMIB), AEX (Holland/AEX) eller Stoxx 600 (Europa/SXXP). Tidligere kunne vi inkludere FTSE 100 (Storbritannien/FTSE100), selvom de ikke længere er en del af EU. 

Asien og Oceanien

Inden for Asien- og Oceanien-regionerne er de mest populære indekser i disse regioner indekser såsom Hang Seng (Hong Kong/HK50), Nikkei 225 (Japan/NKY), Kospi (Sydkorea/Kospi), CSI 300 (Kina/000300), Nifty 50 (Indien/FANTASTISK) eller ASX 200 (Australien/ASX200). 

Valutaindekser

Valutaindeks er designet til at måle ændringer i valutaens værdi. Dette gøres ved at spore valutakurserne for de mest likvide valutaer på markedet. US dollar indekset (DXY) er det mest populære og mest handlede valutaindeks. Vi kan også fremhæve euroen (exy), det britiske pund (BXY), den schweizerfranc (SXY), den japanske yen (JXY), den canadiske dollar (CXY), den australske dollar (AKSIG) eller den newzealandske dollar (ZXY). 

Råvareindekser

Og for at afslutte denne uddannelse i investering på indekser, kan vi også finde indekser for råvaresektoren. Et af de mest fremtrædende råvarebaserede indekser er S&P Goldman Sachs Commodities Index (SPGSCI), som blev lanceret i 1991. Dette er referenceindekset for råvarer, da det består af en bred vifte af råvarer fra forskellige sektorer. Vi kan finde snesevis af andre indekser fra forskellige enheder (BNP, DJ, NQ eller SGI), men Goldman Sachs' indeks er den mest diversificerede af alle. 

Konklusioner fra denne indeksinvesteringstræning

Efter at have givet en god gennemgang af, hvad indeks er, har vi lært, hvad de er, hvordan deres værdier beregnes og de forskellige typer af indeks, vi kan finde. Den lethed, det giver os ved at være i stand til at investere i en lang række aktiver i samme sektor uden at skulle købe dem alle direkte, er et af dets højdepunkter. Som svagheder kan vi fremhæve de to typer beregninger for at værdiansætte indeksene, da det i visse situationer, når et indeks er meget eksponeret for få aktiver, kan monopolisere bevægelserne af nævnte indekser. Til gengæld har vi visualiseret hovedindeksene for verdens regioner sammen med valutaindekser for at måle styrken af ​​de vigtigste globale økonomier. Og for at afslutte denne investeringstræning skal du altid huske, at indeks ikke sætter deres værdi i valutaer, de gør det fra en fast base og i point. 

Når vi begynder vores investeringstræning, kan vi have en forkærlighed for en bestemt aktivklasse. Det kan være, at vi kan lide investering i aktier, i valutaer, i råmaterialer, kryptovalutaer... eller i indekser. Sidstnævnte er de typiske, som vi kan observere i nyhederne, som kan vejlede os om, hvordan aktiver fra forskellige sektorer eller markeder klarer sig. Har du spekuleret på, hvordan de er sammensat, og hvad de baserer deres pris på? Vi vil dedikere denne investeringsuddannelse til at nedbryde indeksene i dybden for at kunne betjene dem effektivt. 

Hvad er indekser?

Indeks er en gruppe af aktiver, der bruges til at spore de kollektive bevægelser i en bestemt sektor. Hvert indeks har sin egen type sammensætning, men som standard er de alle udtrykt i point og ikke i valutaer, ligesom andre aktivklasser gør. Derfor kan vi ikke investere direkte i indeks. For at gøre dette kan vi bruge afledte produkter såsom futures, CFD'er og ETF'er. Med disse produkter kan vi investere i indeksene uden at skulle købe alle de aktiver, der udgør det. Vi kan finde forskellige typer indeks, lige fra aktier, råvarer eller valuta. Og hvordan beregnes værdien af ​​disse indekser? Lad os følge træningen i indeksinvestering for at finde ud af...

Hvordan er indeksene sammensat?

Som vi nævnte i det foregående afsnit, måles indeksene i point, som svinger baseret på priserne på de aktier eller aktiver, der udgør det. Disse punkter hjælper os med at visualisere markedsbevægelser og være i stand til at definere trenden. For at måle rentabiliteten af ​​et indeks skal vi gøre det fra basispunktet, det vil sige den pris, som indekset blev lanceret til. Disse punkter afhænger af aktivpriser, og der er flere måder at beregne dem på. For det meste er indeksene beregnet efter de to typer beregninger, som vi vil vise nedenfor i denne investeringstræning. Lad os se, hvad beregningerne er:

Uvægtet aktivprisindeks

Indeks, der er beregnet ud fra aktivpriser (Price-Weighted Index), er de mest almindelige, som vi kan observere i vores indeksinvesteringstræning. Disse indeks baserer deres beregning på summen af ​​priserne på de aktiver, der udgør indekset. Dernæst dividerer vi resultatet af denne beregning med det samlede antal aktiver i indekset, det vil sige et aritmetisk gennemsnit baseret på priser. Denne type indeks giver mere vægt til aktiver, der har en højere pris. Derfor kan aktiver med højere priser få indekset til at vokse, selvom andre aktiver i indekset igen taber værdi. Lad os give et praktisk eksempel på at oprette Fi-indekset for at gøre denne investeringstræning mere effektiv: 

Fi-indekset består af 5 virksomheder, der er investeret inden for Akademiets investeringsfællesskab. For at finde værdien af ​​dette indeks ud fra priser, tilføjer vi først prisen på selskabernes aktier (7+10+9+15+3=44). Dernæst dividerer vi det opnåede antal (44) med antallet af virksomheder, der udgør vores indeks (5). Med denne beregning opdager vi værdien af ​​vores indeks, svarende til 8.8. Som vi kan se, vejer Superfluid tokens 34,09% af indekset, derfor vil værdiansættelsen af ​​indekset være meget eksponeret over for priserne på disse specifikke tokens. 

Markedsværdivægtet indeks

Lad os fortsætte med træningen i indeksinvestering med den næstmest anvendte beregning til at definere værdien af ​​et indeks. Den anden beregning er baseret på markedsværdien af ​​de virksomheder, der indgår i den. Først og fremmest opnås markedsværdien af ​​et aktiv ved at gange antallet af udestående aktier ganget med den aktuelle pris på dets aktier. På den måde kan vi kende markedsværdien af ​​virksomhedens aktier/aktiver. Lad os give et andet eksempel for at lette forståelsen af ​​denne del af indeksinvesteringstræningen:

I dette eksempel har vi lavet BTK-indekset, vægtet efter markedsværdi. Dette indeks er hovedsageligt sammensat af aktiver i beToken Capitals portefølje. Vi har allerede lavet beregningerne for at finde markedsværdien af ​​de forskellige aktiver, så tilføjer vi alle værdierne af tokens og får den samlede markedsværdi af indekset. Som vi kan se, er vægtningerne i dette tilfælde anderledes end dem, der er baseret på pris, da det giver større vægt til de aktiver, der har den højeste markedsværdi. For eksempel er The Graph aktivet med den højeste pris ($15), men dets vægt i indekset er 5,43%. På den anden side er den mest vægtede værdi i indekset, DyDx ($9), den tredje højest prissatte token af ​​de fem aktiver, men har den højeste markedsværdi af alle. Af denne grund kan de bevægelser, DyDx foretager, have meget større indflydelse på værdien af ​​indekset end de andre, da det har 42 % af indeksets vægt. 

Hvilke forskelle kan vi finde mellem disse to typer indekser?

På første hånd ligger den største forskel i de beregninger, som hvert af indeksene er baseret på. Mens den første giver mere vægt til aktiverne med den højeste pris, vejer den næste deres værdier på markedsværdien af ​​de aktiver, der udgør den. Forskellen mellem indeksberegningerne kan ende med at påvirke indeksets resultater på grund af vægten tillagt hver enkelt beregning. Vi vil afsløre disse forskelle baseret på tabellen i det sidste indeks, som vi har oprettet i denne investeringstræning: 

Oprindeligt havde BTK-indekset en markedsværdi på $276 millioner og en gennemsnitlig tokenpris på $8.8. Lad os sige, at det er 3 måneder siden, vi oprettede indekset, og vi støder på disse tal. Markedsværdien er faldet til $272,25 millioner, mens den gennemsnitlige token-pris er steget til 9,01. Så hvis vi måler variationen med den vægtede beregning, får vi et tab på 1,36 % (hvilket refererer til faldet i den samlede markedsværdi af indekset). På den anden side, hvis vi ikke anvender vægtningen og stoler på det aritmetiske gennemsnit af priser, vil indekset opleve en stigning på 2,39 % (hvilket henviser til stigningen i gennemsnittet af tokenpriserne). Derfor kan resultaterne, som vi har set, variere betydeligt afhængigt af, hvordan værdien af ​​indekset er beregnet. 

Hvad er de mest populære indekser globalt?

Som vi nævnte, da vi startede denne uddannelse om indeksinvestering, kan vi finde forskellige typer indekser, hvoraf vi vil forklare de mest populære nedenfor: 

Aktiemarkedsindekser

Aktiemarkedsindekser er dem, der består af en kurv af aktier fra et bestemt land eller sektor. Som vi har forklaret, beregnes dens værdi for det meste vægtet efter markedsværdi (som S&P 500 eller IBEX-35) eller ved at anvende et aritmetisk gennemsnit af priser (som Dow Jones Industrial). Og hvilke er de mest populære i hver region i verden?

Amerika

De mest populære indekser i Amerika er dem i USA. Fra den nordamerikanske del kan vi fremhæve Dow Jones Industrial Average (industrisektor/DJIA), S&P 500 (500 bedste amerikanske virksomheder/SPX), Nasdaq 100 (teknologisektoren/NDX) eller Russell 2000 (aktier med små bogstaver/RUTH). Naturligvis er Nordamerika ikke kun USA (som de plejer at tro...), da vi også kan se TSX (Canada/TSX). De har også det berømte VIX-indeks (VIX), som er almindeligt kendt i investeringsverdenen som frygtindekset. Dette indeks måler volatiliteten af ​​S&P 500 og er normalt relateret til stemningen på de finansielle markeder.  

I den sydamerikanske region huser det indekser sammensat af virksomheder, der i vid udstrækning er eksponeret mod råvarer. De mest populære indekser i den sydamerikanske region er ICAP (Colombia/ICAP), Bovespa (Brasilien/IBOV), S&P IPSA (Chile/SP_IPSA) S&P Merval (Argentina/IAR), S&P BMV (Mexico/ME) eller S&P BVL (Peru/SPBLPGPT). 

europæiske Union

På det gamle kontinent har vi også investeringsmuligheder i indekser. De mest populære er Dax 30 (Tyskland/DAX), Ibex-35 (Spanien/IBC), CAC 40 (Frankrig/CAC40), FTSE MIB (Italien/FTSEMIB), AEX (Holland/AEX) eller Stoxx 600 (Europa/SXXP). Tidligere kunne vi inkludere FTSE 100 (Storbritannien/FTSE100), selvom de ikke længere er en del af EU. 

Asien og Oceanien

Inden for Asien- og Oceanien-regionerne er de mest populære indekser i disse regioner indekser såsom Hang Seng (Hong Kong/HK50), Nikkei 225 (Japan/NKY), Kospi (Sydkorea/Kospi), CSI 300 (Kina/000300), Nifty 50 (Indien/FANTASTISK) eller ASX 200 (Australien/ASX200). 

Valutaindekser

Valutaindeks er designet til at måle ændringer i valutaens værdi. Dette gøres ved at spore valutakurserne for de mest likvide valutaer på markedet. US dollar indekset (DXY) er det mest populære og mest handlede valutaindeks. Vi kan også fremhæve euroen (exy), det britiske pund (BXY), den schweizerfranc (SXY), den japanske yen (JXY), den canadiske dollar (CXY), den australske dollar (AKSIG) eller den newzealandske dollar (ZXY). 

Råvareindekser

Og for at afslutte denne uddannelse i investering på indekser, kan vi også finde indekser for råvaresektoren. Et af de mest fremtrædende råvarebaserede indekser er S&P Goldman Sachs Commodities Index (SPGSCI), som blev lanceret i 1991. Dette er referenceindekset for råvarer, da det består af en bred vifte af råvarer fra forskellige sektorer. Vi kan finde snesevis af andre indekser fra forskellige enheder (BNP, DJ, NQ eller SGI), men Goldman Sachs' indeks er den mest diversificerede af alle. 

Konklusioner fra denne indeksinvesteringstræning

Efter at have givet en god gennemgang af, hvad indeks er, har vi lært, hvad de er, hvordan deres værdier beregnes og de forskellige typer af indeks, vi kan finde. Den lethed, det giver os ved at være i stand til at investere i en lang række aktiver i samme sektor uden at skulle købe dem alle direkte, er et af dets højdepunkter. Som svagheder kan vi fremhæve de to typer beregninger for at værdiansætte indeksene, da det i visse situationer, når et indeks er meget eksponeret for få aktiver, kan monopolisere bevægelserne af nævnte indekser. Til gengæld har vi visualiseret hovedindeksene for verdens regioner sammen med valutaindekser for at måle styrken af ​​de vigtigste globale økonomier. Og for at afslutte denne investeringstræning skal du altid huske, at indeks ikke sætter deres værdi i valutaer, de gør det fra en fast base og i point.