Appetitten på aktier fortsætter med at vokse, og en af ​​de vigtigste drivkræfter er uden tvivl aktionærernes afkast. Mens inflation fortsat er en stor bekymring i Spanien, reagerer børsnoterede virksomheder med stadigt mere generøse udbetalinger. Data fra første halvår bekræfter, at spanske virksomheder endnu engang har slået deres egne rekorder med hensyn til udbytteudbetalinger.
Dette er ikke et isoleret fænomen. Globalt set har pengestrømmen i investorernes lommer også nået rekordniveauer. Det mest interessante for lokale investorer er dog, at udbyttet på Ibex 35 fortsat er blandt de mest attraktive i Europa og langt overstiger de 4,3 %, som forbrugerprisindekset registrerede i august. Lad os gennemgå tallene, datoerne og de aktier, der skinner bedst.
Hele verden deler byttet, og Europa fører an.
Den seneste rapport fra Janus Henderson, som har udvidet sit historiske indeks til at omfatte aktietilbagekøb, tegner et meget klart billede. I løbet af årets første kvartal udloddede verdens 1.500 største børsnoterede virksomheder 424.500 milliarder dollars i ordinært udbytte, en stigning på 10 % i forhold til samme periode sidste år . Og bemærk, at en betydelig del af den kage har et europæisk præg.
Schweiz har vist sig at være kontinentets største udbyttebetaler med 27,3 milliarder dollars, primært takket være bidrag fra medicinalvirksomheder som Novartis og Roche, der er kommet ind i den globale top fem. Ved siden af ​​dem er Saudi Aramco fortsat verdens mest generøse udbyttebetaler, tæt fulgt af Microsoft og China Construction Bank. Den globale udbyttevækst forventes at fortsætte med at stige og nå omkring 8,3 % for året som helhed.
Spanien i rekordtilstand: mere end 26.000 milliarder på bare seks måneder
Når man ser på Spanien, er tallene virkelig imponerende. Ifølge data indsamlet af Bolsas y Mercados Españoles (BME) udloddede spanske børsnoterede virksomheder 26.399 milliarder euro i første halvdel af året, hvilket repræsenterer en stigning på 21,65 % i forhold til samme periode sidste år . Dette tal forstærker blot en opadgående tendens, der nu har varet seks år i træk, kun afbrudt af den tvungne nedlukning på grund af pandemien.
Sidste år sluttede med en samlet udbetaling på 42.671 milliarder euro, 12,7 % mere end i 2024, og alt tyder på, at 2026 langt vil overstige dette tal. Faktisk har Ibex 35 med udbytte vist sig at være et langsigtet køb: dets kumulative årlige afkast over 30 år når 7,95 % , fire procentpoint højere end hvis kun aktiekursstigninger tages i betragtning. Geninvestering af udbytte, som man siger, gør underværker.
September: få betalinger, men meget betydelige
September er ikke ligefrem den mest regnfulde måned for udbytter, men dem der kommer, fortjener opmærksomhed. ArcelorMittal udbetaler sit tredje kvartalsudbytte den 9. på €0,13 brutto pr. aktie, mens Aperam følger trop den næste dag med omkring €0,425. Begge aktier har dog været handlet uden udbytte siden august, så alle, der ønsker at hoppe med ombord, må vente på den næste udbytterunde.
Unicajas store udmelding denne måned kommer fra banken. Unicaja udbetaler et bruttoudbytte på €0,0844 pr. aktie den 24. september, hvor diskonteringsdatoen er den 22. Denne betaling, der i alt beløber sig til omkring €217 millioner, repræsenterer en stigning på 28 % i forhold til sidste års interimudbytte og svarer til 60 % af årets første halvårs nettoresultat. Derudover har banken allerede annonceret endnu en kontantudbetaling for december.
Og hold øje med Ebro Foods, for selvom de ikke udbetaler udbytte i september, vil den 29. markere et vendepunkt. På den dag vil virksomheden begynde at handle uden ret til at modtage det udbytte på €0,23, der udbetales den 1. oktober. Lærdommen denne måned er klar: vigtigere end udbytteudbetalingsdatoen er ex-udbyttedatoen , fordi køb af aktier efter denne dato ikke giver dig ret til udbyttet.
Afkast, der efterlader inflationen i støvet
Med en stigning i forbrugerprisindekset på 4,3 % i august er det blevet en prioritet for mange sparere at finde tilflugt i aktier, der tilbyder udbytteprocenter over dette tal. I Ibex 35 er der hele seks virksomheder med afkast på over 5 %. I spidsen for feltet, med et særligt slående tal, ligger Banco Sabadell med 17,83 %. Den efterfølges af Enagás og Naturgy, begge med 5,95 %, og tæt bagved ligger Logista (5,79 %), Inmobiliaria Colonial (5,70 %) og Redeia (5,25 %).
Uden for vores grænser tilbyder Euro Stoxx 50 også attraktive muligheder. Volkswagen kombinerer, på trods af et udfordrende år på aktiemarkedet, et udbytte på næsten 8% med et potentiale for stigning på 30% ifølge analytikere. Mercedes-Benz og Intesa Sanpaolo tilbyder også afkast på over 6%. Denne kombination af høje afkast og potentiale for værdistigning er uden tvivl den hellige gral for dem, der ønsker at øge deres formue på mellemlang og lang sigt.
Med disse tal i hånden ser udbytteudsigterne i Spanien og Europa meget sunde ud. Rekordhøje udbetalinger, en septemberkalender fyldt med uundværlige begivenheder som Unicaja og det store Ebro Foods-udbytte, samt afkast, der er dobbelt så højt som inflationen, tegner et attraktivt billede for investorer. Det er dog vigtigt at huske, at diskonteringsdatoen er afgørende , og at forsigtighed og diversificering som altid er de bedste allierede for at undgå ubehagelige overraskelser.
