Aktier med gode inflationssikre udbytter. Hvordan finder man dem?

Godt udbytte tilbyder os stabilitet og risikojusteret indkomst, måske vil de ikke være så spændende som Altcoin, der genererer 10% på en enkelt dag, men de er også interessante. I øjeblikket er forskellen mellem udbytteafkastet på S&P 500 og de 10-årige amerikanske statsobligationer på det højeste niveau i to årtier. Dette fortæller os, at disse værdier kan være tæt på at slå disse afkast. Derfor skal vi lære dig hvordan man finder aktier som giver os skudsikre afkast (jeg mener inflation) baseret på defensive forretningsmodeller.

Hvad skal man tage i betragtning, når man leder efter udbytte?

Den første og mest væsentlige ting er at lede efter handlinger, der kan fastholde nævnte udbytte. Det vil sige, at vi skal lede efter virksomheder, der ikke finansiere deres udbytte baseret på komme i gæld eller ofre væsentlige investeringer for kapitalvækst. Karakteristika ved disse virksomheder er dem, der har store frie pengestrømme (FCF) og til gengæld nyde en høj kontantoverskudskonvertering. Det er dem, der har en tendens til at vise højere kvalitetsindtjening og er derfor bedre i stand til at opretholde og øge udbyttebetalingerne på lang sigt. Dernæst skal vi være opmærksomme på, om disse udbytter er bæredygtig mens ledelsen af ​​virksomheden er villig til at beholde dem. Derfor skal vi lede efter virksomheder, der har en konsekvent historie om udbyttebetalinger, selv under vanskelige økonomiske cyklusser. Dette skyldes, at virksomheder, der har en veldefineret kapitalallokeringspolitik og tilbagebetalingsplan, har tendens til at være de strengeste, når det kommer til at bruge deres kapital. Endelig skal vi ikke kun se på, om udbytteafkastet er attraktivt kapitalstigning Det er også vigtigt. Det skyldes, at der er mange virksomheder, der distribuerer godt udbytte fordi deres vækstforventningerne er lave, mens andre er meget cykliske og giver godt udbytte for at kompensere aktionærerne for risikoen for, at situationen bliver værre. Derfor skal vi lede efter virksomheder, der nyder en defensiv vækst og til gengæld har de en lav korrelation med markeder.

Hvor finder man disse typer handlinger?

1. Energisektoren

Aktier i energisektoren, og mere specifikt dem i olie- og gassektoren, har nogle af de højeste udbytter på grund af deres stærk kontantgenerering og manglen på investeringsmuligheder med høj fortjeneste. Disse virksomheder tilbyder normalt gode resultater når økonomien er stærk, men svagere i miljøer af recession. For ikke at nævne, at energiomstillingen mod vedvarende energikilder er en stor langsigtet trussel for denne sektor, men på kort sigt nyder de stadig en stærk efterspørgsel. Endvidere vil genåbningen af ​​Kina lægge et opadgående pres på efterspørgslen efter olie og gas og dermed priserne på begge råvarer.

2. Midstream Master Limited Partnerships (MLP'er) og Publicly Traded Partnerships (PTP'er).

dette type virksomheder de har råd til at udlodde godt udbytte takket være dens skattestruktur, da de reducerer deres kontantskatteforpligtelser i USA. "Midstream"-virksomheder (hvis det lyder som kinesisk for dig, vil vi forklare det for dig i denne detaljerede artikel om olieindustrien) er dem, der er ejere af energiinfrastruktur der forbinder "Upstream" virksomheder med "Downstream" virksomheder. I det væsentlige producerer de ikke olie eller gas, men de deltager i logistik, såsom indsamling, forarbejdning, transport og opbevaring af begge råvarer. I modsætning til energiselskaber afhænger deres indkomst ikke direkte af priserne på begge råvarer. Disse virksomheder opererer med forretningsmodeller baseret på takster, hvor indkomsten afhænger af produktion. Det gode ved dem er, at du kan få et klart overblik over indkomststrømme fordi kontrakter er lang sigt (fem til 20 år), med forpligtelser på Minimumsvolumen og inflationsafhængige gebyrer. Vækst og risici ligner dem i energisektoren, men uden at være afhængig af volatilitet hvilket betyder at være knyttet til olie- og gaspriser.

3. Business Development Companies (BDC).

Vi ved, at det at være detailinvestorer begrænser os meget, når det kommer til at få adgang til venturekapitalfonde (VC), men på den anden side kan vi investere i forretningsudviklingsvirksomheder (bedre kendt som BDC). Disse virksomheder er som private fonde, der investerer i udvikling og bistand til virksomheder, der går igennem økonomiske vanskeligheder. Ligesom venturekapitalfonde har de en Riesgo Relativamente alto, både for ham gearing hvad angår din Exposición til små eller kriseramte virksomheder. Disse virksomheder genererer det meste af deres overskud fra tilbagebetaling af lånerenter eller omvurderinger af sine beholdninger i sine porteføljeselskaber. BDC'er har en tendens til at betale godt udbytte, fordi de er regulerede investeringsselskaber og de kan undgå selskabsskat fordeler tæt på 90 % af sin indkomst blandt sine aktionærer. Disse virksomheder er likvide investeringer fordi de er noteret på aktiemarkedet, men deres porteføljebeholdning er ikke.