Obligationer: Hvad de er, og hvordan de virker

Obligationer er et fastforrentet investeringsinstrument, der udstedes af en statslig enhed eller et selskab for at opnå finansiering. Denne aktivklasse er grundlæggende gæld udstedt af en regering i en region eller en virksomhed for at forsøge at opnå finansiering uden at ty til banklån. De er et af de sikreste aktiver, da de giver os et fast afkast, men de har også deres risici, som vi skal være opmærksomme på. Så lad os se, hvad bonusser er, og hvordan de virker.

Hvad er bonusser?

Obligationer er et fastforrentet investeringsinstrument, der udstedes af en statslig enhed eller et selskab for at opnå finansiering. Det vil sige, at disse aktiver grundlæggende er gæld, som vi køber fra et land eller en virksomhed. Måden obligationsmarkedet fungerer på er meget enkel, udstederen af ​​obligationen indvilliger i at returnere den lånte kapital til den person, der købte obligationen på en tidligere aftalt dato sammen med renter, som kan betales regelmæssigt eller trækkes fra kapitalen. Udstedelsen af ​​obligationer giver offentlige institutioner og virksomheder mulighed for at opnå en god sum kapital, som de ikke kunne opnå, hvis de forsøgte at anmode om et lån hos en enkelt långiver. På den måde giver udstedelsen af ​​obligationer mulighed for, at de, der udsteder dem, kan dele lånebeløbet op i forskellige dele (obligationer) for den, der ønsker at investere i dem.

Hvordan fungerer bonusser?

Selvom det kan virke som en svær aktivklasse at forstå, er det enklere, end det ser ud til. Først køber investor en obligation og Udsteder accepterer at returnere den investerede kapital i en enkelt betaling ved udløbet af obligationsperioden., som er aftalt på forhånd. Ved køb af obligationen accepterer obligationsudsteder at betale en rente på lånet. Disse renter betales normalt i form af kuponer, som uddeles periodisk. Denne måde, investor modtager periodisk renter og ved udløbet af perioden får du din oprindelige investering tilbage. Lad os tage et eksempel for at forstå det bedre. Hvis vi investerer 10.000 euro i en obligation med en varighed på 5 år, der giver os et afkast på 2 %, vil udstederen af ​​obligationen betale os 2 % af den investerede kapital. Når disse 5 år er gået, genvinder vi vores investering med den sidste kupon, vi har tilbage at indsamle. I nogle tilfælde kan de renter, der betales med jævne mellemrum, naturligvis være variable, eftersom de kan have indikatorer som Euribor som reference.

Hvad er forskellen mellem obligationer, veksler og statslige forpligtelser?

Den spanske stat udsteder regelmæssigt gældsobligationer. Naturligvis er nomineringen af ​​disse forskellig alt efter deres udløbsdato. Det skyldes, at der ikke kun udstedes obligationer, men også offentlige skatkammerbeviser og forpligtelser. Lad os se, hvilke typer obligationer der udstedes af det spanske offentlige finansministerium:

• Skatkammerbeviser: Det er, hvad vi kan betragte som kortfristede obligationer, som har en varighed på et år eller mindre. Fra den spanske stat udstedes de med jævne mellemrum med løbetider fra tre, seks, ni og tolv måneder. Disse veksler udstedes med rabat (anskaffelsesprisen er mindre end indløsningsprisen) eller til en præmie (anskaffelsesprisen er større end indløsningsprisen).
• Statsobligationer: Det er, hvad vi kan betragte som mellemlange obligationer, som har en varighed på mellem to til fem år. Statsobligationsinvestorer modtager periodisk rentebetalinger gennem faste kuponer. Lige nu udsteder den spanske statskasse obligationer fra tre til fem år.
• Statsforpligtelser: Det er, hvad vi kan betragte som langfristede obligationer, som har en varighed på mere end fem år. Som vi har set med obligationer, betales statens forpligtelser periodisk gennem faste kuponer. Lige nu udsteder den spanske statskasse obligationer på 10,15, 30, 50 og XNUMX år.

Hvilke risici indebærer investering i obligationer?

Obligationer er en fantastisk måde at tjene penge på, fordi de har tendens til at være relativt sikre investeringer. Men som enhver anden investering bærer de visse risici. Disse er nogle af de mest almindelige risici ved disse investeringer:

Renter.

Renter og obligationer hænger ikke ligefrem sammen, så når renterne stiger, har obligationer en tendens til at falde og omvendt. Renterisiko opstår, når renterne ændrer sig væsentligt mere, end investoren forventede. Med et miljø med markant faldende renter, står investor over for muligheden for forudbetaling. På den anden side, hvis renten stiger, vil investoren sidde fast med en investering, der giver under markedsrenterne. Jo længere løbetid er, jo større renterisiko skal en investor bære, fordi det er sværere at forudsige den fremtidige markedsudvikling.

Kredit eller misligholdelse.

Denne risiko er mere karakteristisk for virksomhedsobligationer end for statsobligationer. Kreditrisiko eller manglende betaling opstår, når der ikke betales renter som aftalt. Når der investeres i obligationer, forventes udstederen at betale renter og afdrag. Derfor, hvis vi beslutter os for at investere i virksomhedsobligationer, skal vi analysere virksomhedens situation for at sikre, at den overholder sine betalinger. Det kan vi verificere ved at gennemgå balancen i den pågældende virksomhed, hvor vi skal se, at både driftsindtægten og pengestrømmen er større i forhold til den gæld, den har. Hvis det modsatte er tilfældet, bør vi holde os væk fra disse bindinger.

Forudbetalt.

Forudbetaling er en anden risiko, vi løber, når vi investerer i obligationer. Dette kan ske, når en obligationsudstedelse betales inden udløbsdatoen gennem en indfrielsesbestemmelse. Dette kan være dårlige nyheder for investorer, fordi virksomheden kun har et incitament til at betale forpligtelsen tidligt, når renten er faldet væsentligt. I stedet for at fortsætte med at have en højrenteinvestering, bør investorer geninvestere deres kapital i et miljø med lavere rente.