CBDC er den store forstyrrelse af kryptovalutamarkedet

Med det seneste boom i cryptocurrency-investeringer er det ingen overraskelse, at regeringer udforsker digitale versioner af deres egen udenlandsk valuta. Resultatet kan blive et stort problem for cryptocurrency-virksomheder, fintech-virksomheder, store banker og, hvis vi investerer i nogen af ​​dem, for vores porteføljer...

Hvad er CBDC'er?

En centralbanks digital valuta, eller CBDC, er en finansiel valuta for et land i digital version: vi kan se digitale dollars eller, som det allerede er implementerer i Kina, den digitale yuan. I stedet for at udskrive fysiske penge udsteder en centralbank statsstøttede digitale valutaer. For at være klar, dette det er ikke Det samme som at betale med kreditkort og betalingsapps, som vi gør nu. Det er bare måder at flytte penge elektronisk på, hvor en digital valuta faktisk konverterer penge til computerkode.

Ifølge Bank for International Settlements har 90 % af verdens centralbanker iværksat digitale valutaprojekter. Det er et tegn på, at stort set alle kæmper for kontrol over deres pengesystemer. Investering i kryptovalutaer bliver i stigende grad en udfordring for fiat-valutaer, hvilket igen truer de værktøjer, som centralbankerne er afhængige af for at kontrollere deres økonomier.

Hvad er fordelene ved CBDC'er?

Der er mange fordele ved at investere i kryptovalutaer som CBDC'er. Ingen kan forfalskes, gøre det lettere for regeringer at afsløring af kriminelle aktiviteter og, da de har samme værdi som deres papirversioner, vil de være det meget mindre volatil end at investere i kryptovalutaer. De giver dig også mulighed for at udføre øjeblikkelige og billige pengeoverførsler (inklusive grænseoverskridende betalinger), der kunne sætte skub i den økonomiske aktivitet samt give de to milliarder mennesker ubanket retten til at kunne udføre sådanne transaktioner uden så mange problemer, som normalt forekommer. 

Derudover kunne regeringer bruge CBDC'er til at hurtigt implementere tiltag, der løfter økonomien. For eksempel at overføre penge til befolkningen, som det skete under pandemien, ville det være meget hurtigere og nemmere, hvis de var blevet indsat direkte uden mellemled. Sidst men ikke mindst penge kan programmeres. Kina har testet udløbsdatoer på sin digitale yuan for at opmuntre borgerne til at bruge dem hurtigt på et tidspunkt, hvor økonomien har brug for et løft. Og måske endnu vigtigere, Bank of England har hævdet, at dens digitale pund ville give forældre mulighed for at planlægge tildelingen af ​​penge til deres børn for at kontrollere, hvordan de bruger dem.

Alt det lyder fantastisk, men deri ligger den største ulempe ved at investere i kryptovalutaer som CBDC'er: de giver en hidtil uset magt til centralbanker, hvilket giver dem mulighed for at spore folks forbrug i realtid og føre en registrering af alle pengebevægelser i deres økonomier. Og det genererer straks en stor og vigtig debat om privatliv og grundlæggende frihedsrettigheder...

Hvilken indflydelse vil investering i kryptovalutaer som CBDC'er have?

Betalingsselskaber ​

Investering i kryptovalutaer som CBDC'er kan helt eliminere betalingsselskaber. Den digitale yuan er for eksempel designet til at flytte fra punkt A til B øjeblikkeligt, hvilket eliminerer behovet for private elektroniske betalingssystemer domineret af Ant Groups Alipay eller Tencents WeChat Pay, som begge Kina i stigende grad træffer censurforanstaltninger. .

Andre CBDC'er kunne designes til at arbejde med private betalingsselskaber eller til at erstatte dem helt. Hvis sidstnævnte går i opfyldelse, ville det være dårligt nyt for virksomheder som f.eks Firkant, PayPal, Mastercard, Visa y Globale betalinger.

Traditionelle banker ️

Under finanskriser kan bankbelejringer opstå, når mange af dens kunder, bekymrede over bankens sikkerhed, skynder sig at hæve deres fysiske penge på én gang. Lad os nu forestille os, at disse kunder med et tryk på en knap kunne flytte deres penge til en fuldstændig sikker CBDC, der er lagret digitalt i centralbanken. Dette gør bankbelejringer meget nemmere, hvilket ikke er nogen stor nyhed for sektoren.

Centralbanker kunne implementere foranstaltninger for at forhindre dette, for eksempel ved at begrænse mængden af ​​CBDC-folk kan holde. Men bankbelejringer er ikke det eneste problem her. Selv i gode tider kan kundeindskud, en vigtig finansieringskilde for banker, stadig forlade systemet, hvis folk blot foretrækker at opbevare digitale penge i en centralbank. I det scenarie ville bankerne være nødt til at lede efter alternative, potentielt dyrere finansieringskilder, som kunne påvirke deres fortjenstmargener.

Investering i flygtige kryptovalutaer ⛓️​

En digital økonomirevolution kunne gå i to retninger:

• I det første scenario slår regulatorer i stigende grad ned på investeringer i kryptovaluta og skubber CBDC'er som et alternativ. I en ekstrem situation, hvor hele et lands pengesystem bliver en CBDC, kunne regeringen fuldstændigt forbyde folk at bruge dem til at købe kryptovalutaer. Det scenarie ville være dårligt for både kryptovaluta-investeringspriser og investeringer i aktier i virksomheder, der er eksponeret til det bredere kryptovalutamarked, som f.eks. Coinbase.

• I det andet scenarie kunne regeringers fremstød mod CBDC'er ved et uheld ende med at øge investeringerne i volatile kryptovalutaer. På den ene side investering i kryptovalutaer som f.eks Bitcoin De har et begrænset udbud, hvilket (i teorien) gør dem til et godt lager af værdi. Udbuddet af CBDC'er kan konstant blive oppustet af regeringer, hvilket eroderer digitale valutaers købekraft.

På den anden side annullerer CBDC'er en af ​​hovedattraktionerne ved at investere i kryptovalutaer: brugeranonymitet. Det skyldes, at de er kontrolleret af regeringen, mens investering i kryptovaluta opererer i decentraliserede systemer uden for regeringens rækkevidde. Hvis presset mod CBDC'er får folk til at føle, at de mister deres privatliv og grundlæggende friheder, kan det føre til, at borgerne til investering i kryptovalutaer, da de beskytter privatlivets fred og samtidig er decentraliserede.