Vi er endelig på vej mod slutningen af dette skæbnesvangre år 2022, et super komplet år for vores investeringstræning, fuld af stærke følelser fra begyndelsen til slutningen. Årets bjørnemarked har primært været præget af krigen i Ukraine, som forårsagede energikrisen det har os alle i spænding, hvilket har ført os til uholdbare inflationsniveauer. Selvom inflationen ser ud til at have sat bremsen på, ved vi endnu ikke, om den begynder at falde, eller om den vil styrke sig og fortsætte med at stige. Økonomiernes fremtid er i hænderne på centralbankerne. Så vi vil dedikere dagens investeringstræning til at tale om centralbanker, hvordan de fungerer, og hvilke der er de vigtigste.
Hvad er centralbanker? 路♀️
Lad os starte denne investeringstræning ved først at definere, hvad en centralbank er. Centralbanker er finansielle enheder, der er ansvarlige for forvaltningen af deres tilsvarende lokale valuta. Samtidig er de også ansvarlige for udformningen og gennemførelsen af pengepolitikken i en stat eller en økonomisk region. Med enkle ord er de centraliserede autonome institutioner, der har visse privilegier, dybest set er de statens og kommercielle bankers bank. Disse enheder handler ikke på samme måde i alle lande eller regioner, da forholdet mellem centralbanker og statslige enheder kan variere afhængigt af det etablerede land eller område. De bevarer deres suverænitet og neutralitet i politiske anliggender. Samtidig er de ikke påvirket af investorernes bevægelser eller beslutninger, som det er tilfældet i private banking-enheder, hvorfor de ikke er påvirket af markedskræfterne.
Hvilke funktioner har en centralbank?
Nu hvor vi ved lidt om, hvad disse finansielle enheder er, lad os fortsætte investeringstræningen ved at se, hvordan de udfører deres forskellige funktioner. Dets mål er primært at fastholde inflationen tæt på 2 % årligt gennem visse funktioner:
Kontrol og udstedelse af valutaer.️
Centralbanker nyder det privilegium at have monopol på kontrol, styring og udstedelse af den lokale valuta. De er ansvarlige for fordelingen af valutaen på markederne, fra et land til en hel region, som det er tilfældet i euroområdet. I koalition med denne funktion skal det bemærkes, at Den Europæiske Centralbank (ECB) administrerer disse operationer med centralbankerne i hvert land, der tilhører euroområdet.
Rentepolitikker.➗
El begivenhedskatalysator par excellence af dette år 2022, som vi har diskuteret adskillige gange i andre investeringstræningsartikler. Disse politikker er ansvarlige for at kontrollere udbuddet af kapital på markedet gennem anvendelse af rentesatser. Disse påvirker direkte pengeomkostningerne og priserne på kapital udlånt af centralbanker til private banker (kommercielle banker) og den rente, de vil modtage på bankindskud. Med anvendelsen af disse renter etablerer private banker deres rentepolitikker over for offentligheden, såsom realkreditlån og opsparingskonti.
Åbne markedsoperationer.
En anden funktion (dårligt anvendt), som vi har set i disse år, er køb og salg af finansielle aktiver på sekundære markeder. Gennem denne type operationer tilfører centralbankerne likviditet (ekspansiv pengepolitik) eller reducerer udbuddet af kapital på markederne (restriktiv pengepolitik). Som vi så under pandemien, besluttede centralbankerne at købe statsobligationer, hvilket udvidede pengemængden i nævnte lande eller områder for at styrke økonomierne i lyset af den økonomiske krise. ødelæggende økonomiske konsekvenser af covid.
Renter anvendt på reserver.️
Den kapital, som centralbankerne stiller til private banker, har visse betingelser, herunder forpligtelsen til at opretholde en procentdel af den kapital, de modtager fra kunder som sikkerhed. Disse satser, der anvendes på reserver, bestemmes af centralbankerne. På denne måde er det muligt at have kontrol over mængden af kapital i omløb, hvilket gør det muligt at trække kapital ud af markedet for at forårsage stigninger i dets værdi, hvilket gør det mere knapt.
Forvaltning af officielle reserver.燐
I modsætning til cryptocurrency-sektoren, som er blevet stærkt påvirket af manglen på gennemsigtighed i FTX-valutareserver, griber centralbankerne ind i forex marked når man forvalter reserverne i et land eller en region med udenlandsk valuta. Disse reserver består af aktiver som statsobligationer, udenlandsk valuta, værdipapirer og ædelmetaller. Disse officielle reserver tjener som dækning for betaling af landenes/regionernes gæld og deres finansiering. Til gengæld giver de dig mulighed for at påvirke valutakurser med handel med udenlandsk valuta med det formål at opretholde værdien af den lokale valuta.
Hvilke er de vigtigste?⚜️
Nu hvor vi har gennemgået, hvad centralbanker er, og hvad deres vigtigste funktioner og karakteristika er, lad os fortsætte investeringstræningen, der fremhæver de vigtigste centralbankenheder globalt:
US Federal Reserve (FED).
United States Federal Reserve, populært kendt under akronymet Fed, er den enhed, der fungerer som USA's centralbank. Det blev etableret den 10. august 1914. Par excellence er det den enhed, der har størst indflydelse på alle globale økonomier, i betragtning af at den amerikanske dollar (U$D) i dag fortsat er den mest brugte valuta til kommercielle transaktioner. Inden for denne enhed er der råd af guvernører fra forskellige regioner i USA, som er udpeget af præsidenten for den ansvarlige regering og valideret af Senatet. Dens nuværende præsident er Jerome Powell. I øjeblikket er de renter, som Fed anvender, på 4%.
Den Europæiske Centralbank (ECB).
Den Europæiske Centralbank (ECB) er synonymet med Fed på det gamle kontinent. Denne enhed er ansvarlig for at forvalte pengepolitikken i euroområdet (€). Den blev grundlagt den 1. august 1998. Denne enhed består af seks medlemmer af ECB's eksekutivråd sammen med centralbankcheferne i de lande, der udgør euroområdet. De mødes normalt hver anden uge og giver offentlige optrædener hver måned for at annoncere ændringer i politikker eller analysere konteksten af økonomien. Dens nuværende præsident er Christine Lagarde. I øjeblikket er ECB's rentesatser 2 %.
Bank of England (BoE).
Bank of England (BoE) er en offentlig enhed, hvilket betyder, at den er ansvarlig over for borgerne i det britiske parlament. Den anses for at være den ældste centralbank af alle, der blev grundlagt den 27. juli 1694. Denne enhed er ansvarlig for at forvalte pengepolitikken på pund sterling (£). Dens bestyrelse består af en guvernør, tre vicedirektører, fire eksperter og en cheføkonom. I løbet af et kalenderår mødes de cirka otte gange. Dens nuværende guvernør er Andrew Bailey. I øjeblikket er de renter, som BoE anvender, på 3 %.
Årlige og historiske rentesatser anvendt af BoE. Kilde: Global-rates.com.
Bank of Japan (BoJ).
Bank of Japan er den enhed, der har ansvaret for at styre pengepolitikken for den japanske økonomi og dermed den japanske yen (¥). Den blev grundlagt den 27. juni 1882. Da det japanske land er en stat beliggende på en ø, der i vid udstrækning afhænger af eksport, er hovedformålet med denne organisation at bevare værdien af den japanske valuta, så det ikke engang er hverken meget svag eller meget stærk. Denne enhed består af en guvernør, to viceguvernører og seks andre medlemmer. I løbet af et kalenderår mødes de med samme hyppighed som britiske guvernører, det vil sige otte gange.
Årlige og historiske rentesatser anvendt af BoJ. Kilde: Global-rates.com.
De har nogle gange grebet ind med åbne markedsoperationer for at forsøge at svække eller styrke deres valuta ved at sælge yenen mod den amerikanske dollar, euro eller pund sterling. Samtidig anvender de en anden rentepolitik end normalt, der ligger mellem 0 % og -0,1 %. Inden for valutamarkedet betragtes den populært som en reservevaluta af værdi i tider med usikkerhed, da den normalt er isoleret fra geopolitiske konflikter, der kan påvirke andre økonomier. Dens nuværende guvernør er Haruhiko Kuroda. I øjeblikket er de renter, som BoJ anvender, på negative -0,10 %, en noget tvivlsom beslutning i betragtning af den situation, vi oplever.
Schweizisk nationalbank (SNB).️
Den schweiziske nationalbank (SNB) er en enhed, der er uafhængig af staten, og som er ansvarlig for at styre pengepolitikken på den schweiziske franc (CHF). Det blev grundlagt den 20. juni 1907, og i modsætning til sine kammerater har det to lokationer; en i byen Zürich og en anden i Bern. Schweizerne deler også en situation, der ligner japanernes, da de i høj grad er afhængige af eksport, hvorfor de ikke er interesserede i at have en meget stærk valuta.
Årlige og historiske rentesatser anvendt af SNB. Kilde: Global-rates.com.
Under disse forhold har det schweiziske land historisk opretholdt en ret konservativ rentepolitik, der forblev på negative værdier indtil for ganske nylig. Denne enhed består af et råd med tre medlemmer, der træffer beslutning om rentepolitikker, som i modsætning til deres jævnaldrende bestemmer rækkevidde af ansøgningssatser snarere end mål. Den ansvarlige bestyrelse mødes hvert kvartal for at overvåge den korrekte anvendelse af disse politikker. Dens nuværende præsident er Thomas Jordan. I øjeblikket, efter at have været fastfrosset i næsten ti år, blev renterne hævet til 0,50 %, noget der midlertidigt ikke faldt i god jord hos schweizerfrancen.
Konklusioner fra denne investeringstræning.
Som vi har set gennem denne investeringsuddannelse, er centralbanker en grundlæggende søjle for globale økonomier. Den korrekte anvendelse af pengepolitikker som f.eks. renter, formuereservestyring og åbne markedsoperationer afhænger af dem. Til gengæld har vi lært om den indflydelse, som de møder, de arrangerer, har på pengepolitikken. Som vi har været vidne til i løbet af de sidste to år, har den dårlige anvendelse af åbne markedsoperationer og rentepolitikker i de forskellige enheder, vi har nævnt, fået inflationen til at løbe amok til det niveau, vi lider i øjeblikket.
