Investeringer i kryptovaluta lider under et frygteligt løb i år. Sammenbruddet af Terra-protokollen påvirkede Bitcoin og har trukket hele økosystemet med sig. I løbet af den seneste weekend dykkede det til under 20.000 dollars for første gang siden 2020. Men der er en guldkant: Tre af økosystemets største ofre kunne give os spor for at hjælpe med at beskytte os mod det næste cryptocurrency-krak.
Offer 1: Celsius Network (CEL)略
Den 13. juni annoncerede cryptocurrency-udlånsplatformen Celsius Network (CEL), at den ville fastfryse alle brugerhævninger på grund af "ekstreme markedsforhold." Dette fremkaldte en situation med ekstrem mistillid. Protokollen har over 1 million brugere og rapporterede at have næsten $12 milliarder i brugeraktiver under forvaltning i maj i år.
Celsius begyndte at flytte sine kunders penge uden samtykke. Kilde: Twitter
Indtil for nylig kunne vi have parkeret vores investering i kryptovaluta hos Celsius og genereret anstændige afkast. Afhængigt af det indtastede token kunne vi have nået 19% rentabilitet, ifølge platformens hjemmeside. Men for at bevare disse afkast blev Celsius udsat for kollapset af kryptovalutainvesteringer.
Lønsomhed tilbydes i Celsius til låsning af SNX-tokens. Kilde: Celsius Network
På den ene side var Celsius udsat for Terra USD stablecoin kollapser (UST), med betydelige aflejringer i Anchor-protokollen. Celsius havde også store mængder af Staked ETH (StETH) på Lido, en DeFi-platform til at låse ETH for profit. Når Lido-brugere ønsker at låse deres ETH, får de StETH i forholdet 1:1. Men StETH-tokenet begyndte at afkobles fra peg til ETH, da flere investorer blev tvunget til at sælge StETH og trække deres indsatsstrategier tilbage under det nylige markedskrak. Lige nu er en StETH kun 0,94 ETH værd, ifølge Coingecko.
STETH-tokenet har mistet bindingen til ETH i over en måned nu. Kilde: Coingecko
Hvad er lektien her?
Celsius har angiveligt hyret omstruktureringsadvokater. Hvis Celsius går konkurs, er det usandsynligt, at brugerne vil få deres investering i kryptovaluta tilbage. De ville blive behandlet som "usikrede kreditorer" i henhold til platformens vilkår og betingelser. Dette fremhæver et populært mantra inden for investering i kryptovaluta: "uden dine nøgler er det ikke din kryptovaluta." Derfor, medmindre vi bruger vores kryptovaluta-investering til at investere eller låne ud for at generere et afkast, er vi bedre stillet til at vælge selvopbevarende kryptovaluta-opbevaringsløsninger, når vi kan.
Lav 2: hedgefonden Three Arrows Capital (3AC)
Den Singapore-baserede hedgefond 3AC havde en investering i kryptovaluta til en værdi af mere end 3 milliarder dollars i april i år. Men tingene ændrede sig hurtigt for fonden under bjørnemarkedet, og den undersøger nu forskellige likvidationsmuligheder for at afværge sine kreditorer.
Som mange store spillere på kryptovalutamarkedet investerede 3AC kraftigt i Terra-økosystemet før dets kollaps. Fondens medstifter, Kyle Davies, fortalte Wall Street Journal at 3AC investerede mere end $200 millioner i LUNA-tokens, som faldt mere end 99,99% i maj. Fonden har også en massiv position i Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), som er faldet mere end bitcoin under markedssalget.
Hvad er lektien her?
3AC tabte penge på sin investering i kryptovaluta på et bjørnemarked. Han lavede nogle dårlige investeringer, selvfølgelig, men hans akilleshæl kan have været, at han brugte for meget gearing til at forsøge at øge afkastet. Som et resultat havde fonden en kaskade af "marginopkald" fra långivere som BlockFi og Genesis og gearede positioner på børser som BitMex, og det øgede naturligvis tabene.
Historiens moral: Gearing er et farligt værktøj, og selv de professionelle bliver elimineret. Så brug ikke gearing i din investering i kryptovaluta, markedet er volatilt nok til at gøre vores liv mere kompliceret. Når vi blot køber og beholder vores investering i kryptovaluta (dvs. uden at bruge gearing), har vi stadig det token, hvis prisen falder, og prisen i sidste ende kan komme sig. Men hvis vi bruger gearing, låner vi bare aktiver fra en børs, og det kan virkelig forværre vores tab, når markedet går imod os.
Offer 3: Solend og Solanas spækhugger
Den næste berørte involverer et projekt kaldet Solend, en decentral udlånsplatform bygget på Solana blockchain. En ukendt hval (en investor med en stor investering i kryptovalutaer) deponerede næsten 5,7 millioner SOL (ca. $200 millioner i aktuelle priser) i protokollen for at låne næsten $100 millioner i USDC stablecoin. . Hvis prisen på SOL falder til $22.27, vil Solend likvidere denne investering i kryptovaluta, fordi låntagerens sikkerhed ikke vil være værd nok til at understøtte deres USDC-lån.
Governance-forslag, der forklarer Solends vanskelige situation. Kilde: Solend DAO
Problemet er, at hvalpositionen repræsenterer omkring 95 % af alle SOL-indskud på platformen og omkring 85 % af alle dens USDC-lån. Med andre ord, hvis hvalen bliver dræbt, vil den tage alle fiskene på platformen med sig.
Solend forsøgte at kontakte hvalen for at indgå en slags aftale, men modtog intet svar i nogen tid. Det fik Solana-investorer til at stemme om en "nødbeføjelse til midlertidigt at overtage hvalkontoen", så afregningen kunne behandles over-the-counter (OTC), snarere end direkte på Solend-protokollen (da dette ville være meget mindre forstyrrende for andre Solend-brugere).
Regeringsforslag om at gribe ind i hvalens pengepung. Kilde: Solend DAO
Hvad er lektien her?
SOL-prisen er i øjeblikket omkring $37, et godt stykke over afregningsniveauet på $22,27. Og ifølge ham Solend Twitter-feed, har hvalen nu været i kontakt med platformen for at finde en løsning. I betragtning af dette faktum er der stadig en chance for, at platformen kan komme sig, selvom meget vil afhænge af, hvordan begivenhederne udspiller sig.
Når det er sagt, gælder en vigtig takeaway stadig: Vi bør ikke beholde hele vores investering i kryptovaluta i en enkelt DeFi-platform eller -protokol, især på bjørnemarkeder, hvor der er større sandsynlighed for store frasalg.