Hvis S&P 500 har en favoritmåned, vil september bestemt ikke være det. Historisk har indekset altid haft problemer på denne tid af året. Dette er det, der på markedet er kendt som "September-effekten." Og at dømme ud fra et par tekniske indikatorer vil virkningerne i år sandsynligvis blive hårde. Så i dagens lektion til din investeringstræning skal vi se på, hvad det kan betyde for markederne, og hvordan vi kan forberede os på en svær måned...
Hvad er septembereffekten?
Hvis vi ser på den gennemsnitlige månedlige rentabilitet for S&P 500 siden 1928, ser vi, hvordan september producerer det største fald i gennemsnit, tæt på 1%. Der er kun to måneder mere, hvor gennemsnittet var negativt, i februar og maj. Selvom faldet i forhold til september er minimalt, når det knap 0,10 %. Resten af månederne havde i gennemsnit overskud.
Septembereffekten er også indtruffet på verdens vigtigste aktiemarkeder og i de andre store amerikanske indekser. Nasdaq har oplevet et gennemsnitligt fald på 0,6 % i måneden, siden det begyndte at handle i 1971. Og Dow Jones Industrial Average har set et gennemsnitligt fald på 0,7 % i september måned mellem 1950 og 2020.
Det er mærkeligt, at en sådan svaghed gentages år efter år. Vi kunne forvente, at investorerne forudser det kommende fald og positionerer sig til at drage fordel af det, for eksempel ved at sælge i august forud for forventet svaghed i september. Selv i løbet af de sidste 25 år har S&P 500 dog fortsat sin septemberrække med et gennemsnitligt fald på 0,7 %. I 2021 var tabene i september faktisk særligt stærke og tabte 4,7 % efter syv på hinanden følgende måneder med overskud.
Hvad driver disse salg?喝
Hvis den historiske svaghed på markedet i september er klar, er årsagerne ikke så klare. Nogle siger, at disse tab opstår, når forvaltere af store investeringsfonde vender tilbage fra sommerferien og skiller sig af med aktiver, de ikke kan lide. Logikken fortæller os, at disse bevægelser forårsager nyt salgspres, som får markederne til at falde. Nogle siger, at ønsket om at sælge bygger sig i løbet af sommeren, hvor markedsvolumen er tynd. Og der er også en anden faktor. Når folk vender tilbage fra sommerferien med kreditkortregninger at betale, ser mange ud til at sælge nogle aktier for at betale dem.
Hvad kan der ske i september?臘♂️
Det, der vil påvirke aktierne mest i september, vil være Federal Reserve og dens kommende rentebeslutning, når de forsøger at kontrollere inflation af landet uden at tage hele økonomien ned. En større stigning end forventet vil sandsynligvis sende aktien lavere. En mindre stigning vil sandsynligvis sende aktien højere. Lad os tage et kig på 200 perioders glidende gennemsnit (gul linje). Det er en nyttig indikator for vores investeringstræning, fordi den hjælper os med at identificere langsigtede tendenser og mulige retningsændringer.
Det glidende gennemsnit tjener også som støtte eller modstand for et aktiv, i dette tilfælde S&P 500. På diagrammet kan vi se, at S&P 500 (hvide og røde stearinlys) er steget til den gule linje i det glidende gennemsnit, men han har ikke været i stand til at overkomme det indtil videre. Med andre ord ser det 200-dages glidende gennemsnit ud til at fungere som et modstandsniveau for S&P 500. Trendlinjer er et andet meget nyttigt teknisk værktøj til din investeringstræning. Det hjælper os med at analysere priser i kort- og langsigtede tidshorisonter. Vi kan overveje en trendlinje, der forbinder mindst to punkter på et diagram og normalt udvides for at se, hvor vi kan finde modstand og støtte i fremtiden. Tendenslinjen (i rødt) starter fra det maksimale i januar 2022, forbinder med det faldende maksimum i marts 2022 og rører det igen til 4.337 point den 16. august. Det lykkedes ham at komme tæt på, men var ikke i stand til at overvinde dette niveau af modstand.
Nu hvor vi har set to nyttige værktøjer til vores investeringstræning, har vi set, hvordan 200-periodens glidende gennemsnit fungerer som en modstand mod at slå, ligesom nedtrendlinjen er blevet afvist fra 2022-højden. Med andre ord septembereffekten vil højst sandsynligt stadig være i live i år.
Hvordan kan vi udnytte denne mulighed?類
September er kun én måned af året, og hvis vores fokus er på langsigtede investeringer, bør månedlige markedsbevægelser ikke bekymre os. Hvis du er bekymret for muligheden for, at markedet fortsætter med at lide tab i løbet af de næste otte uger, har vi naturligvis muligheden for at udnytte disse kortsigtede bevægelser. For eksempel kunne vi shorte ETF'en SPDR S&P 500 (SPION) eller i Invesco QQQ ETF (QQQ).
Hvis S&P 500 formår at bryde igennem det 200-dages glidende gennemsnit og den bearish trend, som vi har tegnet ovenfor, kan det fortælle os, at markedet kan være klar til at starte en optrend. Husk at gennemgå de råd, vi har givet dig til din investeringstræning. Du kan bruge disse indikatorer som en guide til at etablere ind- og udgangsniveauer.