Investering i vækstaktier som afdækning af recession

Alle markeder, især aktieinvesteringsmarkedet, er kollapset i år. Men sammenbruddet af investeringer i vækstaktier er især bemærkelsesværdig: Værdiansættelser af hurtigt voksende investor-darlings er blevet udslettet, da Fed indleder sin mest aggressive renteforhøjelseskampagne i årtier. Men hvis alle disse renteforhøjelser presser den amerikanske økonomi ind i en recession, kan det faktisk fungere meget godt for vækstaktier, hvis vi ved, hvordan vi identificerer hvilke...

Hvorfor er investering i vækstaktier en god recessionssikring?

Den relative attraktivitet ved at investere i vækstaktier forbedres under en recession, hvor de fleste andre virksomheder ser deres overskud falde eller stagnere. Sagt på en anden måde, når væksten er dårlig, strømmer investorerne til de få virksomheder, der stadig kan fortsætte med at skabe overskud – med andre ord vækstaktier.

Når den amerikanske økonomi går ind i en recession, sætter Federal Reserve typisk pause eller vender endda nogle af sine tidligere renteforhøjelser. Det gavner investering i vækstaktier, hvis værdiansættelser er mere følsomme over for ændringer i renten.

I det nuværende scenarie ville et worst-case-scenario få Fed til at stoppe renteforhøjelserne og fjerne de værdiansættelseshindringer, der står over for investeringer i vækstaktier i år. I det bedste tilfælde ville kurserne falde, hvilket ville generere en enorm opskrivning for investeringer i vækstaktier.

Så hvilke kriterier følger vi for at overveje en investering i vækstaktier?â € <

Vi er ikke officielt i en recession, og der er ingen grund til at skynde sig og begynde at shoppe nu. Vi kan begynde at identificere attraktive vækstaktier, som vi kan tilføje til vores observationsliste. Grundlæggende er det virksomheder, der er mere tilbøjelige til at generere outperformance, hvis der er en recession. Vi foreslår, at du analyserer disse tre kriterier:

1. Virksomheden er rentabelâ € <â € <

Urentable virksomheder med høj omsætningsvækst har en tendens til at se deres tab stige i vejret under en recession. Det tvinger mange af dem til at sælge nye aktier til lavere priser eller akkumulere store mængder gæld, som begge påvirker aktionærerne.

Af denne grund er det bedst kun at fokusere på virksomheder, der er virkelig profitable, med højere fortjenstmargener og hurtigt voksende indtjening pr. aktie (EPS). Disse virksomheder er mere modstandsdygtige under recessioner. Vi kan tænke på dem som "defensive vækst"-handlinger.

2. Aktien er attraktivt prissat

Selvom du ønsker at investere i aktier, der oplever vækst i deres EPS, vil du ikke betale for meget for den vækst. Investering i vækstaktier, der ser dyre ud, kan få os i problemer, når deres resultater ikke lever op til investorernes forventninger, som det skete for nylig med Netflix.

Og lad os se det i øjnene, du er mere tilbøjelig til at se langsom vækst (eller tilbagegang) under en recession. Så når vi leder efter vækstaktier, skal vi kigge efter dem, der er attraktivt prissat. En måde at gøre dette på er at filtrere aktier med PEG-forhold lav (P/E divideret med indtjeningsvækst). Det online investeringsværktøj FINVIZ kan du hjælpe os. Det giver os mulighed for at evaluere mange kriterier om investering i aktier, herunder PEG.

3. Virksomheden kan generere overskud under en recession

Husk, når den bredere økonomiske vækst er svag (eller negativ), strømmer investorer til de få virksomheder, der stadig kan øge deres overskud. Derfor er din opgave at finde virksomheder, der stadig kan vokse deres overskud under en recession.

En virksomhed kunne for eksempel drage fordel af en bredere trend, der ikke er påvirket af en recession, såsom en vind- eller solcellevirksomhed på en grund med ambitiøse vedvarende mål. Eller en virksomhed kunne have en stærk prissætningskraft på produkter, som folk har brug for, selv i svære tider, såsom en bioteknologivirksomhed med livreddende produkter i en industri med få konkurrenter.

Hvordan udnytter vi denne aktieinvesteringsmulighed?

Virksomheder som Vestas vindsystemer (VWS), CropEnergies (CE2) eller Første Solar (FSLR) er de bedst placerede i denne sektor. Hvis vi på den anden side ønsker at diversificere vores investering i aktier i denne sektor, kan vi opnå eksponering ved at investere i iShares Global Clean Energy (ICLN).

Husk, at økonomiske forhold kan ændre sig hurtigt. Derfor vil forberedelserne nu sætte os i en stærk position, klar til at justere vores porteføljer, når tiden igen kommer til aktieinvestering.