Diskonteret pengestrøm (DCF) refererer til en værdiansættelsesmetode, der estimerer værdien af en investering ved hjælp af dens forventede fremtidige pengestrømme. Målet med DCF-analyse er at estimere de penge, en investor ville modtage fra en investering, justeret for penges tidsværdi. Lad os så se, hvad diskonteret cash flow er, og hvad det er til.
Hvad er tilbagediskonteret pengestrøm
Diskonteret pengestrøm (DCF) refererer til en værdiansættelsesmetode, der estimerer værdien af en investering ved hjælp af dens forventede fremtidige pengestrømme. DCF-analyse forsøger at bestemme værdien af en investering i dag, baseret på fremskrivninger af, hvor mange penge den investering vil generere i fremtiden. Det kan hjælpe med at træffe beslutninger for dem, der overvejer at købe en virksomhed eller købe værdipapirer. Discounted cash flow-analyse kan også hjælpe virksomhedsejere og ledere med at træffe beslutninger om kapitalbudgettering eller driftsudgifter.
Pengestrømme fra Ryanair-selskabet (ISE:RYA). Kilde: Simplywall.st.
Hvad er tilbagediskonterede pengestrømme til?
Målet med DCF-analyse er at estimere de penge, en investor ville modtage fra en investering, justeret for penges tidsværdi. Tidsværdien af penge betyder, at en dollar, du har i dag, er mere værd end en dollar, du modtager i morgen, fordi den kan investeres. Som sådan er en DCF-analyse nyttig i enhver situation, hvor en person betaler penge i nuet med forventning om at modtage flere penge i fremtiden. For at udføre en DCF-analyse skal en investor foretage estimater om fremtidige pengestrømme og den endelige værdi af investeringen, udstyret eller andre aktiver.
Formel til beregning af diskonteret pengestrøm
Diskonteret pengestrømsanalyse beregner nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme ved hjælp af en diskonteringsrente. Investorer kan bruge begrebet nutidsværdi af penge til at bestemme, om de fremtidige pengestrømme for en investering eller et projekt er større end værdien af den oprindelige investering. Hvis den beregnede DCF-værdi er højere end de aktuelle omkostninger ved investeringen, bør muligheden overvejes. Hvis den beregnede værdi er mindre end prisen, er det muligvis ikke en god mulighed, eller der kan være behov for mere forskning og analyser, før du går videre med det.
Formel til beregning af diskonteret pengestrøm.
Fordele og ulemper ved at bruge den tilbagediskonterede pengestrømsberegning
| Advantage | Ulemper |
| Diskonteret pengestrømsanalyse kan give investorer og virksomheder en idé om, hvorvidt en foreslået investering er umagen værd. | Hovedbegrænsningen ved diskonteret pengestrømsanalyse er, at den involverer estimater, ikke faktiske tal. Det betyder, at for at DCF skal være nyttig, skal individuelle investorer og virksomheder korrekt estimere diskonteringsrenten og pengestrømmene. |
| Det er en analyse, der kan anvendes på en række forskellige investeringer og kapitalprojekter, hvor fremtidige pengestrømme med rimelighed kan estimeres. | Fremtidige pengestrømme afhænger af forskellige faktorer, såsom markedsefterspørgsel, økonomiens tilstand, teknologi, konkurrence og uforudsete trusler eller muligheder. Disse faktorer kan ikke kvantificeres nøjagtigt. |
| Dine fremskrivninger kan justeres for at opnå forskellige resultater i forskellige what-if-scenarier. Dette kan hjælpe brugerne med at tage højde for forskellige mulige projektioner. | DCF bør ikke udelukkende stoles på, selvom der kan foretages solide skøn. Virksomheder og investorer bør overveje andre kendte faktorer, når de vurderer en investeringsmulighed. |