Sådan drager du fordel af en svag euro i vores investering i aktier

Euroen er styrtdykket 10 % over for dollaren i år på grund af den svage økonomi, energikrise og den russiske invasion. Dette, mens Federal Reserves aggressive renteforhøjelseskampagne har sat nyt skub i den amerikanske dollar. Dette fik valutaerne til at niveaue i sidste uge for første gang i 20 år. Denne kendsgerning kunne efterlade nye vindere (og tabere...) i at investere i aktier.

Hvad betyder euroens svaghed for profitten ved at investere i europæiske aktier?​

Investering i aktier i det vigtigste europæiske aktieindeks STOXX 60024% af deres salg i Nordamerika.

Da disse dollarsalg er mere værd, når de konverteres til en svag euro, er denne svaghed positiv for afkastet ved at investere i europæiske aktier alt andet lige. Faktisk anslår Goldman Sachs, at hvert fald på 10 % i euroen over for dollaren tilføjer omkring 2,5 procentpoint til overskuddet ved at investere i europæiske aktier.

Hvad betyder det for europæiske aktieinvesteringspriser?️​

Mærkeligt nok har investering i europæiske aktier historisk set klaret sig bedre, når værdien af ​​euroen er steget, ikke når den er faldet. Dette skyldes, at investorer ofte betragter det som en "risikovaluta". Dybest set det modsatte af en sikker havn værdi som dollar eller guld. Derfor, når den økonomiske vækst aftager, opvejer denne risiko den mulige belønning af forbedret overskud for disse virksomheder, men i år har der været nogle resultater, der har overgået euroens fald. Investeringer i europæiske aktier med salg i USA har oversteget investeringerne i aktier i nationale virksomheder med mere end 10 %.

Investeringer i aktier i virksomheder med fokus på hjemmemarkedet falder normalt sammen med euroen. Derfor afspejler faldet i valutaen et tab af tillid til den økonomiske vækst i regionen. Det vil naturligvis påvirke grundprincipperne ved at investere i europæiske aktier. Derimod har investering i aktier, der gør det meste af deres forretning uden for Europa, fået analytikere til at hæve deres indtjeningsestimater for næste år. En svagere euro vil øge prisen på importerede produkter. Men dem, der delvist kan opveje dette med salg af højere værdi i udlandet, burde være bedre positioneret til at forbedre deres resultater.

Hvordan udnytter vi denne aktieinvesteringsmulighed?​

Under hensyntagen til ovenstående giver det mening at øge vores positioner i at investere i europæiske aktier med indkomst fra udlandet og bevæge os væk fra dem med primært indenlandsk indkomst. Hvad angår investering i aktier med højere overskud fra udlandet, er kommunikationsmidlet (51 % ), sundhedspleje (39 %) og dagligvarer, især fødevarer, drikkevarer og tobak (31 %), har den største eksponering for det nordamerikanske salg. De har også eksponering for salg i Europa under gennemsnittet, mellem 26-29% (gennemsnittet er 42%). Der er utallige børshandlede fonde, der følger disse sektorer, som f.eks iShares STOXX Europe 600 Media UCITS (EXH6), iShares STOXX Europe 600 Food & Beverage UCITS ETF (EXH3) eller iShares STOXX Europe 600 Health Care UCITS ETF (EXV4).

For at investere i europæiske aktier med højere overskud fra regionen, laver fritids-, rejse- og detailsektoren i gennemsnit 60 % af deres salg i regionen. Og da deres omkostninger plejer at blive betalt i dollars, vil de mærke euroens svaghed mere akut end de fleste. Hvis vi justerer vores porteføljer for at drage fordel af valutaudsving, kan det være værd at undgå disse sektorer på kort sigt. Når det er sagt, ville det ikke skade at analysere salgseksponeringen af ​​vores investeringsportefølje i europæiske aktier, så Tag os ikke overrasket med kvartalsresultaterne. Vi kan finde en virksomheds salgseksponering ved at google virksomhedens navn efterfulgt af "investor relations" for at finde virksomhedens hjemmeside. Derefter går vi til virksomhedens seneste årsrapport (sandsynligvis i et afsnit mærket "præsentationer", "indtjeningsmeddelelser" eller "årsrapporter") og leder efter "geografi" i rapporten. I de fleste tilfælde finder vi opdelingen af ​​virksomhedens salg efter region eller land.