Få fordele af vores investering denne indtjeningssæson

Det særlige øjeblik er kommet, som investering i aktier venter på hele året. Indtjeningssæsonen er her. Hvis du leder efter en måde at drage fordel af, når amerikanske aktieinvesteringer offentliggør sine seneste resultater, har vi en strategi, der kan hjælpe dig med at gøre netop det...

Hvad er strategien?️

I stedet for at foretage vores aktieinvestering direkte i en virksomhed, kan vi bruge aktiesubstitutionsstrategien til at købe købsoptioner, hvis «strejkepris»er mellem 5 og 10 dollars under aktiens markedspris. Optioner er typisk billigere end at købe aktier direkte (frigør kontanter til andre investeringer), og priserne på disse optioner har en tendens til at bevæge sig i takt med aktierne selv.Et eksempel: Hvis vi køber 100 aktier i Alcoa til 50 USD hver, vil det koste os 5.000 USD uden provision. Hvis Alcoa-aktierne steg til 55 USD, ville vi tjene 500 USD eller 10 % af vores oprindelige investering. Men hvis vi køber en Alcoa call-option med en strikepris på $40 for f.eks. $12, er værdien af ​​vores kontrakt $1.200 ($12 x 100 aktier pr. optionskontrakt). Hvis der er et 1:1 forhold mellem aktiekursen og optionsprisen (bedre kendt som), ville stigningen på $5 i aktiekursen øge værdien af ​​optionen med $5, hvilket ville hæve den samlede værdi af vores investering til $1.700 (1.200 + 5*100). Det giver et afkast på 42%, sammenlignet med de 10%, som vi ville generere, hvis vi havde foretaget vores investering i aktier direkte, hvilket til dels gør denne strategi attraktiv.

Hvorfor bruge aktieudskiftningsstrategien?♻️

Makroøkonomiske faktorer som inflation, renter og geopolitik har været de vigtigste drivkræfter for aktieinvesteringer i år. Det kan vi se i de relativt stærke korrelationer i S&P 500. Investering i aktier er steget og faldet i takt. Og dette vil sandsynligvis fortsætte. Korrelationen på tre måneder for S&P 500-aktier er høj, tæt på det højeste nogensinde. Dette fortæller os, at investorer ikke har justeret deres porteføljer for at tage højde for disse enkeltaktiebevægelser omkring indtjeningsopdateringer. Og det betyder, at der er en chance for et kortsigtet opsving i aktieinvesteringer. For at være retfærdig er der faktorer, der modarbejder køb af købsoptioner lige nu, såsom høj volatilitet, hvilket kan gøre dem dyrere. Men mindst en anden faktor tyder på, at det nu er et godt tidspunkt for option-baserede strategier. Investorer er bange lige nu, da deres investeringsallokering til aktier kontra kontanter er på sit laveste punkt siden oktober 2008.

Hvordan kan vi udnytte denne aktieinvesteringsmulighed?

Heldigvis for os har Goldman Sachs lavet et udvalg af virksomheder, der kunne være egnede til aktieudskiftningsstrategien for denne indtjeningssæson. De har fokuseret på at investere i aktier med likvide optioner (de kan nemmere købes og sælges), dem, der har højere købsvurderinger og indtjeningsprognoser fra investeringsbankens analytikere sammenlignet med rivaliserende banker, og dem, der har underperformeret S&P 7's 500% fald over de seneste tre måneder.

Det skal bemærkes, at Goldman udelukkede investeringer i energi- og materialeaktier, hvis rentabilitet svinger hovedsageligt afhængigt af aktiekurserne. investering i råvarer. Nogle af de største navne, der endnu ikke har rapporteret resultater, er Amazon (NASDAQ: AMZN), Atlassian (NASDAQ:TEAM) og Shake Shack (NYSE: SHAK).

For at lære at evaluere disse typer muligheder, lad os se på Atlassian, baseret på Goldman-analyse. Firmaet opgraderede for nylig Atlassian Stock til Køb fra Neutral på sin cloud-overgang, der vil accelerere væksten. Goldman siger, at Atlassian har opnået 15 % mere overskud i andet kvartal, end andre investorer forventer, og 9 % mere i de næste fire kvartaler.

Ifølge Goldmans beregninger kan aktiekursen svinge 12% i begge retninger, når selskabet rapporterer resultater, og sandsynligvis mere, hvis bankens positive syn på Atlassians indtjening viser sig sandt. Desuden er investorernes forventninger mere negative end positive i øjeblikket, hvilket afspejles af "optionsbias", som er andelen af ​​optioner, der bruges til at satse på en lavere fremtidig aktiekurs end en højere. S&P 500 med 16 % i løbet af de seneste tre måneder, hvilket fik Goldman til at anbefale investorer at købe 22. august købsoptionerne til 192,50, 17,30 USD, som for nylig blev tilbudt til 9 USD (191,59 %, aktie til XNUMX USD). Den største risiko, man skal være opmærksom på, er, at købere af købsoptioner risikerer at miste pengene, der er betalt for optionen. Det vil sige optionspræmien, hvis aktien ender under strikekursen, når optionen udløber.