Tips før genopbygning af vores aktivportefølje

Når markedet er så ustabilt, er det nemt at lade sig rive med af den daglige prishandling og miste fokus. Det er derfor, det er et godt tidspunkt at gå tilbage til udgangspunktet for en komplet investering fornyelse og bygge vores porteføljer op fra bunden. Og et af de første skridt til at gøre dette er at skabe en investeringspolitisk plan (IPS), der beskriver vores investeringsmål, etablerer en køreplan for vores investeringsaktivitet og i sidste ende bestemmer omridset af vores portefølje. Det kan vi nemt gøre ved at se på de fire hovedelementer i en IPS.

1. Tidshorisont: Hvad er tidslinjen for mine mål?⏱️✅

Det første skridt til at skabe en IPS er at definere vores investeringsmål, og hvor meget tid vi har til at nå dem. Hvis vi har 45 år og vi investerer for at finansiere vores pensionering i en alder af 65, for eksempel har vi en langsigtet horisont: 20 år. Er vi derimod 25 år og vil købe hus næste år med de penge, vi har investeret nu, har vi en meget kort tidshorisont. For at finde ud af vores, er vi nødt til at spørge os selv, hvad vores investeringsmål er, og hvad vores tidslinje er.

Vores tidshorisont har stor indflydelse på vores evne til at tage risiko og til gengæld sammensætningen af ​​vores portefølje. Jo længere horisont vi har, jo flere risici kan vi tage, fordi vi vil have mere tid til at overvinde kortsigtet markedsvolatilitet, komme os efter investeringstab og fylde vores konto op med fremtidige opsparinger. Jo kortere vores tidshorisont, jo mindre risiko kan vi tage. Lad os forestille os, at vi går på pension næste år: et stort investeringstab kan have en enorm negativ indvirkning på vores evne til at finansiere vores pensionering.

2. Likviditetsbehov: Hvor ofte skal jeg hæve kontanter?

Et likviditetsbehov er et behov for kontanter ud over det, vi sparer på vores investeringskonto. Hvis vi løbende skal hæve kontanter fra vores investeringskonto for at finansiere os selv, så har vi et stort likviditetsbehov. Hvis det er tilfældet, bør vi primært investere i likvide aktiver, det vil sige dem, der nemt og hurtigt kan konverteres til kontanter. Høje likviditetsbehov reducerer også vores evne til at tage risiko: Hvis vi er afhængige af konstante kontanthævninger, kan et stort investeringstab være katastrofalt.

Men hvis vi har et lavt likviditetsbehov, kan vi påtage os mere risiko og investere i illikvide aktiver som private equity, fast ejendom og endda samleobjekter som kunst og klassiske biler. Disse aktiver kan øge rentabiliteten af ​​en portefølje. Og da mange af dem har en tendens til ikke at følge traditionelle aktivklasser, kan de øge diversificeringen af ​​en portefølje og reducere den samlede risiko. Hvis vi har en langsigtet horisont, vil vi sandsynligvis have lavere likviditetsbehov og kan dedikere mere af vores portefølje til illikvide aktiver.

3. Risikotolerance: Hvor meget tab kan jeg bære?❌

Dette skal bestemmes ud fra vores villighed og evne til at tage risici. Af de to bør sidstnævnte generelt sejre. Med andre ord, hvis vi har en stor risikovillighed, men ringe evne til at gøre det, bør vi absolut undgå det, da det kan føre til katastrofale økonomiske resultater. Men hvis vi har en høj evne til at tage risici, men ringe vilje til at gøre det, kan vi gå glip af potentielle gevinster ved at investere for konservativt. Hvis vi stadig har svært ved at beslutte, hvilken side vi er på, kan det være bedst at investere konservativt. Vi kan miste nogle overskud, men vi vil undgå regelmæssigt at træffe dårlige investeringsbeslutninger som reaktion på markedsvolatilitet.

Hvis et mindre tab fører til et katastrofalt økonomisk resultat (For eksempel forhindrer det os i at finansiere vores pensionering tilstrækkeligt næste år), så har vi ringe kapacitet til at tage risici. Hvis vi på den anden side kan miste alle vores investerede penge uden at skade vores nuværende økonomiske situation, og det ikke forhindrer os i at nå vores investeringsmål (fordi vi har en langsigtet horisont, et vellønnet job eller kapital et andet sted), så har vi en meget høj kapacitet til at tage risici. En måde at kvantificere vores risikotolerance på er at specificere den maksimalt acceptable reduktion, vi kan leve med. Den maksimale udtrækning er det største peak-to-trough fald i værdien af ​​en portefølje. Noget mellem 0% og 20% ​​betyder, at vi har en relativt lav risikotolerance, mellem 20% og 40% betragtes som medium, og over 40% er høj.

4. Afkastmål: Hvor mange penge forventer jeg at tjene?螺

Der er en grund til at angive, at dette er det sidste trin i at skabe en IPS: Din tidshorisont og likviditetsbehov er med til at bestemme din risikotolerance, som igen bestemmer dit afkastmål. Så hvis du investerer konservativt (fordi du har en lav risikotolerance), så ønsker du ikke at sætte et urealistisk højt afkastmål. Dette præstationsmål bør sættes som et langsigtet gennemsnit, ikke et mål, som du håber at nå hvert år. Markederne er uforudsigelige, og et sådant mål er urealistisk. Ideelt set bør afkastmålet også angives som et realt afkast, altså et afkast efter inflation. amerikanske aktier De har genereret 7 % gennemsnitligt årligt realt afkast siden 1928, og amerikanske statsobligationer omkring 2 %. Dette hjælper med at give dig en idé om, hvilken slags faktisk afkast du kan forvente: noget mellem 2-7% er realistisk afhængigt af din risikotolerance.

Når vi har etableret et afkastmål, kan du bruge BlackRocks kapitalmarkedsantagelser til at få en idé om, hvilke aktivklasser du kan inkludere i din portefølje for at hjælpe dig med at nå dette mål. Disse er BlackRock forventninger af afkast af forskellige aktivklasser over forskellige tidshorisonter under hensyntagen til det nuværende makroøkonomiske miljø, værdiansættelser og mere. Bemærk venligst, at BlackRocks præstationsantagelser er nominelle, dvs. før inflation. For at nå frem til realrenter skal du blot trække 2 % (en god indikator for langsigtede inflationsforventninger) fra hver af dem.