Hvad er ETF'er (børshandlede fonde)?

Som du har set, taler investeringstræningsartikler for det meste om nysgerrige emner som f.eks valuta kaldenavne, indeksernes oprindelse o katalytiske begivenheder at drage fordel af de finansielle markeders volatilitet. Sammen med disse lektioner har vi sat den nuværende situation på markederne for investerbare aktiver i kontekst. Så i dagens investeringstræning skal vi tale om en type investering, som vi har anbefalet i de fleste artikler: ETF'er.

Hvad er ETF'er?路‍♂️​​

En Exchange Traded Fund (ETF) er en type investeringsfond, der fungerer som en investeringsforening. ETF'er følger normalt indekser, sektorer som råvarer eller aktier eller andre typer værdipapirer. I modsætning til investeringsforeninger kan vi købe og sælge ETF'er på en børs, på samme måde som vi kan købe aktier eller andre aktiver. Rent, ETF'er følger bevægelserne af en kurv af aktiver og kan diversificeres eller fokuseres på en enkelt sektor eller aktivklasse. Den første ETF var SPDR S&P 500 ETF (SPY), som følger S&P 500-indekset og handles aktivt i dag.

Hvad er ETF'er til?

Som vi forklarede i tidligere artikler, kan det at være i stand til at have en diversificeret portefølje af aktiver ende med at blive dyrere på grund af provisioner. Samtidig kan det ende med at blive en stor hovedpine at være i stand til at spore en lang liste af aktiver i forskellige klasser korrekt. Det er grunden til, at indekser blev udtænkt, for at give investorer mulighed for at investere i en diversificeret kurv af aktiver af samme klasse, såsom aktie-, råvare- eller valutaindekser. Med ETF'er følger vi den samme dynamik, men med en egenskab, der definerer den; muligheden for at investere i forskellige aktiver af forskellige klasser. For eksempel kan vi investere i Ark Investments ETF for at opnå eksponering mod porteføljen af ​​aktiver, der forvaltes af Cathie Woods fond.

Hvilke typer ETF'er findes der?

For at skelne mellem de forskellige typer ETF'er, der er tilgængelige på markedet, vil vi fortsætte investeringstræningen på ETF'er ved at forklare, hvilke typer vi kan finde. 

Aktie-ETF'er

Aktie-ETF'er består af en kurv af aktier for at følge en enkelt branche eller sektor. For eksempel kan en aktie-ETF spore aktier i bilselskaber. Målet med disse ETF'er er at tilbyde diversificeret eksponering til en enkelt branche, der inkluderer aktier med gode afkast og nye aktører med vækstpotentiale. I modsætning til investeringsforeninger opkræver aktie-ETF'er lavere gebyrer og kræver ikke aktiebeholdning. SPDR S&P 500 ETF Trust sporer bevægelserne i S&P 500-indekset. 

Industri/Sektor ETF'er

Industri- eller sektor-ETF'er er fonde, der er fokuseret på en specifik sektor eller industri. For eksempel vil en energisektor-ETF omfatte virksomheder, der er en del af denne sektor. Ideen bag industri-ETF'er er at få eksponering for stigningerne i denne industri ved at følge bevægelserne i virksomheder i den sektor. Et eksempel er teknologisektoren, som har givet gode afkast i løbet af det sidste årti. Samtidig afbødes ulempen ved aktievolatilitet også med en ETF, fordi den ikke direkte består af værdipapirer. Industri-ETF'er bruges også til at rotere ind og ud af sektorer under økonomiske cyklusser. SPDR Select Sector Fund- Industrials følger udviklingen af ​​en kurv af industrisektoraktiver. 

Obligations-ETF'er

Obligations-ETF'er giver os mulighed for at investere i obligationer, som vil fordele indkomsten fra det afhængigt af den obligation, de sporer. Stats-, virksomheds- og kommunale (statslige og lokale) obligationer kan følge. I modsætning til obligationer har obligations-ETF'er ingen udløbsdato. De handles generelt til en over- eller underkurs sammenlignet med den aktuelle kurs på obligationen. Vanguard Total Bond Market ETF følger udviklingen af ​​det globale obligationsmarked. 

Valuta ETF'er

Valuta-ETF'er er investeringsinstrumenter, der sporer bevægelserne i valutapar, lokale og udenlandske valutaer. Valuta-ETF'er har forskellige formål. De kan bruges til at spekulere i valutapriser baseret på de politiske og økonomiske forhold i et land. De bruges også til at diversificere en portefølje eller som en sikring mod volatilitet på valutamarkederne. Nogle af disse bruges også til at beskytte os mod inflation. Invesco DB USD Index Bullish Fund følger udviklingen i dollarindekset. 

Råvare-ETF'er

Råvare-ETF'er investerer i råvarer som olie eller guld. Råvare-ETF'er tilbyder os forskellige fordele. Vi kan diversificere vores portefølje og dermed lette dækningen mod markedsfald. For eksempel kan råvare-ETF'er tilbyde beskyttelse under et børskrak. Derudover er det billigere at eje aktier i en råvare-ETF end at eje råvaren. Dette skyldes, at vi i råvare-ETF'er ikke betaler for forsikring eller opbevaring af selve varen. SPDR Gold Trust ETF følger udviklingen i guldmarkedspriserne.

Inverse ETF'er

Inverse ETF'er forsøger at generere overskud fra fald i de aktiver, de følger. Når markedet falder, vokser en omvendt ETF forholdsmæssigt. Mange af disse ETF'er er børshandlede noter (ETN'er), ikke ægte ETF'er. En ETN er en obligation, men den handler som en aktie og bakkes op af en udsteder, såsom en bank. ProShares Short QQQ giver dig mulighed for at generere overskud baseret på faldet i Nasdaq-100 teknologiindekset.  

Gearede ETF'er

En gearet ETF søger at tilbyde investor eksponering for et gearet aktiv. For eksempel, hvis S&P 500-indekset stiger med 1 %, vil en 500x gearet S&P 2 ETF afkaste 2 %, men hvis indekset falder med 1 %, vil ETF’en tabe 2 %. Disse produkter bruger derivater såsom optioner eller futureskontrakter til at udnytte deres indkomst. Der er også omvendt gearede ETF'er, som søger en multipliceret omvendt gevinst. ProShares UltraPro Short QQQ giver dig mulighed for at generere overskud med 3x gearing fra faldet i Nasdaq-100 teknologiindekset. 

Fordele og ulemper ved børshandlede fonde (ETF'er)

ETF'er har begge deres fordele og ulemper, vi vil gennemgå fordele og ulemper ved denne investeringstræning på ETF'er. Vi kan fremhæve, at ETF'er har lavere vedligeholdelsesomkostninger end traditionelle fonde, der spænder fra 0,05 % og generelt ikke over 0,40 %. Dette skyldes, at ETF'er er passivt forvaltet, hvorfor de har så lavt et gebyr i modsætning til aktivt forvaltede fonde. Det er også værd at fremhæve de faciliteter, det tilbyder investorer at operere i forskellige aktivklasser på en diversificeret måde. Endelig har de også større likviditet end traditionelle fonde, da det til enhver tid er muligt at investere og afhænde en ETF.

FORDELE	Ulemper
Adgang til mange aktiver fra forskellige brancher/sektorer.	Dem med aktiv ledelse har højere omkostninger.
Lave gebyrer sammenlignet med traditionelle fonde.	Manglende likviditet kan påvirke driften negativt.
Risikostyring takket være diversificering.	ETF'er, der fokuserer på en enkelt branche, er begrænsede med hensyn til diversificering.
ETF'er fokuseret på specifikke brancher.

Fordele og ulemper ved at investere i ETF'er. Den største ulempe at fremhæve er, at ETF-forvaltere er nødt til at kopiere markedets adfærd. Derfor kan vi være ringere stillet, hvis der opstår en likviditetskrise, da investorer vil sælge deres ETF-beholdninger i massevis og som følge heraf tvinge forvalterne til at sælge deres positioner i nedgangstider. Dette kan også medføre, at forvalteren må påtage sig en meget høj prisforskel (spredning). 

Konklusioner fra denne investeringstræning om ETF'er

Som vi har set gennem denne ETF-investeringstræning, har dette investeringsmiddel både sine fordele og ulemper. Men det er klart, at kendsgerningerne til fordel opvejer dem, der går imod, i betragtning af at det er en stor fordel at tilbyde investoren muligheden for at diversificere deres kapital i forskellige aktivklasser eller sektorer. Dette faktum giver os mulighed for at reducere provisionsbetalinger for forskellige aktiver og samtidig forenkle investeringsovervågningen. Som en sidste anbefaling til at sætte en stopper for denne artikel, anbefaler vi siden etfdb.com/etfs, en side hvor du vil kunne søge efter ETF'er af forskellige typer, sektorer og meget mere. 

https://poll.fm/11234529