Hvaler akkumulerer kryptovalutaer. Skal vi gøre det samme?

Kryptovalutaer har oplevet rekord syv på hinanden følgende uger med tab, hvor kongen af ​​økosystemet, Bitcoin, er faldet 55 % fra dets højdepunkter i november 2021. Men mens mange investorer svømmede mod kysten, er "hvaler" med dybe lommer, og de investerer stadig derude i kryptovalutaer, især køb af Bitcoin. Lad os tage et kig på, om vi skal følge hvalernes spor og investere i kryptovalutaer, eller vende tilbage til det tørre...

Hvordan ved vi, at hvaler har investeret i kryptovalutaer?

Følgende graf bruger data fra Glassnode på Bitcoin blockchain for at vise, hvor mange tegnebøger der har mere end 10.000 Bitcoins (ca. 300 millioner dollars i tilsvarende værdi). Der er i øjeblikket 94 porteføljer på dette niveau, der kan betragtes som hvaler, sammenlignet med 84 i midten af ​​februar. I samme periode har prisen på bitcoin været i frit fald og nåede næsten 25,000 dollars den 12. maj, en depreciering på 43%.

Vi havde allerede tidligere lignende referencer om hvalers adfærd, som vi er klare over, der har god træning i at investere i kryptovalutaer. Vi så en af ​​disse referencer i dybet af kryptobjørnemarkedet i 2018, og da Bitcoin faldt i kølvandet på Covids sorte svane i marts 2020. Alligevel vil vi gerne gøre det klart, at hvaler ikke altid får det rigtige. Som vi kan se i diagrammet nedenfor, akkumulerede de også nær toppene i juli 2019 (ved $14,000/Bitcoin) og november sidste år (ved $69,000/Bitcoin).

Får hvalerne ret denne gang, og skal vi investere i kryptovalutaer?✅

Vi bruger tre indikatorer, som analyserer frygt, levetid og gearing, da de er de bedste målinger til at se, om hvaler går i den rigtige retning...

1. Frygt- og grådighedsindekset peger på panik. 

El cryptocurrency frygt og grådighed indeks Det giver os et godt perspektiv på den generelle stemning på kryptovalutamarkedet. Dens værdi ligger mellem nul (ekstrem frygt) og 100 (ekstrem grådighed), og er i øjeblikket på 8. Den er lavere end under Covid-krakket og nær lavpunktet i 2018. Følgende diagram, jeg har til dig, sporer prisen på bitcoin, med farven på hver prik, der viser niveauet af frygt (røde prikker) eller grådighed (grønne prikker). De største ophobninger af bitcoin i fortiden var i tider med ekstrem frygt. Når det er sagt, kan vi også observere tidspunkter, hvor ekstrem frygt har varet længere end ønskeligt, og prisen fortsatte med at falde i nogle tilfælde.

2. Langsigtede investorer holder fast i deres kryptovalutaer.

Grafen nedenfor viser antallet af bitcoin wallet-adresser, der har været inaktive i et år eller mere, og som har det samme antal bitcoins hele tiden. Den orange linje viser, at over 65% af alle bitcoins ikke har flyttet sig i over et år. Faktisk er dette tal steget med et par procentpoint under det seneste styrt. Med andre ord sælger langsigtede indehavere ikke deres bitcoins; På trods af følelsen af ​​frygt på markedet har de mere overbevisning end nogensinde før.

3. Gearet kryptovaluta-investorer er blevet elimineret fra markedet.✋

Som du sikkert ved, bruger mange cryptocurrency-handlere gearing til at øge deres eksponering for aktivvolatilitet ved at handle cryptocurrency-futures. Dette forstørrer størrelsen af ​​overskuddet, når de får det rigtige. Men når de laver en fejl, kan de virkelig miste huset. Efter de sidste par massive markedsfald giver det at se tegn på en gearing-nulstilling os fingerpeg om, at mange af spekulanterne har trukket sig fra markedet (sandsynligvis elimineret). I diagrammet nedenfor kan vi se et stort fald i åben rente (dvs. mængden af ​​åbne bitcoin-futures-positioner) denne måned i lilla. Selvom denne metrik kunne gå lavere, er det et godt tegn, i det mindste for nu, at meget af den gearing er blevet fjernet fra systemet.

Skal vi så følge hvalerne og investere i kryptovalutaer?❓

Dataene tyder på, at større hvaler køber ind i frygt. Tidligere ville dette have været en god indikator for at investere i kryptovalutaer og akkumulere så meget som muligt. Men vi skal huske på, at hvis Bitcoin er ved at danne en stor støttezone her, vil det højst sandsynligt tage et stykke tid, før det kommer tilbage på sporet. Vi skulle ikke blive overrasket, hvis vi ser priserne falde igen for at teste det nuværende lavpunkt (eller endda lave nye lavpunkter). Bortset fra Covid-krakket har Bitcoin og kryptovalutaer generelt haft en tendens til at falde langsomt i fortiden - "V-formede" gendannelser har været få og langt imellem. Vi mener, at der stadig er overbevisning på kryptovalutamarkedet, og vi mener, at vi er på et niveau, som vi kunne begynde at gennemsnitligt indstrømme til bitcoin og fastholde på lang sigt. Hvis hvalerne tager fejl, har vi stadig mulighed for at købe det endnu billigere senere. Og hvis de har ret, vil du svømme i deres kølvand til bitcoins næste højder.