Excel er et af de programmer, du kan bruge til at udføre forskellige opgaver, herunder dem der har med økonomi, investeringer, regnskab at gøre... Med fokus på investeringer er to af de mest brugte funktioner IRR og NPV. Men, Hvordan beregnes NPV og IRR i Excel?
Det er det, vi skal forklare dig nedenfor, så du ved, hvordan formlerne skal anvendes i Excel, så dataene vises korrekt og er korrekte. Lad os gøre det?
Hvad er NPV
Før du giver dig formlerne til at beregne med Excel, er det vigtigt, at du ved, hvad vi refererer til med hvert udtryk og frem for alt, at du godt forstår både hvad det betyder og den fortolkning, der skal gives.
NPV står for netto nutidsværdi, som er et investeringskriterium. Vi kan sige, at dette værktøj hjælper os med at vide, hvad et projekts økonomiske levedygtighed er.
Det kan konceptualiseres som den værdi, der bestemmer alle positive og negative pengestrømme for at analysere en investering. Med andre ord tager de hensyn til indtægter, udgifter og kapitalomkostninger for at vide, om en investering er mulig eller ej.
Resultaterne, der kan opnås ved at anvende formlen, er tre:
- Positiv. Når det indikerer, at den investering du ønsker at foretage kan være rentabel og derfor er det godt at komme videre med projektet.
- Negativ. Når projektet at investere ikke er en god idé, og det ville være bedre at trække sig.
- Cero. En nul NPV betyder, at investeringen hverken er god eller dårlig. I dette tilfælde skal der tages hensyn til andre typer værdier, der kan ubalancere balancen til den ene eller den anden side.
Hvad er IRR
Nu hvor vi har kommenteret i generelle vendinger og uden at gå i detaljer, hvad NPV er, vil vi gøre det samme med IRR.
IRR står for Internal Rate of Return. og ligesom de gør, bruges det til at analysere rentabiliteten eller rentabiliteten af en investering.
Det er defineret som procentdel af indkomsten fra en investering. Altså hvad du tjener for at have investeret. Eller hvad der er tabt, må man sige.
Selvfølgelig er det ofte relativt, hvad du vinder eller taber, for du ved det ikke rigtigt, før det øjeblik kommer. Men det er en vejledende værdi, som mange professionelle bruger til at træffe beslutninger (ved at kombinere det med andre værktøjer).
Med hensyn til dets resultat, som med NPV, vil du her også have tre resultater:
- IRR større end nul. Det vil indikere, at projektet er levedygtigt og acceptabelt, fordi der opnås en tilstrækkelig rentabilitet (jo højere tal, jo bedre).
- IRR mindre end nul. Så projektet er slet ikke levedygtigt. Faktisk vil det ende med at ødelægge dig, fordi du ikke vil tjene penge, men snarere vil du ende med at miste dem.
- Lige til nul. Som med NPV, her vil investeringen ikke give dig overskud eller tab. Så for at vippe balancen til den ene eller den anden side tages der andre værdier eller beregninger i betragtning, som kan hjælpe med at træffe beslutningen.
Sådan beregnes NPV og IRR i Excel
Nu skal vi fokusere på Excel-programmet og lave NPV- og IRR-beregningerne i henhold til de formler, der fungerer i dette program.
Vi starter med IRR-funktionen, det vil sige den interne rente for pengestrømme.
For at gøre dette skal du indsætte følgende i Excel:
=IRR (matrix indeholdende pengestrømme)
Hvis der ikke er tildelt nogen estimeret IRR-værdi, er det, programmet gør, at bruge 10 %. Men i virkeligheden kan du sætte den værdi, du vil, på det. Naturligvis ville formlen ændre sig og ville være sådan:
=IRR (matrix indeholdende pengestrømme; estimeret værdi af IRR)
Du skal selvfølgelig selv lave den matrix, der indeholder pengestrømmene, så den bestemmer fra hvilken del, til hvilken del dataene skal tages, og at det stemmer overens med det flow.
Forestil dig for eksempel, at du åbner et Excel-dokument og i kolonne A sætter du punktum. I kolonne B bestemmer du pengestrømmen, som ville være den pengestrøm.
Nå, i formlen kan du ikke sætte =IRR (matrix, der indeholder pengestrømmene), men du skal fastslå fra hvilken værdi til hvilken værdi den skal gå.
I dette eksempel, som vi fortæller dig, hvis kolonne B er strømmene, vil den starte fra B2 (kolonne B, linje 2) og fortsætte indtil slutningen.
Derfor vil formlen være: =IRR(B2:BX), hvor X er det sidste tal du har som flow (B10, B12, B242, B4...).
Vi anbefaler, at du etablerer IRR i en kolonne som C, D, E... men at den giver dig mulighed for at foretage ændringer i flows eller andre data uden at slette dem.
Går nu videre med at beregne NPV, Du skal vide, at i Excel kaldes funktionen, der beregner det, VNA. Som med IRR, udfører Excel funktionen på en bestemt måde. Og det vil tage højde for fremtidige betalinger, så det er almindeligt, at den første værdi, du angiver i betalingsmatricen, bliver opdateret til renten.
Formlen er som følger:
=NAV(diskonteringsrente; matrix, der indeholder strømmen af fremtidige midler)+ initial investering
Hvordan fortolker vi det nu med de data, du vil levere.
På den ene side skal du indtaste perioden og strømmen af midler (som det var tilfældet med IRR). Men det alene er ikke nok.
Du har også diskonteringsrenten. Dette skal normalt gives til dig og altid, selvom de giver dig 5%, 10%, 20... skal du dividere det med 100 for at placere det i formlen: 0,05, 0,1, 0,2...
På den anden side har du den første investering. Du har dette, fordi det vil være den første værdi af pengestrømmen, det vil sige, hvis du placerer det på samme måde som vi nævnte før, ville det være B2.
Nu hvor du ved, hvordan du beregner NPV og IRR i Excel, er det tid for dig at øve dig for at se, om du rent faktisk får formlen, og at dataene er korrekte. På denne måde kan du træffe gode beslutninger i din virksomhed. Har du nogen tvivl tilbage?