I den sidste artikel til din investeringstræning talte vi om centralbanker, hvordan de fungerer, og hvilken indflydelse de har på de finansielle markeder. Inden for temaet for disse artikler forsøger vi at tale om emner for at berige din investeringstræning på forskellige områder. Som vi har set i løbet af dette år, 2022, har en af de brancher, der har haft størst fordel (hvis ikke en af de få), været olie. Og da vi ikke ønsker, at du skal investere i denne sektor uden forudgående viden, vil vi i dagens artikel til din investeringsuddannelse lave en detaljeret analyse af olieindustrien; fra dets oprindelse, hvordan man investerer i det, dets vigtigste fordele og ulemper og meget mere...
Hvad er olie?路♀️
Lad os starte denne investeringsuddannelse om olieindustrien ved at definere, hvad olie er. Som vi godt ved, er olie en af de mest brugte råvarer globalt. Dens anvendelse strækker sig til flere industrier og sektorer, da den, når den er raffineret, kan bruges til flere formål. Inden den raffineres, kaldes olien selvfølgelig "råolie", da det er den tilstand, hvor den udvindes fra jordskorpen. Dernæst skal vi dykke ned i oliens oprindelse, og hvordan den blev opdaget. For mange betragtes det som "sort guld."
Hvad er oprindelsen af olie?
Oliens oprindelse går millioner af år tilbage. I løbet af denne lange periode har der været en nedbrydningsproces af organiske rester (både dyr og planter), som lidt efter lidt har samlet sig i det dybe hav og på land. Lidt efter lidt blev disse organiske rester begravet under tusindvis af lag af sediment.
Med opnåelsen af denne proces blev flere lag dannet over tid, og trykket af disse tusindvis af lag forårsagede en nedbrydning, hvor ilt ikke gav efter. Denne proces fik de tusindvis af lag af organiske rester, der over tid akkumulerede under disse forhold, til at ende med at skabe en olieagtig flydende forbindelse, med mere densitet end vand og sort i farven. Naturgas blev også dannet med denne samme proces. Det betragtes som et fossilt og ikke-fornybart råstof.
Hvor kan olie udvindes?️
Som vi lige har forklaret i det foregående afsnit, blev olie dannet ved en nedbrydningsproces af organiske rester af dyr og planter, der blandt andet er akkumuleret i dybhavet. Så de steder, hvor olieforekomster normalt findes at blive udvundet, findes normalt i havets dybder, i kystområder og ved mundingen af floder, søer eller andre. Blandt mange andre faktorer, som vi vil se senere i denne investeringstræning, er udvindingen af olie under disse forhold temmelig tvivlsom på grund af de miljøkatastrofer, som de kan forårsage (og allerede har forårsaget ved flere lejligheder).
Kort over globale oliereserver. Kilde: EIA/ARI.
Hvilke regioner har de fleste oliereserver?
I vid udstrækning er der visse regioner i verden, hvor klimatiske og miljømæssige forhold har begunstiget oliedannelsesprocessen, såsom Venezuela, Canada, Rusland, Brasilien, USA og forskellige lande i Den Persiske Golf, såsom Iran, Saudi-Arabien, Kuwait og Qatar.
Selvfølgelig skal vi skelne mellem de reserver, der er til rådighed for at udvinde fra deres forekomster, og deres produktion, da der er regioner, der har store reserver i deres forekomster uden at blive udvundet (produceret) i deres helhed. Som vi kan se i de to grafer, som vi har citeret i dette afsnit, ser vi, at forskellen mellem landene med de største reserver og de største producenter er forskellige, hvor de med flest reserver ikke til gengæld er dem, der producerer det meste af det samme.
Hvordan udvindes olie?樂
Olieudvinding (som vi tidligere har kommenteret i denne investeringsuddannelse) er noget kontroversiel på grund af de miljømæssige konsekvenser, som ulykker kan forårsage under udvinding eller transport. Som vi har nævnt, findes olien for det meste i dybhavet, hvilket betyder, at der inden udvinding skal foretages en topografisk undersøgelse for at analysere den overflade, der påtænkes udnyttet, for at gøre det sikkert. Olie findes normalt på omkring 5.000 meters dybde.
Dette involverer boring i jorden og installation af specielle rør og lagersystemer. På det tidspunkt, hvor olien er blevet udvundet, kan afhængigt af graden af raffinering, der anvendes, opnås råoliederivater, såsom metan, butan, petroleum, benzin, tjære og andre forbindelser.
Hvornår blev olie opdaget?
Olie, som vi opfatter det i dag, blev ikke opdaget før ankomsten af det 1859. århundrede, da det i XNUMX lykkedes en mand ved navn Edwin Drake, efter måneders indsats og forskning, pludselig at dukke op fra jordskorpen i Oil Creek Valley (Pennsylvania, USA) for Seneca Oil-selskabet. Dette er den første oliebrønd i den moderne æra, som igen gav næring til "olierushet".
Tidligere, i oldtiden, er der også fundet historiske optegnelser om dets brug, såsom de mesopotamiske folk, der handlede med asfalt, benzin og bitumen. Optegnelser over oliebrønde er også blevet fundet i Iran, der går tilbage til 500 f.Kr., og i Kina udvindede de det med bambusstokke og bronzerør til husholdnings- og belysningsbrug.
Hvordan fungerer olieindustrien?⚙️
Olieindustrien gennemgår forskellige processer, såsom udvinding, raffinering og handel. Lad os dykke i dybden for at bestemme hver af delene af olieindustrien:
1. Opstrøms.️
I denne del er de ansvarlige for udvinding og produktion af olie. De ansvarlige virksomheder er dedikerede til at lokalisere oliereserver og udvinde dem. Disse virksomheder står også for konstruktion og vedligeholdelse af oliebrøndene samt indkvartering og pleje af arbejderne.
2. Midstream.️
Denne del refererer til olieindustriens virksomheder, der er ansvarlige for transport af olie fra oliebrønde til raffinaderier. Olietransport kan udføres på forskellige måder afhængigt af dens placering og det firma, der har ansvaret for det. Som vi allerede ved, kan olietransport udføres med jernbaner, store skibe, lastbiler eller rørledninger.
3. Nedstrøms.⛽
Denne del omfatter olieraffineringsprocesserne, det vil sige de steder, hvortil den sendes efter at være blevet udvundet. Denne proces udføres af virksomheder, der udover at udføre opgaven med at raffinere, også producerer oliederivater for endelig at markedsføre dem i stor skala.
Hvordan defineres olieprisen? ⚖️
Primært olieprisen er baseret på et princip, som vi allerede har diskuteret i andre investeringstræningsartikler; efter udbud og efterspørgsel. Som vi allerede nævnte i en anden artikel, der handlede om råvaremarkedet i en generel ramme, kan prisen på olie naturligvis også manipuleres af dens producenter, som vi allerede har oplevet i år med krigen i Ukraine. Der er en specifik organisation, der har stor indflydelse på olieprisen:
OPEC (Organisation of Petroleum Exporting Countries).
Denne organisation, der blev grundlagt i 1962 i Genève (med nuværende hovedkvarter i Wien, Østrig) er en alliance af 13 lande, der regulerer produktion og eksport af olie (i tønder på omkring 160 liter) fra de forskellige regioner, der udgør denne alliance. Denne organisation opstod fra utilfredsheden i de lande, der er dedikeret til udnyttelse og produktion af olie mod de store multinationale selskaber, der udnyttede denne værdifulde ressource. Det består i øjeblikket af Angola, Algeriet, Saudi-Arabien, Republikken Congo, De Forenede Arabiske Emirater, Gabon, Ækvatorialguinea, Iran, Irak, Kuwait, Libyen, Nigeria og Venezuela.
I løbet af deres historie har de set ændringer i deres medlemmer, såsom opgivelse af lande som Qatar, Ecuador eller Indonesien, eller indlemmelsen af 11 andre allierede, inklusive Rusland. Med disse 11 allieredes indtræden er OPEC+ forstået. Denne organisation har stor indflydelse på olieprisen, da de har 81% af verdens oliereserver, 43% af verdensproduktionen og 34,9% af eksporten.
Hvilke historiske begivenheder har påvirket olieprisen?
Tidligere er geopolitiske konflikter endt med at ændre olieprisen drastisk, som i 1973, da USA blev kastet ud i oliekrisen, da hele landet løb tør for olieforsyninger, hvilket tog oliepriserne til ublu niveauer. Denne begivenhed førte også den globale økonomi ind i en alvorlig recession, der varede mere end 10 år og førte til Den Persiske Golfkrig år senere.
Vi kunne også se, hvordan prisen på olieterminskontrakter sank til negative niveauer under Covid19-lockdowns, hvor der var ringe eller ingen efterspørgsel efter olie. Denne begivenhed fik oliefutures (CL1!) til at nå et historisk lavpunkt på -40,32 dollars.
Hvordan kan vi investere i olieindustrien?路♂️
Lad os nedenfor se de forskellige måder, vi skal investere i olieindustrien på:
Opbevaring af fysiske tønder olie.️
Den første mulighed, vi har for at investere i olie, er at erhverve fysiske tønder, det vil sige at lagre de nævnte tønder. Selvfølgelig er det ikke det mest bekvemme for investorer, da det har visse forhindringer såsom opbevaring og dets korrekte behandling på grund af dets toksicitetsniveauer og andre faktorer.
Aktier i olieselskaber.
En af de bedste muligheder for at investere i olie er ved at investere i aktier i virksomheder, der er dedikeret til udnyttelse, produktion, raffinering og transport af olie. Disse virksomheder har en tendens til at sætte stor pris på, når oliepriserne stiger, selvom de også tager skade, når priserne falder. Til gengæld kan hver virksomheds præstationer variere, da olieprisfaktoren er den vigtigste katalysator for disse virksomheders bevægelser, selvom den korrekte ledelse af virksomhederne og den indkomst/profit, de opnår, også afhænger af. Nogle af de kendte olieselskaber i branchen er Occidental Petroleum (OXY), Exxon Mobil (XOM), BP plc. (BP), Chevron (CVX) eller Repsol (REP).
Olie futures.
Oliefutures er futureskontrakter, hvor købere og sælgere af olie koordinerer og aftaler at levere bestemte mængder fysisk råolie på en bestemt dato i fremtiden, deraf navnet. Råolie handles på ICE og NYMEX med leveringsdatoer for årets 1.000 måneder. Hver fremtidig kontrakt består af 0,01 tønder råolie, og dens tick eller minimumsprisvariation er 10 dollar pr. tønde, det vil sige XNUMX dollars pr. kontrakt. Inden for oliefutures kan vi skelne mellem to forskellige markeder: -West Texas Intermediate (WTI), som udvindes i Texas og Oklahoma. -Brent råolie (BRENT), der udvindes i Nordsøen. Denne er sødere og lettere, hvorfor den betragtes som en olie af højere kvalitet.
Olie-CFD'er.
CFD'er (Contracts for Difference) ligner de futureskontrakter, som vi har diskuteret i det foregående afsnit. Men i modsætning til futures har CFD'er ingen udløbsdato, har bedre likviditet til at forhandle positioner og har lavere finansieringsomkostninger, provisioner og åbningsgebyrer end deres modparter. Dette positionerer dem som det ideelle produkt for detailinvestorer til at få eksponering mod olieindustrien.
Olie-ETF'er.狀
Disse produkter (som allerede vi lærer dig i en anden artikel for din investeringsuddannelse) giver os mulighed for at investere i olieindustrien på en diversificeret måde. Selvfølgelig tager denne type produkt ikke højde for fysisk olie, det er normalt baseret på udløbet af dets futureskontrakter. Derfor er olie-ETF'er baseret på konvergensen mellem den fremtidige og forventede værdi af olie. De bedste ETF'er, der tilbyder eksponering til olieindustrien, er Energy Selector Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE), SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP), iShares US Energy ETF (IYE) eller iShares Global Energy ETF (IXC).
De vigtigste fordele ved at investere i olie.✅
Da olie er et af de mest efterspurgte råmaterialer af langt de fleste globale sektorer og industrier, er olie en god langsigtet investering. Dens efterspørgsel er uelastisk, den genererer meget gode afkast i inflationsperioder og samtidig er den et nødvendigt gode for økonomisk vækst. Da det samtidig er en aktivklasse, der har meget likviditet, kan vi, hvis vi investerer i aktier i virksomheder i olieindustrien, modtage udbytte, der normalt giver rigtig gode afkast. Endelig kan det også tjene som reference for handel med valutaer, når nyheder relateret til olie sker, som vi forklarede i tidligere artikler om korrelation mellem valutaer og råvarer.
Vigtigste ulemper ved at investere i olie.❌
Som vi har set gennem dette år, er olie en aktivklasse, der har meget oktan, det vil sige, at den lider af høj volatilitet, så hvis vi ikke ved godt, hvad dette marked baserer sine bevægelser på, kan vi ende med at tabe mod markedet. Samtidig er olieselskaber underlagt strenge regler fra regeringer, hvilket også kan skade vores investering i denne sektor. Endelig, som vi nævnte i begyndelsen af artiklen, er udnyttelsen og transporten af denne ressource tilbøjelig til at forårsage naturkatastrofer, og til gengæld er den en af de største skader af overgangspolitikkerne mod renere vedvarende energi, der er etableret inden for 2030-dagsordenen mod klimaændringer.
Konklusioner fra denne investeringsuddannelse om olieindustrien.
Efter at have afsluttet denne detaljerede investeringstræningsartikel om olieindustrien, vil vi liste de vigtigste punkter. Vi har lært om oliens oprindelse, hvordan den udvindes, og hvilke derivater der kan opnås. Vi har også set de vigtigste producerende lande og dem med flest reserver globalt, og hvordan det blev opdaget (fra den mesopotamiske æra til den moderne æra), såvel som de forskellige dele af olieindustrien. Samtidig har vi set, hvordan prisen på olie er defineret, og vi har kommenteret to af de begivenheder, der har påvirket dens værdiansættelse (samt OPEC's indflydelse på dens produktion og udnyttelse).
De vigtigste begivenheder, der er sket i olieindustrien. Kilde: Bankinter.
Til sidst har vi diskuteret de forskellige måder, vi skal investere i denne branche og dens vigtigste fordele og ulemper, når vi investerer vores kapital. For at afslutte denne investeringstræningsartikel om olieindustrien minder jeg dig om, at før vi investerer i en aktivklasse, skal vi lære om hele dens natur og adfærd, som vi har samlet i dag i denne fantastiske artikel (som jeg håber, du har nydt og lært Til fulde).