Vi er kun et par uger inde i 2023, men vi kan allerede se, at dette år ser ud til at blive meget interessant. Hvis du ikke har bemærket det, efterlader S&P 500 os mange spor på et teknisk plan. Det gør ikke noget, hvis du ikke er Sherlock Holmes, og du ikke har set dem; Vi giver dig tre ledetråde, der indikerer det potentielle opsving, som vi kan være vidne til ved investering i aktier.
1. Bearish trend fungerer som modstand.
Mange gange bliver handlende besat af at analysere diagrammer ved hjælp af tusindvis af tekniske indikatorer. Men der er tidspunkter, hvor det er så nemt som at bruge retningslinjer for at kunne se klart og forudsige de næste bevægelser. Det er præcis, hvad vi har gjort, da S&P 500 gentagne gange kolliderer med den vigtigste trendretningslinje, der har fulgt os gennem sidste år. Heldigvis for os driver den seneste stigning i efterspørgslen priserne op på et niveau, der fungerer som meget hård modstand. Tilgangen til dette niveau øger salgspresset, men hvad der sker i løbet af den næste uge kan afgøre det næste store træk for S&P 500.
Retningslinjerne giver os mulighed for at analysere aktivpriser på kort og lang sigt. Disse er defineret ved at forbinde mindst to punkter på et diagram og er normalt forstørret for at kunne se de mulige modstande (eller understøttelser), som prisen kan støde på i fremtiden. Den bearish-trend (i gult) starter fra januar 2022-højden og forbinder med de lavere højder i marts og december, og strækker sig til lige over det seneste lukkeniveau på 3.990, omkring 4.015. Dette fortæller os noget vigtigt: Hvis S&P 500 formår at bryde lidt højere og lukke over denne trendlinjemodstand, kan dette træk fungere som en trigger for bullish momentum. Dette skyldes, at mange kvantitative investorer vil se dette breakout som et stort købssignal.
2. Test af glidende gennemsnit.
Vi kan heller ikke glemme at observere glidende gennemsnit ved analyse af grafer. De kan tjene til at angive støtte (et gulv) eller modstand (et loft) for et aktiv, fordi mange investorer bruger disse niveauer til at bestemme, hvornår de skal købe, og hvornår de skal sælge. Hvis vi nu ser på S&P 500, kan vi se, at den i øjeblikket handles til 3.928, lidt over dets 50-dages glidende gennemsnit (gul linje) på 3.902.
En lignende situation opstod to gange i december: indekset formåede at stige over sit 200-dages glidende gennemsnit (3.990), men det lykkedes ikke at overvinde modstanden mod trendlinjen. Lige så mange chartister De siger, at et enkelt glidende gennemsnit ikke er så nyttigt i sig selv: du har brug for mindst to for at hjælpe med at skabe en "crossover". En crossover opstår, når et hurtigere glidende gennemsnit (det vil sige et, der dækker en kortere periode) krydser et langsommere. I diagrammet ovenfor er indeksets 50-dages glidende gennemsnit omkring 3.902, under det 200-dages glidende gennemsnit. Derfor bør vi vente på, at en crossover har et pålideligt købssignal (bedre kendt som en "golden crossover").
3. Tillidsniveauer.
Ugentligt, American Association of Individual Investors (undersøgelse AAII) offentliggør undersøgelser om investorernes tillid til markedet på sin hjemmeside. Og det er en værdifuld kontrarisk indikator. Markedsafkast over gennemsnittet har ofte fulgt usædvanligt lave niveauer af optimisme, mens markedsafkast under gennemsnittet ofte har fulgt usædvanligt høje niveauer af optimisme.
Som vi kan se, viser undersøgelsen os, at stemningen har bevæget sig mod neutralt territorium. Pessimisme (dvs. bearishness) blandt detailinvestorer om aktiemarkedets retning på kort sigt faldt i sidste uge til det laveste niveau i 10 uger. Neutral stemning trak sig også tilbage, mens (bullish) optimisme er vendt tilbage. Forventningerne om, at aktiekurserne vil stige i løbet af de næste seks måneder, steg til 24 %, op fra 20,5 % ugen før.
Men lad os ikke hævde sejren med det niveau af optimisme. Det har været under dets historiske gennemsnit på 37,5 % i 54 på hinanden følgende uger og har holdt sig på usædvanligt lave niveauer i syv på hinanden følgende uger. Så selvom stemningen er blevet bedre, er optimismen fortsat moderat blandt både detail- og professionelle investorer. Det betyder i hvert fald, at hvis der opstår et breakout til opsiden, er der plads til, at stemningen kan forbedres og give mere momentum til dette rally.