Intern rentabilitetsrate (IRR): Definition og eksempel

Internal Rate of Return (IRR) er et grundlæggende værktøj i finansverdenen, der bruges til at evaluere investeringsprojekters levedygtighed og rentabilitet. Det er et vigtigt mål for investorer, virksomheder og finansprofessionelle, da det giver kritisk indsigt i et projekts rentabilitet over tid. I denne artikel vil vi udforske i detaljer, hvad IRR er, hvad det er til, hvordan dets beregningsformel er, og hvordan vi nemt kan beregne det ved hjælp af Microsoft Excel/Spreadsheets.

Hvad er den interne rentabilitetsrate (IRR)?

Den interne rentabilitetsrate (IRR) er en metrik, der bruges i finansiel analyse til at estimere rentabiliteten af ​​mulige investeringer. IRR er en diskonteringsrente, der gør nutidsværdien (NPV) af alle pengestrømme lig med nul i en diskonteret pengestrømsanalyse. IRR-beregningerne er baseret på samme formel som NPV. Det skal tages i betragtning, at IRR ikke er den reelle dollarværdi af projektet. Det er den årlige rentabilitet, der gør NPV lig med nul. Generelt gælder det, at jo højere internt afkast, jo mere ønskeligt er det at foretage en investering. IRR er ensartet for investeringer af forskellige typer og kan som sådan bruges til at klassificere flere potentielle investeringer eller projekter på et relativt ensartet grundlag. Generelt, når man sammenligner investeringsmuligheder med andre lignende karakteristika, vil investeringen med den højeste IRR sandsynligvis blive betragtet som den bedste.

Hvad er IRR til?

Det endelige mål med IRR er at identificere den diskonteringsrente, der gør nutidsværdien af ​​summen af ​​nominelle årlige pengestrømme lig med det oprindelige nettoinvesteringsudlæg. Forskellige metoder kan bruges, når man søger at identificere en forventet rentabilitet, men IRR er ofte ideel til at analysere den potentielle rentabilitet af et nyt projekt, som en virksomhed overvejer at påtage sig. Det skal bemærkes, at IRR er den vækstrate, som en investering forventes at generere årligt. Derfor kan det være meget lig en sammensat årlig vækstrate (CAGR). I virkeligheden giver en investering normalt ikke det samme afkast hvert år. Generelt vil det faktiske afkast, som en given investering ender med at generere, afvige fra dens estimerede IRR.

Sådan beregnes IRR

Vi har forskellige måder at beregne IRR på, som spænder fra:

• Ved at bruge formlen sætter vi NPV til at være lig med nul, og det ville blive løst for diskonteringsrenten, som er IRR.
• Den oprindelige investering er altid negativ, fordi den repræsenterer en udstrømning.
• Hver efterfølgende pengestrøm kan være positiv eller negativ, afhængigt af skøn over, hvad projektet vil levere eller kræve som en kapitalindsprøjtning i fremtiden.
• På grund af formlens karakter kan IRR ikke let beregnes analytisk og skal i stedet beregnes iterativt gennem forsøg og fejl eller ved hjælp af software programmeret til at beregne IRR (f.eks. ved hjælp af Excel).

Beregn IRR i Excel

Alt du skal gøre er at kombinere pengestrømmene, inklusive det indledende udlæg og efterfølgende indbetalinger, med IRR-funktionen. IRR-funktionen findes ved at klikke på ikonet Indsæt formler (fx). Nedenfor har du et simpelt eksempel på IRR-analyse med kendte og periodiske pengestrømme årligt (et års mellemrum). Antag, at en virksomhed evaluerer rentabiliteten af ​​Project I dette tilfælde er IRR 250.000 %, hvilket er ret højt.