Rusland har afbrudt gasstrømmen gennem Nord Stream-rørledningen i 10 dage til planlagt vedligeholdelse. Dette selskab er den vigtigste gasimportinfrastruktur i Europa. Af denne grund er regeringerne nervøse for muligheden for, at Rusland vil benytte lejligheden til at lukke for vandhanerne permanent. Det kan derfor kun være et spørgsmål om tid, før det gør det samme for andre vigtige gasrørledninger. Men selvom foranstaltningen ville have vigtige konsekvenser for forbrugerne, økonomien og for investering i aktier, er der en måde at beskytte vores porteføljer på.
Hvad ville der ske, hvis Rusland lukkede gasrørledningerne?
Omkring 35 % af det europæiske gasforbrug kommer fra russisk import, hovedsageligt gennem tre gasrørledninger:
- Yamal (via Hviderusland og Polen)
- Broderskab (via Ukraine)
- Nord Stream (under Østersøen)
Hvis Rusland permanent forstyrrer Nord Stream-strømmen og følger lignende foranstaltninger på de to andre rørledninger, vil gaspriserne stige fra deres i forvejen høje niveauer, hvilket igen ville øge husholdningernes gasregninger og i sidste ende ville skade forbrugernes forbrug. Tyskland og Italien, der er stærkt afhængige af russisk gas, vil blive særligt ramt. Goldman Sachs anslår for eksempel, at de italienske husholdningers energiregning vil stige med 65 % sammenlignet med det nuværende niveau, op til næsten 500 euro om måneden. Det er en stigning på næsten 300 % i forhold til for blot to år siden.
Goldman Sachs vurderer, at tyske og italienske gasintensive industrier (kemikalier, glas, papir, stål, cement, keramik osv.) kan producere 65 % og 80 % mindre på grund af mangel på gas til en overkommelig pris. Dette ville direkte påvirke industriel aktivitet, en nøglefaktor for begge økonomier.Denne dødelige kombination af forbrugerudgifter og industriproduktion er en afspejling af, hvad der ville ske i hele Europa. Det ville næsten helt sikkert udløse en recession i regionen. Det vil sandsynligvis få vores aktieinvestering til at falde.
Hvordan kan vi beskytte vores investering i aktier?️
Vi kan selvfølgelig shorte investeringen i europæiske aktier, men gassituationen er ikke den eneste faktor, der påvirker succesen med denne handel.Vi kan lave en handel, hvor vi kan profitere specifikt i tilfælde af, at gas strømmer russisk valuta for at stoppe helt , hvilket ville opveje tabene i vores porteføljer. For at gøre dette, kan vi gennemføre en operation for at investere i aktier i energisektoren på lang og kort tid. Vi kan foretage en investering i aktier, der nyder godt af en fuldstændig lukning af russiske gasstrømme og investere mod dem, der ikke ville, og stikke forskellen på begge dele.På den lange side af handlen skal vi se på investeringen i vedvarende energilagre . Disse vil blive stadig vigtigere for at styrke energisikkerheden. Vind- og solparker vil også blive mere populære blandt regeringer. De har en deflationær effekt på elpriserne, da deres produktionsomkostninger er marginale. Blandt de store europæiske initiativtagere af vedvarende energi, der vil nyde godt af dette, er RWE, EDP Renovaveis y Aktiver energi.
Med hensyn til kortsigtede operationer er der to grupper af investeringer i selskabsaktier, der er mere risikable:
- Investering i aktier i distributionsselskaber, der sælger gas til leverandører til faste priser: De er kontraktligt forpligtet til at fastholde eventuelle gasmangler på spotmarkedet til meget højere priser og kan lide betydelige handelstab som følge heraf. Den mest bemærkelsesværdige virksomhed er Uniper, som allerede står over for denne dynamik.
- Investering i aktier i energiudbydere: Virksomheder, der sælger elektricitet og gas direkte til forbrugerne, vil blive ramt af en kombination af ødelæggelse af efterspørgsel og kundemisligholdelse, efterhånden som deres priser stiger. Blandt de virksomheder, der skal anvende de største prisstigninger, er EON, Engie y Enel, beliggende i henholdsvis Tyskland, Frankrig og Italien.
Vi kunne strukturere vores købs- og salgsstrategi ved blot at udligne mellem de to sider og selve investeringen i individuelle aktier for at kunne drage fordel af de forskellige retninger, som investeringer i europæiske aktier kan tage:
