Nøgler til at investere i råvarer: guldminedrift

Guld slukkede ikke ligefrem lyset i år, men det har været bedre end et spark på skinnebenet på et tidspunkt, hvor vækstaktier De er faldet sammen. Konflikten mellem Rusland og Ukraine øgede investeringerne i råvarer. Men overvej, at guldminearbejdere nu kan have overtaget disse investeringer, hvor nogle af de mest risikable aktier har leveret fantastiske afkast i de seneste måneder. Lad os tage et kig på hvorfor og hvordan vi kan investere i råvarer i denne sektor...

Hvordan har guldgraverne klaret sig?

Guldminevirksomheder tjener deres penge ved at udvinde guld og derefter sælge det engros til guldbarrer for at skabe overskud. Prisen på guld påvirker virkelig dine resultater. På guldbjørnemarkedet i 2011-15 faldt guldprisen for eksempel med omkring 45 %: fra et maksimum på omkring $1.900 til et lavpunkt på $1.050. Men guldgraverne havde det meget værre. Han VanEck Gold Miners ETF (GDX), som sporer en kurv af verdens største guldmineaktier, faldt omkring 80% i løbet af den tid. Siden det laveste 2015 er guld dog steget med omkring 75 %, mens den mere flygtige GDX er steget næsten dobbelt så meget (ca. 140 %). Diagrammet nedenfor viser vækstsammenligningen mellem Van Eck ETF og guld.

Hvorfor har guldgravere tjent mere end guld?​

På den ene side måtte guldmineselskaber genopfinde sig selv for at holde sig oven vande på bjørnemarkedet. De reducerede omkostningerne, refinansierede deres gæld og forbedrede deres operationelle effektivitet for at presse hver sidste dråbe af deres indkomst. Da guldprisen endelig vendte, var de (generelt) lavere og værre, hvilket efterlod mere overskud til aktionærerne. På den anden side har råvareinvesteringsmarkedet traditionelt set minearbejdere som en mere rentabel mulighed for prisen på den udvundne råvare. Investorer værdsætter disse virksomheder baseret på den indkomst, de vil udvinde fra deres miner, og trækker de nødvendige udgifter fra for at udvinde den.

Antag, at et mineselskab bruger 1.500 dollars på at udvinde en ounce guld fra sin mine, og minen har 100.000 ounces reserver. Baseret på disse tal ville det koste dem 150 millioner dollars at udvinde alt det guld. Hvis prisen på guld var $1.600, ville de tjene $160 millioner, hvilket ville give dem et nettooverskud på $10 millioner. Antag nu, at guld stiger til $1.700 pr. ounce (cirka 6 %). Dette ville sætte minens omsætning på omkring 170 millioner dollars. Men da det stadig koster minearbejderen 150 millioner dollars at udvinde guldet, ville hans avance fordobles til 20 millioner dollars. Der er selvfølgelig mange andre hensyn at tage her. Guldminearbejdere har en række forretningsspecifikke risici, og deres udgifter til minedrift af guld kan også stige. Under alle omstændigheder har investering i råvarer altid fortsat sit opadgående tempo på grund af knapheden på produkter på markedet.

Hvilke guldgravere kan vi fremhæve?️‍️​

Investeringer i råvarer er en af ​​dem, der historisk set har givet størst rentabilitet. Prisen på guld steg tyve gange i 1970'erne, og det ser ud til, at vi oplever et lignende stagflationsscenarie i dag. Historien gentager sig måske ikke her, men at beholde noget guld i vores porteføljer er stadig en fornuftig mulighed. Selv hvis prisen forbliver den samme, kan guld som en del af vores portefølje beskytte os mod dybere tab, hvis vores aktier og andre investerbare aktiver falder yderligere. Med hensyn til guldmineaktier: Selvom de har meget mere nedadgående risiko, kan deres opside være meget større, hvis guld fortsætter med at skinne. Da guldgravere er mere volatile end guld, behøver de ikke at optage så stor en del af vores portefølje. Det er også tydeligt, at det er meget mindre risikabelt at købe en diversificeret ETF end at foretage en råvareinvestering gennem mineselskabers aktier. Men hvis du er interesseret i at prøve din hånd med aktieudvælgelse, kan du starte med at lede efter de største ETF-beholdninger: Newmont (NEM) og Barrick Gold (GOLD) har oplevet nogle af de stærkeste gevinster i år, en stigning på 10 % og 17 %. % henholdsvis.

Og hvis du ønsker at foretage en investering i råvarer gennem mindre minearbejdere, kan du også konsultere VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Dette har potentiale til yderligere opside, da det holder nogle virksomheder stadig i de tidlige stadier af efterforskningen - hvis de finder guld, kan deres aktiekurser få et ekstra løft. Med det yderligere potentiale for belønning følger naturligvis yderligere potentiel risiko. De største beholdninger af denne ETF er Merdeka Copper Gold (MDK), som også udvinder kobber og sølv, og Yamana Gold (AUY), som fokuserer på ansvarlig guldminedrift. Hver af dem er steget over 30 % i år, men deres diagrammer ser lidt overdrevne ud, hvis du spørger mig.

Med hensyn til de tekniske aspekter, GDX Det handler i øjeblikket i området omkring $32. I investor lingo forsøger du at lave en "støtte-modstandsvending", hvor du forvandler tidligere prismodstand til støtte. Dette kunne give et godt indgangspunkt. Og hvis support mislykkes, vil vi vide, hvordan vi håndterer risikoen i overensstemmelse hermed. Med den nuværende situation i verden er en investering i råmaterialer såsom guld eller mineselskaber en interessant mulighed at observere i de kommende måneder.