Skal vi købe Cathie Wood Innovation ETF?

Hovedfonden af Ark Investering, ARKK Innovation ETF, som er specialiseret i "innovationsaktier" som f.eks Tesla, Coinbase y teladoc, er faldet 76 % fra sit højeste, hvor højere renter og langsommere økonomisk vækst forårsager kaos på dets aktiver. Og nu vender investorerne sig mod fondens grundlægger, Cathie Wood. Så lad os tage et kig på, om vi skal lytte til haterne eller købe fonden, mens den er i en dyb korrektion.

Hvorfor skal vi købe ARKK?✅

På den ene side oplever verden en af ​​de største teknologiske transformationer i historien. Virksomheder, der forstyrrer deres industrier, vil sandsynligvis blive belønnet pænt. Og som Ark-holdet argumenterede i en seneste artikel, er innovationsaktier ikke særligt repræsenteret i traditionelle indekser som f.eks S & P 500. Det betyder, at fremtidige vindere bliver undervurderet til fordel for nuværende. Så at bevare en plads til innovation i vores porteføljer kan hjælpe os med at opnå attraktive langsigtede afkast.

På den anden side ser det ud til, at investorerne nu prissætterstagflation«, det vil sige langsom økonomisk vækst og høj inflation, på markederne, og har været en nøgleårsag til det seneste frasalg af teknologiaktier. Så enhver positiv overraskelse om det modsatte kan føre til en betydelig vending. Lad os sige, at Federal Reserve (Fed) formår at stoppe prisstigningen uden at forårsage recession: Investorstemningen kan blive bullish igen, og vækstaktier kan pludselig indhente det. Og selvom økonomien aftog, ville Federal Reserve hurtigt sænke renten igen. Det kan være positivt for vækstaktier og hæve nutidsværdien af ​​deres fremtidige pengestrømme. Lad os også overveje, at investorer, der leder efter tocifrede vækstmuligheder i en aftagende økonomi, også kan deltage og hæve deres værdiansættelse igen.

Hvorfor skulle vi ikke købe ARKK?❌

Selvom markedet er faldet på det seneste, er det svært at sige, at værdiansættelserne af de disruptive og vækstvirksomheder, som Ark investerer i, er meget billige. Hvis der er noget, har rettelsen kun returneret deres vurderinger til mere normale niveauer. Men her er sagen: Virksomhedsvurderinger stopper ofte ikke ved deres fair værdier. Faktisk overgår de normalt mærket og går meget lavere. Det gælder især lige nu, hvor et miljø med aftagende økonomisk vækst og høj inflation viser sig at være særligt udfordrende for vækstaktier, netop når investorernes tillid kan forværres yderligere. Hvis investorer begynder at sælge mere aggressivt, ville vækstaktier ikke blive reddet, bare fordi de allerede er faldet. Det gør ARKK heller ikke, som kunne falde endnu længere end... ja, tag et kig på grafen og bedøm selv...

Husk også, at enhver reduktion kan have større indflydelse på vores porteføljer, end vi tror. Lad os sige, at en aktie har korrigeret 80 %, fra $100 til $20. Så du køber i håb om, at din ulempe er begrænset til 20%. Men det er ikke tilfældet: Hvis det bliver en 90% korrektion, er reduktionen (fra $20 til $10) yderligere 50%. Det betyder, at der er plads til betydelige procentvise tab. En anden bekymring er, at mange innovationsaktier har tendens til at være ejet af store fonde som Ark Invest, hvilket betyder, at de er meget mindre likvide end andre aktier. Hvis likvideringer tvinger disse fonde til at trimme deres positioner, kan det sende priserne kraftigt lavere. Og hvis market makers og algoritmer forudser den mulighed, kan den falde endnu hurtigere. Sagt på en anden måde, kan priserne falde meget, før de stiger, hvilket betyder, at det altid er et risikabelt forslag at købe på dykkeren.

Så er det en god mulighed at købe ARKK?❓

Jeg tror, ​​at det giver mening at have i det mindste en vis langsigtet eksponering for de mest disruptive virksomheder, især når du kan købe på disse niveauer. Når det er sagt, betyder dens højrisikoprofil med højt afkast, at vi skal være forsigtige med implementeringen: risiker kun et beløb, du ville være villig til at tabe fuldstændigt, og køb med forskellige intervaller for at drage fordel af gennemsnittet af dollaromkostninger. Vi kunne investere halvdelen nu og halvdelen om 3 måneder, for eksempel med mulighed for at købe hurtigere, hvis priserne falder yderligere. Med hensyn til, hvad man skal købe, har vi to muligheder. Den første er naturligvis at købe ARK Innovation ETF'er (ARKK), som investerer i virksomhedens bedste muligheder. At investere i ARK er lidt som at investere i en venturekapitalfond. Det betyder, at vi skal bedømme fondens resultater over en meget længere horisont, end vi måske er vant til. Selvfølgelig kunne vi prøve at gøre det bedre, men hvis vi ikke har tid eller erfaring, er investering i ARKK uden tvivl en god måde at bakke op om disruptorerne.

Du kan også være tøvende med at købe på grund af alle de negative kommentarer omkring fonden. Men du skal respektere Cathie Wood: hun har demokratiseret adgangen til information ved åbent at dele sin forskning og endda sine faktiske transaktioner med investorer. Derudover træffer han svære, men smarte beslutninger, såsom at reducere antallet af beholdninger i sine fonde og øge koncentrationen i de vigtigste, når tiderne er hårde. Det tvinger analytikere til at fokusere på Arks mest engagerede overbevisninger, langt fra ledere, der blot omfavner deres benchmarks og følger flokken. Og Wood fokuserer selvfølgelig meget på historierne og fortællingerne bag virksomhederne. Men det er karakteren af ​​de virksomheder, du investerer i: De laver store, dristige væddemål, som først vil betale sig om få år, hvilket gør de nuværende økonomiske tal mindre relevante end perspektivet om, hvor de vil være i fremtiden.

Hvad hvis jeg ikke er overbevist om at købe ETF'en?

Hvis du stadig ikke er overbevist, er den anden mulighed at vælge mellem aktierne inden for deres fonde. Crypto Bulls vil muligvis optage Crypto Exchange-aktier Coinbase, som er faldet til alle tiders lavpunkter i kølvandet på faldende kryptomarkeder og skuffende indtjening. Ark virker også positivt på sundhedsområdet med tre virksomheder i top 10: ExactScience Corp (cancer påvisning), teladoc (virtuelle sundhedsydelser) Og Crispr Therapeutics (genredigering). Og den mest traditionelle teknologi: linse zoom (videomøder), år (tv-udsendelse), Blokering (betalinger), Twilio (skykommunikation) og UIPath (robotteknologi) fuldend top 10. Åh, og uden at glemme Tesla: i lang tid favoritten og den største position i fonden.