Med det store sammenbrud forårsaget af udvekslingsskandalen FTX kryptovalutaer, det sidste, nogen ville tænke på nu, er at foretage en investering i aktier i... en virksomhed i kryptovalutasektoren. Men ja, det ser ud til, at der er nogen, der har set en mulighed i al denne storm. For nylig købte Cathie Wood's Ark Innovation Fund hverken mere eller mindre end 237 tusinde aktier i Coinbase (COIN). Lad os se, hvorfor Cathie og Ark Innovation netop nu har besluttet at udvide deres investering i Coinbase-aktier...
Hvilken situation er Coinbase i?
Coinbase offentliggjorde sine kvartalsresultater den 3. november. Som forventet fulgte kvartalsvise nettoindtægter den nedadgående tendens. Kryptovalutabørsen har formået at generere $576 millioner, hvilket repræsenterer et fald på cirka 28% i forhold til det foregående kvartal. Eksponering for cryptocurrency-markedet skader prisen på at investere i Coinbase-aktier. Men det er ikke alle dårlige nyheder; De har formået at vokse deres indkomststrømme, har reduceret deres udgifter og har penge til at klare kryptovinteren.
Samlet markedsværdi af kryptovalutamarkedet. Kilde: Brev til Coinbase-aktionærer Q3 2022.
Fald i nettoindkomst.
Vi vil ikke blive overrasket over disse bearish data, fordi det var at forvente, at kommerciel aktivitet ikke ville være den samme, da investorer foretrækker at beholde deres aktiver i stedet for at handle med dem. Jo længere denne situation varer, jo sværere vil tingene være for Coinbase. Lige nu får du flere penge fra blockchain-belønninger, platformsgebyrer og renteindtægter.
Coinbase nettoindkomst (indtægt minus direkte udgifter relateret til at tjene denne indkomst). Kilde: Brev til Coinbase-aktionærer Q3 2022.
Reduktion i driftsomkostninger.
Med hensyn til, hvad Coinbase bruger, har det skåret en del de sidste tre måneder. Det har reduceret sine driftsomkostninger med 22 %, reduceret medarbejderstaben med 5 % og næsten halveret sit salgs- og marketingbudget. Det bliver selvfølgelig ved med at bruge samme beløb på teknologi og udvikling, hvilket virker berettiget for en virksomhed i vækst med store ambitioner.
Coinbase driftsomkostningsfordeling. Kilde: Kilde: Brev til Coinbase-aktionærer Q3 2022.
Sammenfattende; Coinbase akkumulerede et tab på $544,6 millioner i sidste kvartal, hvilket betyder, at det fortsætter med at bruge mere, end det tjener. Men på den lyse side er det ikke så slemt som det foregående kvartals $1.090 mia. De har forbedret noget...
Hvad er fordelene ved at investere i Coinbase-aktier?
Coinbase har tre faktorer, der lover godt for fremtiden:
1. Coinbase er en virksomhed noteret i USA.⚖️
Med alle de beskidte strategier fra blandt andet FTX, Celsius eller Voyager, forventes det, at investorer også vil være varsomme med at inkorporere Coinbase i deres aktieinvesteringsportefølje. Men i modsætning til dem, der har handlet i ond tro, er Coinbase et børsnoteret amerikansk selskab og passerer strenge regler oplysninger, som ingen af disse tre ville have givet videre. Coinbase's offentlige balancer skal vise, at de besidder alle sine kunders aktiver.
Udvekslingslicenserne kan konsulteres på Coinbase-siden. Kilde: Coinbase.
Kryptovalutaer er en voksende aktivklasse, men mange investorer ser dem stadig med mistro. Coinbase har mange gange sagt, at dets strategi er at være den mest sikre og kompatible digitale aktivudveksling, og det giver meget forretningsmæssig mening.
2. Det er noteret til en god pris, men lider under meget volatilitet.
Som vi har set i år, er cryptocurrency-markedsdebaclet gået hånd i hånd med Coinbases handlinger. Dette har givet en mulighed for at overveje at inkorporere en investering i Coinbase-aktier. COINs omsætning (13,3% årligt) forventes at vokse hurtigere end det amerikanske marked (6,9% årligt) og dens P/E næsten tre gange under gennemsnittet. For at tilføje et fald på næsten 90% fra højder, kan investering i Coinbase-aktier være en god mulighed at overveje. Dets omfattende eksponering for kryptovalutaernes volatilitet påvirker naturligvis også virksomhedens aktier.
3. Coinbase har fået gode venner med institutioner.欄
I august samarbejdede Coinbase med BlackRock (verdens største kapitalforvalter) for at tilbyde institutionelle investorer køb, opbevaring og handel med kryptovalutaer i deres porteføljer. Coinbase samarbejder med BlackRock om at forbinde Coinbase Prime (dens institutionelle platform) til Aladdin, et produkt, der allerede bruges af mere end 200 institutioner som et porteføljestyringssystem for traditionelle aktiver.
De to meddelelser blev godt modtaget af Coinbase-aktier. Kilde: Tradingview/Twitter.
De meddelte også, at de har indgået et samarbejde med Google Cloud, så kunderne vil kunne betale med kryptovalutaer ved hjælp af Coinbase Commerce betalingssystemet. Google vil også bruge Coinbase Prime til opbevaring af digitale aktiver og andre formål.
Hvad er fremtiden for at investere i Coinbase-aktier?欄
For et par måneder siden skrev vi en artikel, der forklarer, om vi skal investere i Coinbase efter kollapset af kryptoaktivmarkedet i maj måned. Som vi allerede har set, er Coinbases mål at tænke fremad omkring reguleringen af kryptovalutamarkedet. Med det, vi har set med FTX, kan vi antage, at regulatoriske enheder kommer til at levere et regulatorisk slag nu mere end nogensinde. Derfor har dette kollaps styrket Coinbases position, da det nu har én konkurrent mindre og har positioneret sig som en af børserne tæt på at overholde reglerne. En af de foranstaltninger, som børserne selv har truffet, har været at ty til at fremlægge reviderede dokumenter om bevis for reserver. Selvom disse dokumenter ikke falder ind under de finansielle markeders lovgivningsmæssige rammer. Coinbase har brug for, at cryptocurrency-markedet genoplives for at fakturere og komme sig fra dette tidspunkt. For øjeblikket skal de klare sig med de kontanter og indtægter, de genererer.