Opdag kraften ved omvendte ETF'er

Inden for ETF'ernes verden er der en unik kategori, der ofte går ubemærket hen, men som er essentiel for dem, der søger mere komplekse og spekulative investeringsstrategier: inverse ETF'er. Disse instrumenter er kraftfulde værktøjer, der giver investorer mulighed for at drage fordel af faldende, snarere end stigende, priser på et underliggende aktiv. I modsætning til traditionelle ETF'er, som søger at replikere et indekss eller aktivs stigende præstation, er omvendte ETF'er designet til at generere overskud, når priserne falder. I denne artikel vil vi se, hvad en omvendt ETF er, hvad de er til, de forskelle de har fra short selling, typer af omvendte ETF'er, og vi vil se et reelt tilfælde af en omvendt ETF. 

Hvad er en omvendt ETF?

En omvendt ETF er en børshandlet fond (ETF), der er konstrueret ved hjælp af forskellige derivater for at drage fordel af faldet i værdien af ​​et underliggende benchmarkindeks. Investering i omvendte ETF'er svarer til at have flere korte positioner, hvilket involverer at låne værdipapirer og sælge dem i håb om at genkøbe dem til en lavere pris. En omvendt ETF er også kendt som en "short ETF" eller "bearish ETF."

Hvad er inverse ETF'er til?

Mange inverse ETF'er bruger daglige futureskontrakter til at producere deres afkast. En futureskontrakt er en kontrakt om at købe eller sælge et aktiv eller værdipapir til et bestemt tidspunkt og pris. Futures giver investorer mulighed for at satse på retningen af ​​et værdipapirs pris. Inverse ETF'er bruger derivater (såsom futureskontrakter), der giver investorer mulighed for at satse på markedets tilbagegang. Hvis markedet falder, stiger den omvendte ETF med omtrent den samme procentdel, minus broker-dealer-gebyrer og provisioner. Inverse ETF'er er ikke langsigtede investeringer, da fondsforvalteren køber og sælger derivatkontrakter dagligt. Derfor er der ingen måde at garantere, at den omvendte ETF vil matche de langsigtede afkast af indekset eller værdipapirer, den sporer. Hyppig handel øger ofte fondens udgifter, og nogle omvendte ETF'er kan have udgiftsforhold på 1 % eller mere.

Inverse ETF'er vs. Short Selling

En fordel ved inverse ETF'er er, at de ikke kræver, at investoren skal have en marginkonto, som det ville være tilfældet for investorer, der ønsker at tage korte positioner. En marginkonto er en, hvor en mægler låner penge til en investor for at handle. Margin bruges med korte positioner, en avanceret handelsaktivitet. Investorer, der går ind i korte positioner, låner værdipapirer, de ikke ejer, så de kan sælge dem til andre handlende. Målet er at tilbagekøbe aktivet til en lavere pris og afvikle handlen ved at returnere aktierne til marginudlåneren. Der er dog en risiko for, at værdien af ​​værdipapiret stiger frem for at falde, og investoren bliver nødt til at tilbagekøbe værdipapiret til en pris, der er højere end den oprindelige marginsalgspris.

Typer af omvendte ETF'er

Der er flere omvendte ETF'er, der kan bruges til at drage fordel af fald i brede markedsindekser, såsom Russell 2000 eller Nasdaq 100. Der er også omvendte ETF'er, der kan bruges til at drage fordel af fald i brede markedsindekser, såsom Russell 2000 eller Nasdaq 100. Der er også omvendte ETF'er, der fokuserer på specifikke sektorer, såsom finans, energi eller forbrugsvarer. Nogle investorer bruger omvendte ETF'er til at drage fordel af markedsfald, mens andre bruger dem til at afdække deres porteføljer mod faldende priser. For eksempel kan investorer, der ejer en ETF, der matcher S&P 500, afdække S&P-fald ved at eje en omvendt ETF for S&P. Afdækning har dog også sine risici. Hvis S&P stiger, ville investorer skulle sælge deres omvendte ETF'er, da de ville opleve tab, der ville opveje eventuelle gevinster på deres oprindelige investering i S&P. Inverse ETF'er er kortsigtede handelsinstrumenter, der skal times perfekt for, at investorer kan tjene penge. Der er en betydelig risiko for tab, hvis investorer allokerer for mange penge til inverse ETF'er og dårligt time deres ind- og udrejser.

Rigtigt eksempel på en omvendt ETF

ProShares Short S&P 500 (SH) tilbyder omvendt eksponering til store og mellemstore virksomheder i S&P 500. Det har en omkostningsprocent på 0,5 pr. aktie. Det har en omkostningsprocent på 0,90% og mere end 1.770 milliarder dollars i nettoaktiver. ETF'en er beregnet til at give et endags handelsvæddemål og er ikke designet til at blive holdt i mere end én dag. I februar 2020 faldt S&P, og som et resultat steg SH fra 17. februar 2020 fra 23,19 USD til 28,22 USD den 23. marts 2020. Hvis investorerne havde været i SH i løbet af disse dage, ville de have opnået overskud.