Hvis du investerer i aktier, er du sikkert meget fortrolig med prisanalyse-metrics (P/E-forhold, simpelt glidende gennemsnit, insider-køb), der fortæller os, hvornår vi skal købe ind på et marked, eller hvornår vi skal forlade det. For kryptovalutaer, specifikt Bitcoin, som er det, der flytter markedet, har vi også hundredvis af onchain-metrics at vælge imellem, hvoraf nogle kan give os en reel fordel på markedet. Der er tre, som vi mener er særligt nyttige til din cryptocurrency-træning. Så i dag skal vi vise dig, hvordan de fungerer, og hvilke fordele hver af dem tilbyder os.
Metrik #1: Markedsværdi til realiseret værdi (MVRV)⚖️
Hvad er MVRV?
El MVRV Det er den første metrik, som vi skal lære dig til din træning i kryptovalutaer. Den beregnes ved at dividere Bitcoins samlede markedsværdi (samlet udbud x markedspris) med dens realiserede kapitalisering (den pris, som mønterne sidst blev handlet til i kæden). Markedsværdi repræsenterer den aktuelle markedsværdi af Bitcoin, og realiseret kapitalisering repræsenterer et estimat af den samlede "lagrede værdi" af Bitcoin. Når det viser os positive værdier, betyder det generelt, at investorer sidder på urealiserede overskud, mens negative værdier betyder, at de sidder på urealiserede tab.
Hvorfor er MVRV nyttig?路♂️
MVRV har historisk set været en af de mest pålidelige indikatorer til at detektere op- og nedture. Ekstreme afvigelser mellem prisen på Bitcoin og dens lagrede værdi indikerer perioder, hvor investorer har store overskud eller urealiserede tab, hvilket forstærker sandsynligheden for, at de lukker deres positioner. Historisk set forekommer alt større end 3 typisk før en markedstop, mens alt tæt på 1 typisk går forud lavpunkter på markedet. Det er vigtigt at bemærke, at MVRV ser ud til at fungere bedst, når den når ekstreme værdier, selvom omhyggelig evaluering af kortsigtede ændringer også kan give os interessant information. For at kunne se denne metriske onchain, kan du bruge siden Lookintobitcoin, hvor du finder grafik, der vil understøtte din træning i kryptovalutaer
Bitcoins MVRV-forhold ser ud til at komme sig for nylig. Kilde: Lookintobitcoin
Metrisk #2: HODL Waves
Hvad er HODL-bølger?
Den anden metrik, som vi giver dig for at forbedre din træning i kryptovalutaer, er HODL bølger. Med denne metrik vil du være i stand til at se procentdelen af kryptovalutaforsyningen i omløb, der ikke har bevæget sig i en vis periode. Med andre ord fremhæver den andelen af mønter i en bestemt "aldersgruppe". Det vil sige tiden mellem det øjeblik, det opbevares i en pung, og det øjeblik, det bruges, klassificeret i bestemte farver. De køligere farvede bånd repræsenterer de ældste mønter, mens de varmere farvede bånd repræsenterer de yngste. Tykkelsen af båndene viser os også et interessant faktum. Jo tykkere båndet er, jo større er andelen af mønter i den specifikke alder.
Hvorfor er HODL-bølger nyttige?路♂️
HODL-bølger er en god målestok til at visualisere, om vi ser en højere andel af ældre eller yngre mønter på markedet, samt om langsigtede investorer sælger deres mønter til kortsigtede investorer. Med andre ord er HODL-bølger nyttige til at vurdere dynamikken mellem langsigtede HODLere og kortsigtede spekulanter. Hvis nyere mønter akkumuleres (varmere stænger bliver tykkere) samtidig med at andelen af ældre mønter er faldende, kunne vi betragte dette som et bearish signal, der indikerer, at HODLere tager lang fortjeneste og videregiver deres positioner til kortsigtede spekulanter . Derfor er det vigtigt at analysere adfærden hos en bestemt aldersgruppe sammenlignet med andre. Det giver os ikke kun en god indikation af, hvilken type investor, der sætter pris på, men også hvilke grupper, der akkumulerer eller sælger.
HODL-bølger antyder sund markedsdynamik. Kilde: Glassnode
Ser vi på ændringerne i søjlerne, kan vi se, at mens andelen af langtidsmønter (mørkere søjler) er ret stabil, er andelen af korttidsmønter (varmere søjler) faldende. Dette tyder på ringe interesse blandt spekulanter for at komme ind på markedet på disse niveauer. Et yderligere fald i det kortsigtede møntforhold kunne være positivt for markederne, da det kunne indikere, at spekulanter akkumulerer mønter, eller at HODLere vinder markedsandele. Gå ikke glip af dynamikken mellem kort og mellemlang investering i de kommende uger. Det kan være nøglen til at vurdere markedets styrke eller svaghed.
Metrik #3: Positionsændringer for HODLers
Hvordan beregnes HODLers positionsændringer?
Den tredje og sidste metrik, som vi giver dig for at forbedre din træning i kryptovalutaer, er HODLers positionsændringer. Denne metrik repræsenterer de seneste 30-dages ændring i cryptocurrency-aldre. Positive værdier indikerer, at mønter ældes hurtigere, end de bliver brugt, hvilket fortæller os, at investorer akkumulerer i stedet for at sælge. Negative værdier fortæller os derfor, at HODLere bruger de mønter, de har akkumuleret.
Hvorfor er HODLers holdningsændringer nyttige? 路♂️
Disse positionsændringer viser os, hvornår investorer, især langsigtede HODLere, distribuerer, og hvornår de akkumulerer. Dette giver os en god indikation af købs- eller salgsadfærden insidere. HODLere formodes at være "smarte penge", hvilket betyder, at de reducerer deres positioner, når de mener, at markedsdynamikken er ved at blive bearish. På den anden side har de en tendens til at købe eller holde på deres kryptovalutaer, når deres udsigter er mere positive. At følge deres handlinger kan give os nyttige fingerpeg om, hvad fagfolk virkelig tænker (og ikke nødvendigvis siger offentligt) om markedsudsigterne.
HODLere har distribueret de sidste par måneder. Kilde: Glassnode
Selvfølgelig får HODLere det ikke altid rigtigt. Det klare eksempel er Bitcoin HODLers nettoforbrugsadfærd i januar 2019, da de begyndte at sælge som svar på prisfaldet, for så at se, at prisfaldet senere vendte.
Hvordan kan vi bruge disse onchain-metrics til at forbedre din cryptocurrency-træning?類
Disse tre onchain-målinger signalerer et blandet, men forbedret udsigter for kryptovalutapriser. MVRV-indikatoren viser os, at distributionsperioden slutter, mens HODL-bølgerne og HODLers positionsændringer tyder på, at langsigtede bitcoin-investorer forbliver selvsikre og fortsætter med at akkumulere mønter. Det kan betyde, at vi nærmer os bunden.
Nu er det vigtigt at huske på, at vi kun har dækket tre af de hundredvis af onchain-metrikker, der findes, så vi bør ikke overfortolke den information, vi kan se. Og vi skal huske på, at disse onchain-metrikker er et udgangspunkt og ikke et slutpunkt, og at vi skal forsøge at fortsætte med at udvikle den teoretiske og praktiske viden om deres drift. Alligevel kan det at forstå dem mere detaljeret og følge dem tæt give os en betydelig fordel i forhold til investorer, der ikke gør det.