Dette har været et af de bedste år for vores træning i kryptovalutaer, da de fleste af de hændelser, der har fundet sted, har givet os værdifulde lektioner hver måned. At opnå et bjørnemarked indebærer blandt andet, at markedsværdien af kryptovalutaer drænes til stablecoins for at minimere virkningen af volatilitet og tab. Men har du nogensinde virkelig undret dig over, hvad stablecoins er, og hvordan de virker? Bare rolig, i dagens cryptocurrency-træning skal vi tale om, hvad stablecoins er, og hvordan de virker.
Hvad er en stablecoin?路♂️
Stablecoins er digitale aktiver, der korrelerer med værdien af fiat-valutaer eller andre aktiver. Med disse stablecoins kan vi købe tokens knyttet til dollar, euro, yen og endda guld og olie. En stablecoin giver os mulighed for at sikre overskud og tab for at overføre dens værdi til en stabil pris på blockchain-netværk, der tillader dens varetægt. Alle større kryptovalutaer har en historisk høj volatilitetsrate. Selvom dette har givet mange mulighed for at få meget ud af det, har det visse ulemper med hensyn til adoption generelt. Volatilitet gør det svært at bruge kryptovalutaer til daglige betalinger, og det er virkelig et af de punkter, der giver os brugere mest ro i sindet.
For eksempel; Vi går en dag for at købe et nyt tv, og vi betaler butikken i BNB. Der går 2 dage og BNB har mistet 30% af sin værdi, så sælger har tabt ved dette salg. Disse tilfælde er det, der gør det udfordrende at planlægge og drive en virksomhed, der tillader betaling i kryptovalutaer. Før fremkomsten af stablecoins havde kryptovaluta-investorer ingen mulighed for at undgå volatilitet uden at konvertere kryptovalutaer tilbage til fiat-penge. Oprettelsen af stablecoins gav en enkel løsning på begge disse problemer. I dag kan vi nemt komme ind og ud af volatiliteten på kryptovalutamarkedet ved at bruge stablecoins som BUSD, USDC eller USDT.
Hvordan fungerer stabile mønter?⚙️
Stabile mønter har forskellige måder at arbejde på sammenlignet med den måde, de blev designet på. Inden for denne type aktiver kan vi skelne mellem tre typer stabile valutaer:
1. Med fiat opbakning
Fiat-støttede stablecoins, såsom BUSD, er knyttet til traditionelle fiat-valutaer såsom amerikanske dollar, euro, japanske yen og mange andre. De opretholder en peg ved at holde fiat-reserver, der til enhver tid kan veksles til stablecoin. Det vil sige, lad os sige, at vi køber 100 enheder USDC; Dette beløb understøttes af dets værdi i dollars inden for fiat-valutareserven i den protokol, der udstedte aktivet. Hvis prisen på tokenet afviger fra den fiat, som den er blevet sikret med, vil voldgiftsmekanismerne hurtigt returnere prisen til den faste kurs med sikkerheden. Eksempler på dem, der understøttes af fiat kunne være BUSD fra Binance, USDC fra Coinbase eller USDT fra Tether Treasury blandt andre.
2. Algoritmik.
De styrer forsyningen uden behov for reserver. Algoritmiske stablecoins tager en anden tilgang ved at eliminere behovet for reserver. I stedet styrer algoritmer og smarte kontrakter leveringen af de udstedte tokens, på samme måde som en centralbank fortsætter med pengepolitikken. Den algoritmiske stablecoin-model er ikke særlig almindelig, fordi den har en ekstra sværhedsgrad for at blive eksekveret med succes. Algoritmen for disse tokens fungerer på samme måde som de to foregående; reducerer det cirkulerende udbud, hvis prisen på tokenet falder under prisen på den fiat-valuta, den sporer. Dette er muligt takket være udspilning af låste tokens eller programmer for tilbagekøb eller tokenbrænding. Til gengæld, hvis prisen på tokenet overstiger prisen på den valuta, det sporer, kommer nye tokens i omløb for at sænke deres pris mod den oprindelige værdi.
3. Kryptografisk understøttet.⚖️
Krypto-støttede stablecoins fungerer på samme måde som de stablecoins, vi har forklaret i det foregående afsnit. Men i stedet for at bruge fiat-valutaer som backup, er der stablecoins, der fungerer som backup-sikkerhed. I betragtning af den volatilitet, der lever i kryptovalutaens økosystem, garanterer stablecoins, der understøttes af kryptovalutaer, os overskydende reserver som et mål mod de prisudsving, der normalt ses på markedet.
Krypto-støttede stablecoins bruger Smart Contracts til at styre oprettelsen og brændingen af stablecoins. Dette giver brugerne mulighed for uafhængigt at revidere kontrakter for at give mere tillid. Nogle af dem drives af Decentralized Autonomous Organisations (DAO), så det samme samfund kan stemme for at indføre eller tilbagekalde ændringer i projektet for nævnte stablecoins. I et sådant tilfælde bør vi tilslutte os styringen af DAO eller blot stole på levedygtigheden af DAO's operationer.
De vigtigste fordele ved stablecoins.✅
Stablecoins er et fantastisk værktøj for investorer, virksomhedsejere og brugere af kryptovaluta. Nu hvor vi ved, hvad en stablecoin er, og på hvilke måder de opnår paritet med (for eksempel) dollaren, lad os fortsætte cryptocurrency-træningen med en liste over de vigtigste fordele ved stablecoins:
1. De kan bruges til daglige betalinger.
Butikker, virksomheder og mennesker værdsætter stabilitet. På grund af høj volatilitet har kryptovalutaer ikke opnået udbredt brug til betalingsbehandling. Store stablecoins har en historie med stabilitet i deres pind, hvilket gør dem ret pålidelige og velegnede til daglig brug.
2. De er baseret på blockchain. ⛓️
Du kan sende en stablecoin til alle i hele verden, der har en kompatibel krypto-pung (som kan oprettes gratis på få sekunder). Dobbeltforbrug og falske transaktioner er også næsten umulige at gøre. Disse kvaliteter og mere gør stablecoins utroligt alsidige.
3. Beskyt os selv mod markedsvolatilitet.️
At allokere en vis procentdel af en portefølje til stablecoins er en effektiv måde at reducere den samlede risiko på. Vores tegnebog som helhed vil være mere modstandsdygtig over for markedsprisudsving og vil også have midler til rådighed, hvis der opstår en god markedsmulighed. Vi kan også sælge kryptovalutaer til stablecoins under en markedskorrektion og købe dem tilbage til en lavere pris (eller forkorte dem...). Stabile mønter giver os mulighed for at åbne og lukke positioner uden behov for at hæve penge fra blockchain.
Vigtigste ulemper ved stablecoins.❌
Ikke alt er så smukt, som det ser ud til. Som vi har set i forrige afsnit, har de mange fordele, men de sparer ikke på ulemperne samtidig. Lad os fortsætte cryptocurrency-træningen ved at liste de vigtigste ulemper:
1. Der er ingen garanti for, at stablecoins vil bevare deres binding til fiat-valutaen.
Mens nogle store projekter har en god track record, har der også været mange projekter, der har slået fejl. Når en stablecoin konstant har problemer med at bevare sin pind, kan den helt miste al sin værdi og derfor skade værdien af dine tegnebøger.
2. Manglende gennemsigtighed med påtegningen.
Både Tether (USDT) og USD Coin (USDC) har endnu ikke frigivet fuld offentlig revision, og de fleste store stablecoins giver kun periodiske certificeringer. Private optællinger udføres på vegne af stablecoin-udstedere. Det viser en mangel på gennemsigtighed i støtten til de nævnte stablecoins.
3. Fiat-støttede stablecoins er normalt meget centraliserede.
Sikkerheden ejes af en central enhed og kan også være underlagt ekstern finansiel regulering. Dette giver dem betydelig kontrol over valutaen. Som vi har nævnt tidligere, skal vi også stole på, at nævnte stablecoin har støtte fra den likviditet, som de siger, tokenet har.
4. Krypto-sikrede og usikrede stablecoins er ikke holdbare.
Det er almindeligt at have åbne styringsmekanismer i kryptoprojekter, hvilket betyder, at brugerne har indflydelse på udviklingen og udførelsen af hvert projekt. Som sådan skal du engagere eller stole på udviklerne og fællesskabet til at køre projektet ansvarligt. Samtidig er der ingen, der forsikrer vores midler, hvis de går tabt. Til gengæld har vi allerede set hvordan UST-paritet gik ad helvede til hvornår skete det LUNAs sammenbrud i maj måned samme år.
Og uden at gå videre, lancerede vores "elskede" Justin Sun, CEO og grundlægger af TRON blockchain, en stablecoin (USDD), der opfylder de samme parametre som stablecoinen i det mislykkede Terra-projekt. Som vi ser i grafen nedenfor, tabte den i maj måned paritet til 0,93 dollars, og faktisk næsten i hele sin eksistens har den aldrig opnået tæt paritet med dollaren...
Er stablecoins reguleret?⚖️
Stablecoins har fanget interessen hos regulatorer over hele verden på grund af deres unikke kombination af fiat og kryptovaluta. Hvordan de opretholder en stabil pris er nyttig af andre årsager end spekulation. De kan også overføres internationalt billigt og hurtigt. Af denne grund hævder nogle, at stablecoins kunne fungere som en konkurrent til fiat, selvom de ikke kan kontrolleres direkte af et lands centralbank. Derudover vil regulatorer med det nylige sammenbrud af FTX blive hårdhændet med regler, som f.eks. MiCA-loven (Markets in Crypto Assets), der vil blive stemt om implementering i februar 2023.
Nogle lande eksperimenterer endda med at skabe deres egne stablecoins som svar på disse. Da en stablecoin er en form for kryptovaluta, vil den sandsynligvis være underlagt de samme regler som kryptovalutaer i det område, hvor vi bor. Udstedelse af stablecoins med fiat-reserver kan også kræve regulatorisk godkendelse. Et af de mest avancerede lande med hensyn til at skabe og teste stablecoins udstedt af en centralbank, bedre kendt under deres akronym på engelsk. CBDCA, er Kina med Digital Yuan, som de har udviklet i mere end 3 år.
Konklusioner fra denne cryptocurrency træning på stablecoins.
Efter at have afsluttet denne cryptocurrency-træning på stablecoins, lad os gennemgå de vigtigste punkter om dette innovative crypto-aktiv. Som vi har set, giver stablecoins os mulighed for at afdække den sædvanlige tilstedeværelse af volatilitet, der karakteriserer kryptovalutamarkedet. Samtidig har vi også gennemgået de måder, hvorpå forskellige stablecoins opnår deres paritet med fiat-valutaer. Endelig har vi listet både de vigtigste fordele og ulemper, der findes i denne aktivklasse, og den åbne front af en kommende forordning ved at stemme om MiCA-loven næste februar 2023.
Disse kryptoaktiver har etableret sig meget godt på kryptovalutamarkedet, som vi kan se i markedsværdien af stablecoins ($143.000 milliarder), der repræsenterer omkring 18% af den samlede markedsværdi af kryptovalutaer. Husk også, at for at beskytte os selv mod mulige kollaps, som det, der blev udsat for i maj måned med Terra-protokollens UST stablecoin, anbefaler vi at have vores stablecoin-kapital diversificeret. Frem for alt bør vi også holde os væk fra dem, der ikke har deres støtte verificeret, og som er omgivet af kontroverser, såsom USDT, hvis støtte altid har været stillet spørgsmålstegn ved siden længe siden.