Sovereign fund - Hvad det er, og hvordan det virker

En statslig fond er en investeringsfond med en egenskab, der adskiller den fra traditionelle investeringsfonde. I modsætning til traditionelle investeringsfonde udgøres suveræne fonde af en stats kapital. Dette giver visse lande, der er afhængige af råvareeksport, mulighed for at geninvestere deres overskud og sikre generationsrigdom i den nærmeste fremtid. Lad os se, hvad suveræne formuefonde er, og hvordan de fungerer.

Hvad er en suveræn fond?

En statslig fond er en investeringsfond med en egenskab, der adskiller den fra traditionelle investeringsfonde. I modsætning til traditionelle investeringsfonde udgøres suveræne fonde af en stats kapital. Statslige fonde er investeringsinstrumenter, hvor regeringerne i visse lande allokerer en del af det overskud, der genereres af staten, til at foretage investeringer for at skabe fordele for deres land. Samtidig tillader de også beslutningsmagt inden for visse nøglevirksomheder, såsom teknologivirksomheder, energisektoren eller andre med samme vægt. Disse består af betalingsbalanceoverskridelser, officielle valutaoperationer, skattemæssige overskridelser eller indtægter fra ressourceeksport.

Hvordan en statslig fond fungerer.

En suveræn fond er finansieret af kapital, der kommer fra staten selv, det vil sige kapital, der kommer fra udnyttelsen af ​​naturressourcer såsom råmaterialer eller fra borgernes skatter for at skabe overskud gennem en diversificeret investering i forskellige aktivklasser disse være overskud af statens mellemværender. En suveræn fond er dedikeret til at investere den kapital, der genereres af staten for strategisk at kunne placere landet i forskellige sektorer eller regioner i verden, så de kan opnå fordele såsom en plads i bestyrelsen for aktionærer i et selskab med global berømthed , bedre forhold i toldsatser pålagt af andre lande eller for at kunne samarbejde med underudviklede nationer i den fremtidige vækst i nævnte region. Sammenfattende er der tre typer af mål ved etablering af en suveræn formuefond:

• Stabilisering: Det overskud, som disse statslige fonde kan generere, kan bruges til at kunne bruge overskuddet til at geninvestere i landet i tilfælde af behov, såsom en naturkatastrofe, en økonomisk krise eller andre faktorer, der kan påvirke landets økonomi.
• Kapitalmaksimering: Gennem diversificeret investering tillader en statslig fond, at kapitalen i statens offentlige kasser maksimeres for de følgende generationer, hvilket gør det muligt at have en nødfond, hvis der kræves kapital i visse situationer.
• Udviklingsstrategi: Fokuseret på udvikling som jobskabelse, udvikling af infrastruktur eller økonomisk diversificering væk fra et enkelt aktiv.

Hvorfor statslige fonde bliver født.

Suveræne fonde blev født med ideen om at være i stand til at generere et afkast på de fordele, som et land genererer gennem den strategiske investering af nævnte kapital. I vid udstrækning forsøger de største statslige fonde i verden at investere den kapital, de har genereret fra udnyttelsen af ​​råmaterialer som olie eller naturgas, for at generere generationsrigdom. Dette skyldes, at disse nationer har formået at generere en stor mængde fordele gennem udnyttelsen af ​​disse ressourcer, som ikke er vedvarende. Dette kan være tilfældet med Norge, Saudi-Arabien eller Kuwait, som i øjeblikket nyder godt af sunde offentlige kasser, da de har de største reserver og produktion af olie eller naturgas, to råmaterialer, der er nødvendige for landes produktion og vækst. Men da disse ressourcer er begrænsede, må der søges efter alternativer for at maksimere væksten af ​​fordelene ved eksporten af ​​disse råmaterialer for fortsat at bevare deres status på globalt plan og ikke afhænge af eksporten af ​​disse ressourcer. Andre, såsom Kina eller Singapore, blev etableret for at kunne styre valutareserverne i visse lande for at skabe overskud med dem.

Hvordan statslige fonde investerer.

Statslige fonde foretager deres investeringer strategisk baseret på forskellige spørgsmål:

• Efterlad afhængigheden af ​​at generere indkomst gennem udnyttelse af ikke-vedvarende naturressourcer såsom olie eller naturgas.
• Positioner din økonomi gennem investeringer i nye vækstlande for at opnå en langsigtet fordel i udviklingen af ​​disse nye vækstlande.
• Opnå skattefordele såsom reduktion af toldbetalinger, forbedre handelsforbindelser med visse lande eller opnå tilstedeværelse i nævnte regioner.
• Tag handling på de beslutninger, der er truffet på aktionærmøderne i visse velpositionerede virksomheder.
• Hav en nødfond i tilfælde af ugunstige behov i dit eget land, såsom en naturkatastrofe (jordskælv, tsunamier, pandemier), finansielle kriser, investering i udgifter rettet mod at styrke landets militærsektor i tilfælde af væbnet konflikt eller behov for investeringer i nødvendig statslig infrastruktur såsom hospitaler, skoler, bygninger eller forsknings- eller produktionscentre.

De vigtigste statslige fonde.

De vigtigste suveræne fonde globalt består for det meste af nationer, der har genereret deres overskud baseret på udnyttelse af råmaterialer såsom olie eller naturgas. Disse alternative måder at skabe overskud på har gjort det muligt for dem ikke at være afhængige af udnyttelsen af ​​disse ressourcer og at være i stand til at sikre generationsrigdom i den nærmeste fremtid. De vigtigste statslige fonde at fremhæve er kendt ved første øjekast; lande, der tilhører Mellemøsten som Saudi-Arabien, De Forenede Arabiske Emirater eller Kuwait. Men der er især én, der ikke er en del af disse; den norske pensionskasse.

I 1969 gjorde Norge krav på et maritimt område nær sin region, som tilhørte dem, vel vidende at dette område var en stor oliereserve, som de kunne udnytte for at generere store indtægter. Det var dengang, de begyndte at generere enorme mængder af indtægter takket være krisen i 1973, der hævede oliepriserne til stratosfæriske niveauer. Mens andre økonomier gik ind i recession på grund af stigningen i omkostninger til olieanskaffelse, begyndte Norge opstigningen til succes. I 1990 blev det besluttet at stifte Norges suveræne fond for at kunne geninvestere overskuddet fra olieudvinding for at sikre generationsrigdom.

Som vi kan se i grafen ovenfor, har geninvesteringen af ​​disse overskud gjort det muligt for denne fond at positionere sig som den første globalt, hvilket giver Norge mulighed for at positionere sig blandt de store økonomier globalt. For at sætte os selv i kontekst, var Norge under 2020-pandemien en af ​​de økonomier, der led mindst under virkningerne af pandemien i den økonomiske kontekst, da det var i stand til at trække næsten 38.000 milliarder dollars ud af nævnte fond for at afhjælpe virkningerne af pandemien. indespærringerne. Til gengæld vil dets positionering i forskellige vækstlande gøre det muligt i fremtiden at drage fordel af den vækst, der vil udvikle sig i disse regioner.