Syretestforholdet, almindeligvis kendt som hurtighedsforholdet, bruger data fra en virksomheds balance til at angive, om den har midlerne til at dække sine kortsigtede forpligtelser. I de fleste sektorer bør syretestforholdet være større end 1,0. På den anden side er et højt forhold ikke altid godt. Det kunne tyde på, at kontanter er blevet akkumuleret og står stille i stedet for at blive geninvesteret, returneret til aktionærerne eller sat til produktiv brug. Lad os se, hvordan syretestforholdet fungerer, og hvordan man anvender det i vores analyse.
Hvad er syretestforholdet
Syretestforholdet, almindeligvis kendt som hurtighedsforholdet, bruger data fra en virksomheds balance til at angive, om den har midlerne til at dække sine kortsigtede forpligtelser. Generelt indikerer et forhold på eller større end 1,0, at en virksomhed kan opfylde sine kortsigtede forpligtelser, mens et forhold mindre end 1,0 indikerer, at det kan have svært ved at betale dem.
Hvordan syretestforholdet virker
Virksomheder med et syretestforhold på mindre end 1,0 har ikke tilstrækkelige likvide aktiver til at betale deres kortfristede forpligtelser og bør behandles med forsigtighed. Hvis syretestforholdet er meget lavere end det nuværende forhold, afhænger en virksomheds omsætningsaktiver stærkt af varebeholdninger. Dette er dog ikke et dårligt tegn i alle tilfælde, da nogle forretningsmodeller i bund og grund er afhængige af lagerbeholdning. Detailbutikker kan for eksempel have meget lave syretestforhold uden nødvendigvis at være i fare. Det acceptable interval for et syretestforhold vil variere mellem forskellige sektorer, og sammenligninger er mere meningsfulde, når man analyserer virksomheder i samme sektor. I de fleste sektorer bør syretestforholdet være større end 1,0. På den anden side er et højt forhold ikke altid godt. Det kunne tyde på, at kontanter er blevet akkumuleret og står stille i stedet for at blive geninvesteret, returneret til aktionærerne eller sat til produktivt brug.
Formel til beregning af syretestforhold
Tælleren for syretestforholdet kan defineres på flere måder, men den primære overvejelse bør være at få et realistisk billede af virksomhedens likvide aktiver. Likvider og likvide midler bør bestemt inkluderes, ligesom kortfristede investeringer, såsom omsættelige værdipapirer. Tilgodehavender er normalt inkluderet, men dette er ikke passende for alle brancher. I byggebranchen kan debitorer for eksempel tage meget længere tid at inddrive, end det er typisk i andre brancher, så at inkludere dem kan få en virksomheds økonomiske situation til at fremstå meget mere sikker, end den ellers ville være.
Formel til beregning af syretestforholdet.
Eksempel på brug af syretestforholdet
En virksomheds syretestforhold kan beregnes ved hjælp af dens balance. Lad os se på en forkortet version af Apple Inc.s (AAPL) balance pr. 31. december 2022, der viser komponenterne i virksomhedens nuværende aktiver og passiver (alle tal i millioner af dollars):
Apples balance den 31. december 2022. Kilde: Apple.
For at opnå virksomhedens likvide omsætningsaktiver vil vi tilføje:
- Likvider og likvider
- Kortfristede omsættelige værdipapirer
- Debitorer
- Ikke-kommercielle debitorer
For at opnå de nuværende forpligtelser vil vi tilføje:
- Kreditorer
- Andre omsætningsaktiver
Dernæst dividerer vi aktuelle likvide aktiver med kortfristede forpligtelser for at beregne syretestforholdet. Beregningen ville være følgende:
Ikke alle beregner dette forhold på samme måde. Der er ingen enkelt, idiotsikker metode til at bestemme en virksomheds syretestforhold. Nogle analytikere kan inkludere andre balanceposter, der ikke er inkluderet i dette eksempel, og andre kan fjerne dem, der bruges her. Derfor er det vigtigt at forstå, hvordan dataudbydere når frem til deres konklusioner, før de bruger de målinger, de giver dig.