Hvad er en systemisk risiko?

Systemisk risiko refererer til den risiko, der er forbundet med hele markedet eller markedssegmentet. Det modsatte af systemisk risiko er ikke-systemisk risiko, som påvirker en meget specifik gruppe af værdipapirer eller et individuelt værdipapir. Selvom systemisk risiko er uforudsigelig og umulig at undgå helt, kan investorer styre den ved at sikre, at deres porteføljer omfatter en række aktivklasser. Lad os gennemgå, hvad systemiske risici er, og hvordan man håndterer dem, hvis de opstår.

Hvad er en systemisk risiko

Systemisk risiko refererer til risiko forbundet med hele markedet eller markedssegmentet. Systemisk risiko, også kendt som ikke-diversificerbar risiko, volatilitetsrisiko eller markedsrisiko, påvirker hele markedet, ikke kun til en bestemt aktie eller sektor. Systemisk risiko er uforudsigelig og umulig helt at undgå. Det kan ikke afbødes ved diversificering, men kun ved at afdække eller bruge den rigtige aktivallokeringsstrategi. Systemisk risiko ligger til grund for andre investeringsrisici, såsom sektorrisiko. For eksempel, hvis en investor har lagt for meget vægt på cybersikkerhedsaktier, er det muligt at diversificere ved at investere i en række aktier fra andre sektorer, såsom sundhedspleje og infrastruktur. Men den systemiske risiko inkorporerer ændringer i renter, inflation, recessioner og krigeblandt andre vigtige ændringer. Ændringer på disse områder kan påvirke hele markedet og kan ikke afbødes ved at ændre positioner inden for en aktieportefølje.

Forskelle mellem systemisk risiko og ikke-systemisk risiko

Det modsatte af systemisk risiko er ikke-systemisk risiko, der påvirker en meget specifik gruppe af værdier eller en individuel værdi. Ikke-systemisk risiko kan afbødes gennem diversificering. Mens systemisk risiko kan betragtes som sandsynligheden for et tab forbundet med hele markedet eller et segment af det, refererer ikke-systemisk risiko til sandsynlighed for et tab inden for en bestemt sektor eller værdipapir. Hvis du ønsker at vide, hvor meget systemisk risiko en specifik værdipapir, fond eller portefølje har, du kan se på dens beta, som måler volatiliteten af ​​denne investering sammenlignet med det bredere marked. En beta større end én betyder det investeringen har mere systemisk risiko (dvs. højere volatilitet) end markedet, mens en beta mindre end én betyder mindre systemisk risiko (dvs. lavere volatilitet) end markedet. En beta lig med én betyder, at investeringen har samme systemiske risiko som markedet.

Hvordan kan vi stå over for systemisk risiko

Selvom den systemiske risiko Det er uforudsigeligt og umuligt helt at undgå., kan investorer styre dette ved at sikre, at deres porteføljer omfatter en række aktivklasser, såsom fast indkomst, kontanter og fast ejendom, som hver vil reagere forskelligt på en begivenhed, der påvirker det bredere marked. For eksempel vil en rentestigning gøre nogle nyudstedte obligationer mere værdifulde, mens det vil få nogle virksomhedsaktier til at miste værdi. Så det, At sikre, at en portefølje indeholder rigelige indkomstproducerende aktier, vil afbøde værditabet af nogle aktier.

Eksempel på systemisk risiko

Den store recession er også et eksempel på systemisk risiko. Enhver, der blev investeret i markedet i 2008, så værdierne af deres investeringer ændre sig dramatisk i kølvandet på denne økonomiske begivenhed. Den store recession påvirkede aktivklasser på forskellige måder, som mere risikable værdipapirer (for eksempel dem, der var mere gearede) blev solgt i store mængder, mens enklere aktiver, såsom amerikanske statsobligationer, blev værdsat. Vi har for nylig været vidne til forskellige bankkonkurser i USA, hvor forskellige bankenheder såsom Silicon Valley Bank, Signature Bank, Silvergate Bank eller den seneste First Republic Bank, har lidt konkurser, der har ført dem til konkurs. Disse begivenheder har spredt panik på de globale markeder på grund af frygt for en gentagelse af smitteeffekten, der opstod i 2008 med den systemiske risiko, der forårsagede den store krise og den efterfølgende bølge af bankerots rundt om i verden. Heldigvis for os har centralbankerne denne gang handlet hurtigt og beslutsomt for at forhindre, at panikken breder sig til andre enheder, til gengæld for at trykke flere penge. Denne begivenhed har undertrykt de fremskridt, der er gjort i de efterfølgende måneder for at bekæmpe den inflation, der har plaget os i to år.