Mange gange, som vi lever i øjeblikket, er der markeder, der har tendens til at korrelere deres bevægelser i visse situationer. I øjeblikket er råvarer det marked, der har størst gavn af geopolitiske spændinger. Til gengæld tager valutaerne i de største råstofproducerende lande deres del af nedskæringen. Og det er det, vi skal lære i dag i denne investeringstræning; sammenhænge mellem valutaer og råvarer...
Hvad er sammenhænge mellem aktiver?
Korrelationer er bevægelser, som to aktiver af samme klasse eller forskellige typer klasser kan foretage. Vi kan observere denne type korrelation, når to aktiver har det samme niveau af eksponering for de samme faktorer. Et tydeligt eksempel på korrelation af bevægelser kan ses i den artikel, vi skrev om Bitcoin og Nasdaq 100. I den forklarede vi de faktorer, der bestemte korrelationen af bevægelser mellem det teknologiske indeks og den mest værdifulde kryptovaluta.
Korrelationskoefficienter mellem Bitcoin og Nasdaq 100, som vi rapporterede i en tidligere artikel.
Hvilke sammenhænge kan vi finde mellem valutaer og råvarer?
Dette spørgsmål er, hvad vi vil tage fat på i denne investeringstræning. Råvarer er korreleret med visse valutaer, da der er lande, der har deres økonomier bredt udsat for produktion og eksport af råvarer. Derfor, når der opstår begivenheder, der påvirker råvaremarkedet, ender det med at sprede sig til de nævnte landes valutaer. Disse sammenhænge kan forekomme i tider med økonomisk vækst såvel som i tider med recession som de nuværende. Der er hovedsageligt tre valutapar, der har en 80% korrelation med forskellige råvarer, bedre kendt som "Comdolls” (Commodities Dolls på engelsk). Denne gruppe viser Australske dollar (AUD), Canadisk dollar (CAD)og New Zealandske dollar (NZD).
Lad os fortsætte med investeringstræningen om korrelationer, der analyserer de vigtigste mellem valutaer og råvarer:
australske dollar (AUD).
Den første sammenhæng, som vi vil analysere i denne investeringstræning, vil være den australske dollar. AUD er korreleret med bevægelser i guld og kobber. Takket være korrelationen med disse to metaller har det givet den en økonomisk fordel i forhold til andre lande. For en stor del skyldes det, at Australien er et af de vigtigste guldproducerende lande. Nærmere bestemt den tredjestørste guldproducent i verden med mere end 315 tons guld, svarende til mere end 8% af verdensproduktionen. For at være mere præcis er AUD den valuta, der er mest korreleret med guldbevægelser over de sidste 15 år.
De vigtigste guldproducerende lande i verden. Kilde: gold.org.
Vi kan også se en stærk korrelation mellem den australske dollar og den newzealandske dollar. Ved første øjekast har både deres finanspolitik og økonomier lignende karakteristika, selvom Australien er større sammenlignet med New Zealand. Men der er et faktum, der stærkt korrelerer disse to valutaer. Det andet eksportland for råvarer fra New Zealand er Australien. Så købekraften i den australske økonomi kan direkte gavne eller påvirke den newzealandske økonomi. Derfor, hvis den australske dollar styrkes eller trækker sig sammen, vil den newzealandske dollar følge i dens fodspor med større indflydelse på dens økonomi.
De vigtigste handelspartnere i den newzealandske økonomi. Kilde: Countryaah.com.
Chilenske peso (CLP)
Ja, det er en valuta, der ikke falder inden for Comdolls nævnt ovenfor i denne investeringstræning. Den chilenske peso (CLP) har dog en egenskab, der positionerer den som det land, der er mest udsat for prisudsving i kobberproduktionen globalt. Som vi forklarede i en anden artikel, Kobber betragtes som et termometer for verdensøkonomien, da det hovedsageligt er nødvendigt til industriel produktion. Det viser sig, at det chilenske land er hjemsted for næsten 30% af den globale kobberproduktion. For at sætte disse data i sammenhæng er Peru det andet land, der producerer mest kobber i verden, med 11% af markedsandelen...
De vigtigste kobberproducerende lande i verden. Kilde: Statista.
New Zealandske dollar (NZD)
Lad os se på den tredje korrelation af denne investeringstræning om korrelationer. Den newzealandske økonomi baserer en stor del af sin økonomi på en model for eksport af landbrugs- og husdyrråvarer. Den newzealandske økonomi baserer sin eksport på bløde råvarer som uld, mælk og husdyr, samt naturgas og andre metaller. For at sætte disse data i sammenhæng, svarer mælkeproduktionen i New Zealand til 14 % af den nationale eksport, 2 % af verdensproduktionen. Til gengæld, som vi har kommenteret i det foregående afsnit, er NZD direkte korreleret med købekraften i den australske økonomi.
Mejeriprodukter er de største produkter, der eksporteres fra New Zealand. Kilde: Countryaah.com.
Canadiske dollar (CAD)
Den sidste korrelation, vi vil analysere i denne investeringstræning om korrelationer, vil være den canadiske dollar (CAD). CAD er ret udsat for udsving i energisektoren. Selvom det ikke er en af de største olieproducenter i verden, er det heldigt at være det vigtigste land, der importerer dette råmateriale til den økonomi, der forbruger det mest; De Forenede Stater. Canada er en af de største olieproducenter globalt, bag Saudi-Arabien og Venezuela.
Liste over de vigtigste olieproducerende lande fra 1980 til 2020. Kilde: Wikipedia.
Vi kan også observere en korrelation af bevægelser mellem valutaparret af Canada og Japan (CAD / JPY). Dette skyldes, at Japan importerer mere end 90 % af den olie, det forbruger, fra det canadiske land. For ikke at nævne, at det canadiske land også eksporterer en stor del af det japanske lands teknologiske behov. Til gengæld drager den amerikanske økonomi fordel af handel med sort guld i amerikanske dollars (USD).
Konklusioner fra denne investeringstræning om sammenhænge
Efter at have afsluttet denne investeringsuddannelse om korrelationer mellem valutaer og råvarer, kan vi drage flere konklusioner. Vi har listet de vigtigste sammenhænge, som vi kan observere mellem valutamarkedet og råvaremarkedet. Derfor kan vi hovedsageligt se, hvordan råvaremarkedsbegivenheder påvirker de valutaer, der har den største markedsandel i forhold til produktion. På denne måde, hvis en råvare har en begivenhed planlagt, der kan flytte råvaremarkedet, vil det mest fornuftige være at se på, hvilke valutaer der er mest udsat for nævnte begivenheder.
For at afslutte denne investeringstræning om korrelationer, vil vi huske, at disse korrelationer ikke sikrer os nøjagtige bevægelser, men de kan tjene som reference for fremtidige bevægelser.