Fondenes investeringsstrategi, der triumferer i år

Følgende trend har været en af ​​hedgefondes bedst ydende aktieinvesteringsstrategier i år. Han SG Trendindeks er steget 29,6 %, mens S&P 500-indekset er faldet 19 %. Disse trend-følgende investorer har opnået disse afkast ved at fokusere på prissignaler, lede efter momentum og huske det gamle ordsprog om ikke at gå imod Federal Reserve. Lad os se, hvordan denne aktieinvesteringsstrategi er opbygget...

Hvad er trenden efter strategi?

Trend following sigter mod at drage fordel af lange, mellemlange eller kortsigtede tendenser på de finansielle markeder. Det handler ikke om at forudsige disse tendenser, men om at udnytte dem, når de opstår. Det vil sige, identificere de vigtigste operationer og ændringer, der har impulser og generere fordele fra dem. Trenden efter strategi virker ved at købe højt og sælge højere, eller sælge short og afslutte short på et endnu lavere niveau. Vi kan implementere en trendfølgende strategi ved hjælp af glidende gennemsnit 100 og 200 periodemarkeder, du følger. I det væsentlige ved at udnytte dem til at definere vores ind- og udgangspunkter, vil nøglen være at følge prisen på aktivet og lade overskuddet løbe. Lad os for eksempel se, hvordan det ville have fungeret i de seneste år, hvis vi investerede i Nasdaq 100. Da det 100-perioders glidende gennemsnit (gul linje) og 200-perioders glidende gennemsnit (lyserød linje) krydsede i maj 2019, ville vores trendfølgende strategi fortælle os, at vi skal købe, specifikt teknologiaktier. Vi anslår lukningen af ​​operationen den 6. april i år, hvor 100-perioders glidende gennemsnitslinje krydsede 200-perioders glidende gennemsnit. På det tidspunkt ville vores strategi indikere en ændring af positioner, fra køb til salg. 

Hvordan har Federal Reserve påvirket alt dette?

I år har Federal Reserve drevet tendenser på næsten alle markeder. Dette omfatter svækkelse af investeringer i aktier, vækst i afkastet af obligationer og styrkelsen af Amerikanske dollar. Siden den globale finanskrise i 2008-09 var en regel på markederne "bekæmp ikke Fed." Centralbanker, herunder Fed, havde sænket renten til næsten nul og godkendt massive obligationsopkøbsprogrammer. På denne måde tilbød de generelt en position, der tilskyndede til investeringer i aktier, hvilket fik økonomien til at fungere igen. Der er to nøglefaktorer ved disse begivenheder:

Løbende inflation

Men på det seneste har inflationen nået niveauer, der ikke er set i mere end 40 år, og Federal Reserve er blevet tvunget til at ændre sin holdning og opgive sin tidligere tilladelige holdning til økonomien. Dens mål er at bringe inflationen, som nåede op på et maksimum på 9,1 % i juni, til målet på 2 %, selvom dette er til skade for økonomien. I sidste uge blev renterne igen hævet med 0,75 procentpoint af Federal Reserve, med andre efter.

Rentestigninger

Der er nu et stærkt alternativ til at investere i aktier, seks måneders statsobligationer giver næsten 4 % afkast. Dette skyldes, at satserne, der betales på kontantindskud, stiger i takt med de renteforhøjelser, som Federal Reserve har planlagt. I sidste uge, milliardæren hedge fund manager Ray Dalio Han sagde, at med renter på 4,5 % kunne aktieinvesteringspriserne falde med 20 %...

På den anden side offentliggjorde Goldman Sachs en rapport, hvori det anslog, at hvis stramningen af ​​Fed forårsager en recession i USA, kan S&P 500 falde yderligere 27 %. Selvom inflationen er Feds største bekymring og er på vej op, tyder ordsproget "ikke bekæmper Fed" nu en helt anden taktik; Hold dig væk fra aktie- og obligationsinvesteringsmarkederne.

Er der nogen investeringsmulighed i aktier?

Efterhånden som renten og frygten for recession stiger, har vi sandsynligvis allerede tænkt på at genopbygge vores investeringsportefølje med aktier i de mest defensive sektorer af markedet, såsom sundhedspleje eller forsyningsselskaber. Når alt kommer til alt, vil de sandsynligvis være mere isolerede fra en økonomisk afmatning. Selvfølgelig kan en recession i USA få de fleste aktieinvesteringssektorer til at falde. Vi kan overveje at allokere en del af vores aktieinvesteringsportefølje til trendfølgende strategier. Disse vil give os mulighed for at investere i den nuværende markedsretning og ikke lide tilbageslag. Men i stedet for at forsøge at forudsige, hvad Fed vil gøre næste gang, er det sandsynligvis meget bedre at bruge simple trendfølgende strategier med glidende gennemsnit. Lige nu er der et par ETF'er, vi kan følge...

Liste over de bedste ETF'er at følge

• ProShares Short 20+ års statskasse (TBF): Det giver os et afkast modsat det daglige afkast af indekset ICE US Treasury 20+-årige obligationer. Forventninger om højere renter kan presse denne ETF højere. 

• Simpelthen Interest Rate Hedge ETF (PFIX): Det er mere volatilt og risikabelt, men det giver os en sikring mod kraftige stigninger i de lange renter.

• ProShares Short S&P 500 ETF (SH): Det giver os den modsatte rentabilitet af S&P 500. Det vil sige, når S&P 500 ikke giver gode resultater, gør denne. 

• ProShares Short QQQ (PSQ): Denne ETF giver os en modsat tilbagevenden til Nasdaq-100. De to anti-indeks ETF'er kan forventes at generere gode afkast, hvis frygten for en amerikansk recession stiger.

• WisdomTree Lang USD Kort GBP (GBUS): Det er en ETC (Exchange Traded Certificate), der sporer lange positioner i den amerikanske dollar over for det britiske pund. Den nuværende situation i Storbritannien er stadig ikke overbevisende, hvilket tyder på, at den amerikanske dollar vil fortsætte med at vinde terræn over for pundet. Selvom forventningerne om yderligere rentestigninger i USA falder, vil deres stigende tempo fortsætte.